Akcje Marvell biją 52-tygodniowy rekord, rosną kolejne bycze katalizatory

Marvell Technology Inc MRVL osiągnął dziś rano nowy 52‑tygodniowy rekord, ponieważ solidne wyniki Q3 Cisco Systems poprawiły nastroje w całym ekosystemie półprzewodników.

Inwestorzy pozytywnie odbierają MRVL także dlatego, że spółka otrzymała w tym tygodniu dwie podwyżki rekomendacji od analityków i ujawniła nową strategiczną inwestycję kapitałową od Advanced Micro Devices (AMD).

Od początku roku akcje Marvell nie zawodzą — obecnie wzrosły o około 105% w porównaniu z początkiem 2026 roku.

Dlaczego wyniki Cisco były pozytywne dla akcji Marvell

Oszałamiające wyniki kwartalne Cisco stanowią istotne ograniczenie ryzyka nawet dla podstawowego biznesu Marvell w segmencie centrów danych.

W swoim przełomowym raporcie, gigant technologiczny rzucił prawdziwą bombę: zabezpieczył już w tym roku 5,3 mld USD (ok. 19,8 mld zł) w zamówieniach na infrastrukturę AI, zmuszając zarząd do podwyższenia całorocznej prognozy zamówień na sztuczną inteligencję do 9 mld USD (ok. 33,7 mld zł).

Dla akcji MRVL szczególne znaczenie miało 40% r/r zwiększenie zamówień Cisco na przełączniki do centrów danych oraz rekordowe zamówienia jego działu optycznego Acacia, przekraczające 1 mld USD (ok. 3,7 mld zł).

Ponieważ Marvell ma dominujący udział w rynku szybkich przetworników optycznych i kontrolerów Ethernet, rosnący portfel zamówień Cisco stanowi bezpośredni wskaźnik jego przyszłego wolumenu zamówień, co dowodzi, że warstwa sprzętowa sztucznej inteligencji skaluje się w przyspieszonym tempie.

Akcje MRVL otrzymują dwie podwyżki rekomendacji od analityków

Akcje Marvell umacniają się również dlatego, że w tym tygodniu otrzymały dwie istotne podwyżki rekomendacji od analityków z Wall Street.

Najpierw Vivek Arya, starszy analityk Bank of America, podniósł cenę docelową dla giganta półprzewodnikowego do 200 USD, wskazując na rozszerzający się całkowity adresowalny rynek (TAM).

W notce do klientów Arya stwierdził, że MRVL jest dobrze pozycjonowany, aby skorzystać na szacowanym wzroście rynku transceiverów AI Ethernet o 14 mld USD (ok. 52,4 mld zł) do końca tej dekady.

Jednocześnie analitycy Goldman Sachs również zaktualizowali swój model, podnosząc cenę docelową do 125 USD.

Choć utrzymali bardziej konserwatywną rekomendację „neutral” ze względu na obawy dotyczące wyceny w krótkim okresie, ich przymusowa rewizja w górę podkreśla rosnący konsensus, że wysokomarżowe portfolio elektrooptyczne Marvell jest odporne na ryzyka makroekonomiczne, a firma jest gotowa na gwałtowny wzrost.

Krótko mówiąc, potencjalne partnerstwo z Google, zwiększone wydatki kapitałowe hiperskalerów oraz solidne perspektywy dla sieci optycznych czynią Marvell atrakcyjnym wyborem na 2026 rok.

Znaczenie udziału AMD dla Marvell Technology

Wreszcie, niedawno upublicznione zgłoszenie w formularzu 13F sugeruje, że producent procesorów zbudował znaczący pakiet akcji Marvell (65,516 akcji).

Inwestorzy traktują to „rzadkie” poparcie między branżami jako istotny głos zaufania do autorskiej architektury łączności (interconnect) MRVL.

W miarę jak AMD zwiększa produkcję akceleratorów AI Instinct, by podjąć walkę z dominacją Nvidii, to partnerstwo sugeruje pogłębiającą się współpracę inżynieryjną w celu integracji niestandardowych układów ASIC i fotoniki krzemowej Marvell bezpośrednio w centrach danych AI następnej generacji opartych na otwartych standardach.

Zasadniczo zgłoszenie wzmacnia narrację, że akcje MRVL stają się kluczowym dostawcą w architekturach obliczeniowych następnej generacji.