Prognoza cen miedzi: co dalej podczas konsolidacji

Cena miedzi pozostaje pod presją sprzedaży, ponieważ porozumienie pokojowe USA–Iran wciąż jest nieosiągnięte. Ostatnie ataki w regionie Zatoki osłabiły optymizm, który dwa tygodnie temu wyniósł ten wskaźnik gospodarczy do nowego rekordu. Nawet przy solidnych perspektywach długoterminowych obawy o inflację i silniejszy dolar amerykański obciążają ten kruszec.

Nowe ataki obciążają Dr. Copper

Miedź i inne metale przemysłowe od kilku tygodni poruszają się w widełkach, gdy inwestorzy oceniają przebieg rozmów pokojowych USA–Iran. Miedź, uważana za barometr gospodarczy z uwagi na szerokie zastosowania w sektorze elektrycznym i przemysłowym, przez dwa tygodnie pozostaje poniżej strefy oporu $6.50. Brakuje jej wystarczającego impetu zwyżkowego, by przebić się powyżej tej strefy, ponieważ inwestorzy przyjmują postawę obserwacyjną wobec konfliktów geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.

Równocześnie ceny platyny i srebra znalazły się pod presją sprzedaży, a oba metale przemysłowe spadły w czwartek do czterotygodniowych minimów. 

Z jednej strony spadek cen ropy złagodził obawy o inflację, ponieważ inwestorzy oczekiwali postępu w negocjacjach pokojowych USA–Iran. Jednak ostatnie uderzenia zniweczyły część tego optymizmu. 

W czwartek Iran przeprowadził atak rakietowy wymierzony w amerykańską bazę wojskową w Kuwejcie. Atak, przechwycony przez siły kuwejckie, był odwetem za ostatni amerykański nalot, który Trump określił jako „czysto obronny”. Islamska Republika Iranu oskarża Waszyngton o stałe naruszanie zawieszenia broni. 

Nowe konflikty wzmocniły dolara amerykańskiego, przez co miedź stała się droższa dla nabywców posiadających waluty obce. Zielony banknot wzrósł wcześniej w ciągu dnia do 7-tygodniowego maksimum, po czym nieco się skorygował. Podobnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych odbiła od dwutygodniowego minimum z poprzedniej sesji i handluje się na poziomie 1-tygodniowego maksimum. Nawet przy solidnych perspektywach popytu długoterminowego niepewność geopolityczna będzie w krótkim terminie nadal wpływać na ceny miedzi. 

Analiza techniczna ceny miedzi na Comex

Wykres ceny miedzi | Źródło: TradingView

W czwartek wcześniej cena miedzi powiększyła straty z poprzedniej sesji, odwracając zyski osiągnięte w ciągu tygodnia. Na początku tygodnia kruszec odbił do najwyższego poziomu od ponad tygodnia, osiągając $6.49. Presja sprzedaży odwróciła te wzrosty do dziennego minimum $6.25, które pokrywa się ze wsparciem wyznaczonym przez 25-dniową średnią wykładniczą (EMA). W momencie pisania artykułu cena nieco się odbiła i wynosi $6.33.

Analiza dziennego wykresu wskazuje na wysoką zmienność w krótkim terminie. Z jednej strony cena wciąż handluje powyżej krótkoterminowej 25-dniowej EMA i średnioterminowej 50-dniowej EMA. Ponadto pozostaje w kanale wzrostowym, który kształtuje jej ruchy cenowe od blisko roku. 

Przy stabilnych perspektywach popytu długoterminowego oczekiwane jest trwałe wsparcie. Jednak zyski mogą być ograniczane przez trwającą niepewność wokół porozumienia pokojowego USA–Iran. Wskaźnik RSI na poziomie 55 dodatkowo wskazuje na handel w obrębie zakresu. 

Na podstawie tych wskaźników technicznych warto obserwować wsparcie przy 25-dniowej EMA na poziomie $6.23. W trakcie spodziewanej konsolidacji cena miedzi najprawdopodobniej napotka opór przy $6.50. Odbicie powyżej tej strefy może napotkać ograniczenia wzdłuż linii trendu wzrostowego, lokując następny poziom oporu przy $6.55. 

Ta ostrożnie bycza teza pozostanie ważna dopóki kruszec będzie handlowany w kanale wzrostowym. Oznacza to, że 50-dniowa EMA będzie nadal dostarczać stabilnego wsparcia pomimo zwiększonej zmienności. Spadek poniżej $6.15 unieważni tę hipotezę.