Złoto utrzymuje się powyżej 200-dniowej SMA przed danymi o zatrudnieniu w USA

Złoto utrzymuje się tuż powyżej 200-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy inwestorzy oczekują piątkowego raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA.

Wynik może przesądzić, czy kruszec przebije się w dół pod ciężarem oczekiwań na jastrzębią politykę Federal Reserve, czy też odbije, jeśli rynek pracy da sygnały ochłodzenia.

Analityk FXStreet Dhwani Mehta zauważyła, że XAU/USD odwrócił część odbicia w piątek rano, handlując w okolicach $4,450, przy czym 200‑dniowa prosta średnia krocząca (SMA) na poziomie $4,432 pełniła istotne wsparcie. 

Wskazała, że opory pozostają skoncentrowane powyżej: 21‑dniowa SMA ($4,551), 50‑dniowa SMA ($4,629) i 100‑dniowa SMA ($4,796).

Wskaźnik RSI w okolicach 40 sygnalizuje utrzymującą się presję spadkową, natomiast MACD schodzący poniżej zera wzmacnia niedźwiedzi impet.

W chwili pisania kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,470.60 za uncję, co oznacza spadek o 0,8%. Ceny gwałtownie wzrosły w poprzedniej sesji. 

Tło geopolityczne komplikuje nastroje

Napięcia na Bliskim Wschodzie nadal zaciemniają perspektywy. Hezbollah odrzucił amerykańsko‑pośredniczony plan rozejmu między Libanem a Izraelem, podczas gdy izraelscy urzędnicy zapowiedzieli kontynuowanie operacji pomimo zawieszenia broni. 

Prezydent USA Donald Trump zasugerował, że możliwe są postępy w kierunku ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz, ale rynki pozostają sceptyczne. 

Indeks dolara konsoliduje się w byczym obszarze, wspierany przez silne dane gospodarcze i oczekiwania jastrzębiej polityki Fed, co zwiększa presję spadkową na złoto.

Złoto zmierza do tygodniowej straty, ponieważ obawy przed podwyżkami stóp i napięcia na Bliskim Wschodzie obciążały nastroje.

Raport podkreślił, że inwestorzy pozostają ostrożni wobec ryzyka inflacji, co może skłonić banki centralne do powściągliwości w łagodzeniu polityki.

„W krótkim terminie złoto prawdopodobnie pozostanie w wąskim zakresie, a kierunek będzie determinowany przez stopy w USA, dolara i inflację.”

Oczekiwania NFP i reakcja rynku

Ekonomiści oczekują, że ogólny wskaźnik NFP wzrośnie w maju o 85 000, wobec 115 000 w kwietniu, przy bezrobociu utrzymującym się na poziomie 4,3%.

Silniejszy od oczekiwań odczyt podkreśliłby odporność gospodarki USA, wzmocnił jastrzębią postawę Fed i obciążył złoto. 

Natomiast słaby wynik mógłby skłonić rynki do ograniczenia oczekiwań co do podwyżek stóp, potencjalnie wywołując bycze wybicie.

NFP jest najbardziej uważnie obserwowanym wskaźnikiem gospodarczym USA. Wysoki odczyt zwykle sprzyja USD i działa negatywnie na złoto, podczas gdy niski odczyt zwykle osłabia dolara i wspiera kruszec. 

Reakcje rynków zależą jednak od pełnego raportu o zatrudnieniu, w tym wzrostu płac i wskaźników uczestnictwa w rynku pracy.

Komentarz ekspertów dotyczący trajektorii złota

Komentarze ekspertów dodały perspektywę historyczną, zauważając, że złoto często miało trudności w podobnych warunkach. 

Analitycy twierdzą, że inflacja napędzana przez ceny energii oraz wstrząsy geopolityczne komplikują tradycyjną rolę złota jako aktywa bezpiecznej przystani.

„Złoto zatem nadal zachowuje się wbrew swojej roli aktywa bezpiecznej przystani” – powiedział analityk Commerzbanku Carsten Fritsch, wskazując, że kruszec porusza się odwrotnie do cen ropy, gdy inwestorzy na nowo oceniają ryzyka związane z polityką Fed.

Scenariusze techniczne

Jeśli złoto przebije się poniżej 200‑dniowej SMA, straty mogą się przedłużyć w kierunku $4,350, a następnie $4,300.

Z drugiej strony, jeśli NFP rozczaruje, złoto mogłoby odzyskać opór przy $4,551, potem $4,629 i potencjalnie przetestować $4,796. 

Utrzymująca się konsolidacja wokół 200‑dniowej SMA pozostaje możliwa, jeśli żadna ze stron rynku nie zyska przekonania.

Rynki zwracają się teraz ku raportowi o zatrudnieniu w USA, który ma zostać opublikowany jeszcze dziś. Inwestorzy będą porównywać ogólny odczyt zatrudnienia z wzrostem płac i wskaźnikami uczestnictwa, aby ocenić kierunek polityki Fed. 

Ponieważ złoto jest niżej o około 16% od początku konfliktu w Iranie pod koniec lutego, dane mogą okazać się decydujące dla kształtowania nastrojów w nadchodzących tygodniach.

Złoto stoi na rozdrożu, balansując między niepewnością geopolityczną a odpornością gospodarki USA.

Publikacja NFP prawdopodobnie określi, czy kruszec przebije się poniżej 200‑dniowej SMA w kierunku głębszych strat, czy też odbije w stronę wyższych poziomów oporu. 

Inwestorzy powinni przygotować się na zwiększoną zmienność, gdy zarówno dane o zatrudnieniu, jak i doniesienia z Bliskiego Wschodu mogą napędzić kolejny decydujący ruch.