Akcje Intel i AMD znów spadają po słabych prognozach Broadcomu

Akcje Intel Corp. i Advanced Micro Devices kontynuowały spadki w piątek w miarę nasilania się gwałtownej wyprzedaży spółek półprzewodnikowych, ponieważ inwestorzy nadal reagowali na słabsze od oczekiwań perspektywy Broadcomu w obszarze sztucznej inteligencji.

To szerokie cofnięcie nastąpiło po raporcie Broadcomu za drugi kwartał fiskalny, który przewyższył główne oczekiwania, lecz nie spełnił wygórowanych rynkowych nadziei na wzrost związany z AI.

Rozczarowanie zapoczątkowało drugi z rzędu dzień strat dla producentów układów, którzy w ostatnich miesiącach przyczynili się do historycznych rekordów amerykańskich rynków akcji.

Akcje INTC spadły w obrocie o 8%, osiągając intraday-owe minimum na poziomie 101,55 USD; w chwili pisania tekstu kosztowały 102,48 USD.

AMD również straciło około 8%, co dodatkowo zwiększyło presję w sektorze półprzewodników.

Perspektywy Broadcomu wstrząsnęły sektorem półprzewodników

Katalizatorem ostatniej wyprzedaży była prognoza Broadcomu dotycząca przychodów z układów AI w trzecim kwartale na poziomie około 16 mld USD, poniżej oczekiwań analityków szacujących około 17,2 mld USD.

Spółka także odmówiła podniesienia prognozy rocznych przychodów z chipów AI.

Akcje Broadcomu spadły w piątek ponad 5% po wcześniejszym zanurkowaniu o 13% w poprzedniej sesji.

Według Dow Jones Market Data, czwartkowy spadek wymazał około 286 mld USD wartości rynkowej, co oznacza czwartą co do wielkości jednorazową utratę wyceny w historii spółek notowanych w USA.

Słabość szybko rozlała się na cały przemysł półprzewodników.

W dół poszły także Micron Technology, Qualcomm, Arm Holdings i Marvell Technology, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować, czy napędzana AI hossa na akcjach chipowych utrzyma impet.

Konferencja wynikowa Broadcomu dodatkowo podsyciła obawy inwestorów, gdy dyrektor generalny Hock Tan stwierdził, że kluczowy klient zamawiający niestandardowe układy — Google — najprawdopodobniej będzie dywersyfikować łańcuch dostaw.

Intel pod presją z powodu wątpliwości dotyczących wyceny

Choć słabość całego sektora obciążyła Intela, na akcje spłynęła także presja wynikająca z niedawnej obniżki rekomendacji.

Northland Capital Markets obniżył rekomendację dla Intela do Market Perform z Outperform, przy czym analityk Gus Richard argumentował, że niemal 500-procentowy rajd akcji w ciągu ostatniego roku już zdyskontował znaczną część oczekiwanego ożywienia operacyjnego.

Analityk wyraził też ostrożność, wskazując, że wydatki centrów danych hyperscalerów mogą zacząć spowalniać w 2027 r., co rodziłoby dodatkową niepewność dla popytu na półprzewodniki.

Połączenie ostrożnych prognoz Broadcomu dotyczących AI i trwających obaw o wycenę sprawiło, że Intel był szczególnie narażony podczas piątkowej sesji o niskiej skłonności do ryzyka.

AMD odczuwa spadek mimo silnej długoterminowej dynamiki

AMD także znalazło się pod presją, gdy inwestorzy rotowali z nazw związanych z szybkim wzrostem AI.

Firma badawcza Zacks niedawno obniżyła rekomendację akcji z „strong buy” do „hold”, powołując się na wskaźnik cena/zysk na poziomie około 173 razy zysk oraz cenę akcji, która wzrosła znacznie powyżej średniego celu analityków.

Nastroje inwestorów dodatkowo osłabiła niedawna aktywność sprzedażowa.

ARK Invest zmniejszył swoją pozycję w AMD o około 39 mln USD 3 czerwca, podczas gdy sprzedaż insiderów w ciągu poprzednich trzech miesięcy przekroczyła 122 mln USD.

Mimo ostatniego cofnięcia, akcje AMD wciąż są w tym roku wyższe o około 116%, chociaż walor pozostaje poniżej niedawnego 52-tygodniowego szczytu.