Akcje Oracle rosną dziś o 1.5% — analitycy widzą dalszy wzrost

Akcje Oracle ORCL nieznacznie odbiły w środę, rosnąc około 1.5% dzień po gwałtownym spadku o 3.6% podczas szerszej wyprzedaży zdominowanej przez sektor technologiczny, wywołanej danymi o inflacji silniejszymi od oczekiwań.

Odbicie przyniosło inwestorom pewną ulgę po trudnym roku dla giganta oprogramowania korporacyjnego, którego akcje wciąż są niżej o około 3.5% od początku roku, pomimo silnego entuzjazmu wobec wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Szerszy rynek pozostał pod presją po najnowszym raporcie o inflacji, który podciągnął rentowności obligacji skarbowych do nowych 10-miesięcznych maksimów i ożywił obawy o perspektywy stóp procentowych oraz akcje szybko rosnących spółek technologicznych.

Analitycy podwyższają cele cenowe dzięki optymizmowi wokół AI

Analitycy z Wall Street w tym tygodniu stali się bardziej konstruktywni wobec Oracle, twierdząc, że rynek może nie doceniać pozycji spółki w szybko rozwijającym się ekosystemie infrastruktury AI.

Oppenheimer podniósł cenę docelową dla Oracle do $235 z $210, utrzymując rekomendację Outperform.

Firma wskazała na silne trendy wydatków na infrastrukturę ze strony głównych klientów, partnerów i dostawców Oracle, a także na agresywne działania restrukturyzacyjne spółki ogłoszone na początku tego roku.

W marcu Oracle ujawnił plany redukcji zatrudnienia o około 30,000 pracowników, czyli około 18% całego personelu, w ramach przesuwania zasobów w kierunku rozbudowy infrastruktury AI i inwestycji w centra danych.

Oppenheimer stwierdził, że te wydarzenia wzmacniają perspektywy wyników Oracle za czwarty kwartał fiskalny w przyszłym miesiącu i wspierają średnioterminowe wytyczne finansowe spółki.

Firma podkreśliła również oczekiwania kontynuacji wzrostu rezerwacji (bookings) napędzanego zobowiązaniami głównych klientów AI, w tym OpenAI, Meta, Nvidia oraz projektami rządu federalnego USA.

Dodatkowo bank spodziewa się, że Oracle skorzysta, gdy Microsoft w coraz większym stopniu zleca na zewnątrz mniej marżowe obciążenia treningowe AI na infrastrukturę Oracle.

Tymczasem Wedbush podniósł cenę docelową do $275 z $225 i potwierdził rekomendację Outperform.

Wedbush twierdzi, że inwestorzy zbyt mocno skupiają się na krótkoterminowym ciężarze wydatków kapitałowych Oracle, pomijając widoczność zapewnianą przez duży popyt na AI zabezpieczony kontraktami.

Firma powiedziała, że zaufanie do relacji Oracle z OpenAI poprawiło się, a szersza narracja o wzroście centrów danych pozostaje nienaruszona.

Obawy związane z OpenAI wciąż obciążają akcje

Pomimo optymizmu analityków, inwestorzy pozostają ostrożni wobec rosnącego uzależnienia Oracle od OpenAI i szerszego ekosystemu generatywnej AI.

W zeszłym miesiącu akcje Oracle znalazły się pod presją po doniesieniach, że OpenAI nie osiągnął wewnętrznych celów ani w zakresie przychodów, ani wzrostu liczby użytkowników.

Według doniesień OpenAI nie osiągnął celu osiągnięcia jednej miliarda tygodniowo aktywnych użytkowników do końca 2025 roku i również nie spełnił kilku miesięcznych oczekiwań dotyczących przychodów na początku tego roku.

Spółka podobno zmaga się z nasilającą się konkurencją ze strony rywali, w tym Anthropic, szczególnie w obszarach oprogramowania korporacyjnego i aplikacji do kodowania.

Dane przytoczone w raportach wykazały, że udział ChatGPT w ruchu sieciowym generatywnej AI spadł z 86.7% rok wcześniej do 64.5% w styczniu 2026, podczas gdy udział Gemini wzrósł gwałtownie.

Raporty wskazywały również, że dyrektor finansowa OpenAI, Sarah Friar, wewnętrznie zgłaszała obawy dotyczące zdolności spółki do wypełnienia przyszłych zobowiązań obliczeniowych, jeśli wzrost przychodów dalej spowolni.

Te wydarzenia wywołały ponowne przyjrzenie się strategii wydatków Oracle na infrastrukturę AI, biorąc pod uwagę agresywną rozbudowę mocy centrów danych przez spółkę, w dużej mierze powiązaną z oczekiwanym popytem ze strony OpenAI.

Pozostałe zobowiązania wykonawcze Oracle — kluczowy miernik przyszłych przychodów z kontraktów — wzrosły o 325% do $553 billion, co podkreśla zarówno skalę okazji, jak i ryzyka wykonawcze związane z planami ekspansji AI.