Raport surowcowy: ropa rośnie przy napięciach USA–Iran; złoto i srebro tracą

Ceny ropy w czwartek nadal rosły, gdy narastały napięcia geopolityczne po najnowszych amerykańskich uderzeniach przeciwko Iranowi.

Złoto i srebro pogłębiły straty, ponieważ wyższe ceny energii oraz oczekiwania utrzymania wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas osłabiły nastroje na rynku metali szlachetnych. 

Ceny złota chwilowo odbiły wcześniej w ciągu dnia, lecz nie zdołały obronić wzrostów. 

Tymczasem ceny miedzi nieznacznie spadły na London Metal Exchange w czwartek, podczas gdy aluminium podrożało o 0,2% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. 

Ropa w górę 

Ceny ropy wzrosły w czwartek po tym, jak prezydent USA Donald Trump ostrzegł, że Stany Zjednoczone „uderzą w Iran bardzo mocno tej nocy” i wkrótce przejmą kontrolę nad infrastrukturą oraz rynkami ropy i gazu tego kraju. 

Uwagi padły w związku z eskalacją działań zbrojnych — Teheran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz po kolejnych amerykańskich atakach, a Trump zapowiedział dalsze uderzenia, jeśli nie zostanie osiągnięty pokój.

Pomimo retoryki, trzech irańskich rozmówców i jeden europejski urzędnik powiedzieli dziennikarzom, że Waszyngton i Teheran wymieniają wiadomości dotyczące projektu memorandum po osiągnięciu politycznego porozumienia. 

Wśród kluczowych kwestii pozostających w negocjacjach są mechanizmy uwolnienia miliardów dolarów zamrożonych irańskich środków.

Słabszy popyt na paliwa w Chinach również studzi rajd wywołany sytuacją wokół Iranu — konsumpcja benzyny i diesla spada wraz z niższymi importami ropy.

Wspólne dowództwo wojskowe Iranu ogłosiło zamknięcie Cieśniny Ormuz dla tankowców i statków handlowych, ostrzegając, że każdy statek próbujący przepłynąć zostanie ostrzelany.

Wojsko USA odpowiedziało w środę przez X, że statki handlowe nadal przechodzą przez cieśninę i żaden amerykański okręt wojenny nie został trafiony, pomimo doniesień irańskich mediów państwowych o atakach rakietowych i dronach. 

Dane żeglugowe LSEG i Kpler pokazały trzy tankowce LNG odpływające z Ormuz z wyłączonymi transponderami, zmierzające do Azji, choć dokładny czas ich wypłynięcia jest niejasny.

Indie zgłosiły kolejny incydent z udziałem jednostki u wybrzeży portu Shinas w Omanie w czwartek — trzeci taki przypadek w tym tygodniu. Mimo to indyjscy rafinerzy powiedzieli Reutersowi, że zabezpieczyli wystarczające dostawy ropy, aby pokryć popyt co najmniej do sierpnia. 

Abu Dhabi National Oil Co i inni eksporterzy zdołali wysłać część ropy i zaoferowali wolumeny nabywcom w Azji.

Tymczasem zapasy ropy w USA spadły gwałtownie.

Energy Information Administration podała, że zapasy zmniejszyły się o 7,2 mln baryłek do 426,5 mln w tygodniu zakończonym 5 czerwca, wobec oczekiwanego spadku o 4 mln baryłek.

Większy od oczekiwań spadek zapasów dodatkowo wspierał ceny, które już były podtrzymywane przez napięcia geopolityczne.

Złoto dalej traci

Ceny spot złota spadły o ponad 22% od początku wojny USA–Izraela z Iranem pod koniec lutego, konfliktu, który również znacząco podbił ceny ropy. 

Wyższe koszty ropy napędzają presję inflacyjną i utwierdzają oczekiwania utrzymania wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas.

Chociaż złoto tradycyjnie postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, rosnące stopy zwykle obciążają metal nieprzynoszący odsetek.

Nowe dane opublikowane w środę pokazały, że inflacja konsumencka w USA przyspieszyła w maju najszybciej od trzech lat, napędzana gwałtownymi wzrostami cen energii. 

Oczekuje się, że Federal Reserve utrzyma stopy bez zmian na przyszłotygodniowym posiedzeniu, pierwszym prowadzonym przez Kevina Warsha. Sondaż Reutera wśród ekonomistów sugeruje, że większość przewiduje utrzymanie polityki bez zmian przez cały 2026 rok.

Jednak rynkowe wyceny wskazują na inne ryzyko. Inwestorzy obecnie przypisują 67% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w USA w grudniu, według narzędzia FedWatch firmy CME Group, co podkreśla napięcie między presją inflacyjną a ostrożnym stanowiskiem Fed.

Tymczasem liczba Amerykanów składających wnioski o zasiłek dla bezrobotnych nieznacznie wzrosła w ubiegłym tygodniu, co wskazuje na utrzymującą się odporność rynku pracy na początku czerwca.

Wstępne wnioski o zasiłki stanowe wzrosły o 4 000 do sezonowo skorygowanych 229 000 w tygodniu zakończonym 6 czerwca, podał w czwartek Departament Pracy. Ekonomiści ankietowani przez Reuters prognozowali 219 000 wniosków dla najnowszego tygodnia.

„Rynki nadal będą skupiać się na napływających danych gospodarczych z USA oraz na wszelkich zmianach w oczekiwaniach względem Fed. Rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie pozostaje natomiast istotnym źródłem ryzyka nagłówkowego dla metali szlachetnych” — napisała Ewa Manthey w nocie.

Na moment pisania artykułu złoto na COMEX kosztowało $4,096.70 za uncję, spadek o 0.9%, podczas gdy srebro było niżej o 1.7% i wynosiło $63.630 za uncję.