Kontrakty na Dow spadają o 370 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe spadły w poniedziałek, gdy rosnące rentowności obligacji skarbowych i ceny ropy ponownie wywarły presję na akcje oraz odnowiły obawy, że koszty pożyczek mogą pozostać podwyższone dłużej.

Kontrakty powiązane z indeksem Dow Jones Industrial Average spadły o 373 punkty, czyli 0,8%, podczas gdy kontrakty związane z S&P 500 i Nasdaq-100 straciły 0,4% i 0,3%.

Inwestorzy będą obserwować protokół z posiedzenia Rezerwy Federalnej (Fed) w tym tygodniu w poszukiwaniu wskazówek co do ścieżki polityki, a wyniki Nvidii i Walmarta sprawdzą, czy rezultaty korporacyjne mogą zrekompensować mniej sprzyjające otoczenie stóp procentowych.

Ruchy przed otwarciem rynku były mieszane — Dominion Energy zyskiwał w związku z plotkami o przejęciu, a UnitedHealth tracił po tym, jak Berkshire Hathaway ujawnił zmniejszenie swojego udziału.

Traderzy rozważają także, czy szoki inflacyjne i energetyczne mogą utrzymać rentowności obligacji blisko ostatnich szczytów na rynkach.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem rynku

1. Wyższe rentowności i mocniejsze ceny ropy obciążają nastroje.

Kontrakty na akcje USA znalazły się pod presją, gdy rentowności obligacji skarbowych wzrosły, a ropa zwiększyła obawy o inflację.

To połączenie przywróciło stary dylemat rynkowy: wyższe ceny energii mogą wspierać niektóre sektory, ale równocześnie utrzymują koszty pożyczek na wyższym poziomie i utrudniają uzasadnienie wycen akcji, zwłaszcza spółek wzrostowych.

2. Protokół Rezerwy Federalnej (Fed) będzie obserwowany pod kątem ewentualnej zmiany tonu polityki.

Protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, którego publikacja jest zaplanowana na środę, prawdopodobnie wpłynie na oczekiwania dotyczące kolejnych kroków banku centralnego.

Inwestorzy będą szukać sygnałów, czy decydenci skłaniają się ku bardziej neutralnemu stanowisku, czy też utrzymują skłonność do łagodzenia polityki, skoro ryzyka inflacyjne pozostają uporczywe.

3. Nvidia i Walmart to największe testy wyników tygodnia.

Nvidia ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał w środę, podczas gdy dane Walmarta dostarczą kolejnych wskazówek nt. popytu konsumenckiego.

Obie spółki są uważnie obserwowane, ponieważ dotyczą dwóch różnych obszarów rynku: wydatków na sztuczną inteligencję z jednej strony oraz odporności gospodarstw domowych z drugiej.

4. Ruchy przed otwarciem rynku napędzane są spekulacjami o transakcjach i informacjami o udziałach.

Dominion Energy zyskał po tym, jak Bloomberg News podał o rozmowach dotyczących przejęcia z udziałem NextEra Energy, co wzmocniło notowania spółki użyteczności publicznej na nadziejach na dużą transakcję.

UnitedHealth Group spadł w handlu przed otwarciem po tym, jak dokumenty ujawniły, że Berkshire Hathaway zmniejszył swoje udziały w ubezpieczycielu zdrowotnym, co dodało ostrożności na otwarcie rynku.

5. Kluczowe pytanie brzmi, czy rynki poradzą sobie z zaostrzeniem warunków.

Inwestorzy starają się ocenić, jak bardzo mogą wzrosnąć rentowności i ceny ropy, zanim szkody rozprzestrzenią się dalej poza obligacje.

Jeśli koszty pożyczek pozostaną podwyższone, presja może narastać na sektor technologiczny, inne spółki wzrostowe o długim horyzoncie oraz firmy obciążone dużym zadłużeniem.

To sprawia, że nadchodzący tydzień będzie ważnym testem odporności rynku.