Prognoza cen ropy Brent w czasie konsolidacji: wzrost czy załamanie?

Cena ropy Brent utrzymuje się w tym tygodniu w wąskim przedziale, podczas gdy inwestorzy obserwują nowe wydarzenia w trwającym kryzysie między USA a Iranem. Dziś, 5 czerwca, notowania wynosiły 95,40 USD po tym, jak Hezbollah odrzucił nowe porozumienie o zawieszeniu broni między Izraelem a Libanem. 

Ryzyko nowych starć rośnie po odrzuceniu zawieszenia broni przez Hezbollah

Brent i West Texas Intermediate praktycznie nie ruszyły się w tym tygodniu, podczas gdy inwestorzy oceniali obecną fazę kryzysu USA–Iran oraz kurczące się amerykańskie Strategiczne Rezerwy Ropy (SPR). 

Szanse na szybkie porozumienie między stronami znacząco spadły w tym tygodniu w związku z zastoju rozmów o zawieszeniu broni. Co gorsza, niedawna nadzieja na porozumienie między Izraelem a Libanem napotkała poważną przeszkodę po odrzuceniu zawieszenia broni przez Hezbollah. 

Hezbollah argumentował, że zawieszenie broni nie leży w interesie Libanu i oznaczałoby kapitulację. Oznacza to, że walki między Hezbollah a Izraelem będą prawdopodobnie kontynuowane w dającej się przewidzieć przyszłości, czego Izrael oczekuje. 

Problem w tym, że Iran nalega, aby jakiekolwiek porozumienie z USA było uzależnione od rozwoju sytuacji w Libanie. 

W związku z tym istnieje realne ryzyko, że USA i Iran wznowią swoje kampanie bombardowań. Tylko w tym tygodniu Iran wystrzelił salwę pocisków w kierunku Kuwejtu w odpowiedzi na ataki USA na jego cele.

Nowa faza walk byłaby ryzykowna dla gospodarki światowej, ponieważ wywindowałaby ceny ropy znacznie wyżej niż obecne poziomy. Poza tym dane pokazują, że zapasy ropy w USA nadal spadają, a redukcje w ramach Strategicznych Rezerw Ropy (SPR) przyspieszyły i znalazły się na najniższym poziomie od lat. Jeśli ten trend się utrzyma, istnieje duże prawdopodobieństwo, że rezerwy te wyczerpią się w ciągu kilku miesięcy.

Rozpoczął się sezon podróży samochodowych w USA

Jednocześnie w USA rozpoczął się sezon podróży samochodowych, gdy popyt na paliwa zwykle osiąga najwyższe wartości. W efekcie niektórzy czołowi urzędnicy i eksperci ostrzegają przed narastającym niebezpieczeństwem na światowym rynku ropy, jeśli cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta dłużej.

Przed wojną przez Cieśninę Ormuz przechodziło codziennie 20,3 mln baryłek ropy. Liczba ta została teraz zredukowana praktycznie do zera w wyniku zamknięcia przez Iran i blokady USA. 

Na światowym rynku pojawiły się jednak dodatkowe dostawy: Arabia Saudyjska zwiększyła eksport rurociągowy do 7 mln baryłek dziennie. Eksport ropy z USA i innych krajów, takich jak Kanada, także gwałtownie wzrósł. To jednak nie wystarczyło, by skompensować straty wynikające z zamknięcia cieśniny.

Analiza techniczna cen ropy Brent

Wykres cen ropy Brent | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena ropy Brent wysyłała mieszane sygnały w ciągu ostatnich kilku tygodni. Z jednej strony kurs znalazł się poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje, że niedźwiedzie wciąż mają przewagę.

Brent utworzył również formację podwójnego szczytu, typowy sygnał odwrócenia na niedźwiedzi rynek. Jeśli ta formacja się potwierdzi, Brent może spaść do kluczowego poziomu wsparcia na 60 USD. 

Z drugiej strony powstała formacja odwrócenia typu "island reversal", która pojawia się po dużej luce spadkowej. Jeśli to się potwierdzi, cena może odbić i przebić kluczowy poziom oporu przy 100 USD. Taki ruch może pociągnąć ją także do 110 USD i wyżej.