Zapomnij o wynikach — inwestorzy Costco mogą wkrótce otrzymać specjalny zastrzyk

Costco Wholesale COST z siedzibą w Issaquah zakończył 29 maja dzień na minusie, po tym jak zysk na akcję za III kwartał okazał się niższy od oczekiwań rynku.

Przychody międzynarodowego koncernu przekroczyły $70 billion w trzecim kwartale fiskalnym – znacząco przewyższając konsensus – jednak ponad 15% wzrost EPS do $4.93 nie sprostał prognoz.

Jednak analityk Bernstein, Zhihan Ma, rekomenduje kupno akcji Costco przy korekcie, ponieważ spółka może wkrótce ucieszyć inwestorów specjalnym zastrzykiem.

Specjalny zastrzyk, który może zapoczątkować rajd akcji COST

Podczas telekonferencji wynikowej dyrektor finansowy Costco, Gary Millerchip, przyznał, że spółka „jest w sytuacji, w której nadal generujemy nadwyżki gotówki”.

Millerchip zgodził się także, że „dywidenda specjalna jest zazwyczaj najskuteczniejszym sposobem zwrotu nadwyżek gotówki bez rezygnacji z elastyczności dalszych inwestycji w wzrost.”

Nie ogłosił jej jednak, ale sygnały były wystarczająco wyraźne – co skłoniło analityka Zhihana Ma do stwierdzenia klientom, że ogłoszenie dywidendy specjalnej przez Costco wcale nie byłoby zaskoczeniem.

Bank of America poszedł jeszcze dalej. Analityk Christopher Nardone zauważył, że ostatnia dywidenda specjalna COST została wypłacona w styczniu 2024 r., a spółka historycznie wypłacała takie jednorazowe świadczenia co 2–3 lata.

To oznacza, że ogłoszenie może nastąpić w ciągu kilku najbliższych kwartałów, biorąc pod uwagę „zdrowy” bilans, dodał.

Dlaczego jeszcze warto dziś kupować akcje Costco

Warto zauważyć, że poprzednia dywidenda specjalna COST przyniosła stopę dywidendy wynoszącą około 2,4%.

Przy dzisiejszej cenie porównywalna stopa wymagałaby wypłaty rzędu $24 na akcję – niemal dwukrotność wypłaty $15 na akcję dokonanej w styczniu 2024 r.

Akcje Costco pozostają atrakcyjne dla inwestorów długoterminowych także dlatego, że sprzedaż wspierana cyfrowo wzrosła w III kwartale o ponad 21%, podczas gdy wskaźnik odnowień członkostw na całym świecie utrzymał się na imponującym poziomie 89,7%.

Na koniec III kwartału liczba opłaconych członkostw wyniosła 82,9 miliona, co wskazuje, że COST nie boryka się ze spowolnieniem.

Costco niedawno nawiązało też współpracę z Google Commerce, YouTube oraz platformami retail media – to znaczący kamień milowy w dążeniu do zdobycia rosnącego udziału w przychodach z retail media.

Dział aptek również wyróżnił się, a kierownictwo wskazało na „znaczne” wzrosty udziału w rynku – częściowo napędzane rosnącym popytem na leki GLP-1.

Ogólnie rzecz biorąc, silnik operacyjny spółki pracuje pełną parą.

Jak Wall Street rekomenduje podejść do akcji Costco

Nawet z perspektywy technicznej akcje COST wyglądają atrakcyjnie do kupna przy korekcie.

Wskaźnik siły względnej spółki (RSI) znajduje się obecnie w okolicach niskich 30, co wskazuje, że akcja zbliża się do stanu „wyprzedania” – ustawienie, które często wywołuje rajd odreagowujący.

Co ważniejsze, analitycy z Wall Street nie odpuścili Costco Wholesale.

Rating konsensusu na temat giganta detalicznego pozostaje na poziomie „umiarkowanego kupna”, a średnia cena docelowa wynosząca około $1,094 wskazuje potencjalny wzrost rzędu ok. 15% względem obecnego poziomu.