Akcje Applied Digital rosną po umowie AI za 5,2 mld USD — analitycy widzą dalszy wzrost

Akcje Applied Digital APLD wzrosły we wtorek o ponad 10% po ogłoszeniu przez spółkę dużej, długoterminowej umowy z dużym klientem z sektora cloud computing, co podkreśla utrzymujący się popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji mimo ostatniej zmienności akcji spółek technologicznych.

Developer centrów danych podał, że nieujawniony hyperscaler z siedzibą w USA o ratingu inwestycyjnym podpisał 15-letnią umowę najmu na 210 MW mocy w nowym kampusie ukierunkowanym na AI, który jest obecnie w budowie.

Oczekuje się, że umowa wygeneruje co najmniej 5,2 mld USD sk contracted przychodów, a opcje przedłużenia mogą zwiększyć całkowitą wartość do 12,7 mld USD w okresie 30 lat.

Ogłoszenie przyczyniło się do poprawy nastrojów inwestorów wobec akcji, które w ciągu ostatniego roku wyróżniały się jako jedne z najlepiej radzących sobie spółek w segmencie infrastruktury AI.

Nowy najem zwiększa zasięg infrastruktury AI

Applied Digital poinformował, że nowy obiekt, znany jako Delta Forge 2, zostanie zlokalizowany w jednym ze stanów południowych USA, choć spółka odmówiła ujawnienia dokładnej lokalizacji lub tożsamości klienta.

Rozpoczęcie działalności na tym terenie przewidziano na 2028 r.

Hyperscaler biorący udział w transakcji jest już klientem Applied Digital i wcześniej podpisał umowy najmu w dwóch innych obiektach spółki.

Najnowsza umowa powiększa rosnące portfolio projektów skoncentrowanych na AI.

Applied Digital obecnie buduje jedną „fabrykę AI” w North Dakota, posiada kolejny częściowo operacyjny obiekt w tym samym stanie oraz Delta Forge 1 — kolejny kampus rozwijany w innym miejscu na południu.

Spółka coraz wyraźniej pozycjonuje się jako dostawca infrastruktury na dużą skalę potrzebnej do obsługi rosnących obciążeń AI, podczas gdy giganci technologiczni nadal inwestują miliardy dolarów w centra danych i moc obliczeniową.

Całkowite sk contracted przychody z istniejących umów osiągnęły 36 mld USD, rosnąc do około 86 mld USD, jeśli wszystkie opcje odnowienia zostaną zrealizowane.

Około 70% tych przychodów jest powiązanych z amerykańskimi hyperscalerami o ratingu inwestycyjnym.

Analitycy bardziej optymistyczni co do perspektyw wzrostu

Ogłoszenie o najmie skłoniło kilka domów maklerskich do potwierdzenia pozytywnych rekomendacji wobec spółki i podniesienia celów wyceny.

Analityk Needham, John Todaro, napisał, że pozostaje zadowolony z tempa, w jakim Applied Digital nadal pozyskuje nowych klientów w ramach swojego portfela energetycznego i infrastrukturalnego.

„Wciąż miło się zaskakujemy tempem, w jakim Applied Digital podpisuje dodatkową pojemność w ramach swojego portfolio energetycznego” — napisał Todaro w nocie badawczej.

Needham utrzymał rekomendację Kupuj i podniósł cenę docelową do 83 USD z 66 USD.

Compass Point również potwierdził rekomendację Kupuj z celem 70 USD, podczas gdy Citizens utrzymał ocenę Market Outperform i cenę docelową 60 USD, podkreślając, że najnowsza umowa jest trzecim długoterminowym kontraktem podpisanym z tym samym klientem.

Tymczasem Lake Street podniósł cenę docelową do 90 USD z 70 USD, wskazując na wartość stworzoną przez nowy najem i poprawiające się perspektywy kolejnych umów.

Według Lake Street Applied Digital wciąż oferuje na rynku około 1,4 GW pojemności centrów danych, co daje znaczące pole do przyszłej ekspansji.

Popyt na AI wspiera wyniki akcji

Najnowsza umowa powiększa rosnący pipeline sk contracted dochodów Applied Digital, który obecnie wynosi niemal 2,1 mld USD w dochodzie operacyjnym netto.

Akcje spółki wzrosły w tym roku o około 60% i potroiły się w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdy inwestorzy coraz częściej stawiają na długoterminowy wzrost infrastruktury AI.

Warto zauważyć, że kurs kontynuował przewagę mimo ostatnich utrudnień, w tym decyzji NVIDII o wyjściu ze swojego pakietu akcji w spółce.

Applied Digital również uczestniczył w piątkowej szerszej wyprzedaży spółek technologicznych, gdy mocniejsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA skłoniły inwestorów do ponownej oceny perspektyw polityki Fed i stóp procentowych.

Jednak wtorkowy rajd sugeruje, że inwestorzy nadal koncentrują się na długoterminowych perspektywach popytu na infrastrukturę AI, gdzie hyperscalerzy nadal zobowiązują się wydawać miliardy dolarów na zabezpieczenie mocy obliczeniowej.

Pewność Wall Street pozostaje wysoka.

Według danych FactSet wszyscy 13 analityków pokrywających akcje utrzymują obecnie rekomendacje Kupuj, co odzwierciedla optymizm, że Applied Digital może dalej konwertować rozszerzające się portfolio energetyczne na długoterminowe kontrakty przynoszące przychody.