Akcje Micron spadają — Goldman: oczekiwania przed wynikami są wygórowane

Akcje Micron Technology MU nieco spadły w piątek, gdy inwestorzy rozważali obawy dotyczące wyceny oraz rosnące oczekiwania przed nadchodzącym raportem wyników producenta układów pamięci, mimo że popyt na produkty pamięciowe związane ze sztuczną inteligencją nadal wspiera długoterminowe perspektywy spółki.

Akcje Micron spadły 1.43% w piątek po tym, jak Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla spółki, lecz utrzymał rekomendację Neutral, co uwypukliło rosnąco bycze nastawienie wobec akcji przed publikacją wyników 24 June.

Producent układów pamięci jest jednym z głównych beneficjentów boomu na infrastrukturę AI, szczególnie dzięki popytowi na produkty high-bandwidth memory (HBM) wykorzystywane w zaawansowanych systemach AI.

Mimo piątkowego spadku, akcje Micron zyskały około 15% w ciągu ostatnich pięciu sesji, odzyskując po niedawnej zmienności w sektorze półprzewodników.

Goldman Sachs podnosi cel, ale pozostaje ostrożny

Analityk Goldman Sachs James Schneider podniósł cenę docelową Micron do $900 z $400, jednocześnie utrzymując rekomendację Neutral dla akcji.

Analityk wskazał na podwyższone oczekiwania inwestorów jako powód ostrożności przed raportem wyników spółki pod koniec tego miesiąca.

„Uważamy, że pozycjonowanie inwestorów pozostaje bardzo bycze biorąc pod uwagę dramatyczny wzrost kursu akcji oraz optymizm wokół potencjalnego wpływu długoterminowych umów z klientami” — napisał Schneider.

Micron nadal notowany jest przy relatywnie niskiej wycenie w porównaniu z szerszym rynkiem spółek technologicznych.

Według danych FactSet cytowanych w raporcie, Micron handlował się przy około 10.2 times forward earnings na zamknięciu w czwartek, w porównaniu z 24.8 times dla indeksu Nasdaq Composite.

Goldman Sachs oparł nowy cel cenowy na mnożniku zysku 18 times wobec skorygowanej prognozy zysku na akcję Schneidera wynoszącej $50.

Analityk oczekuje, że zyski Micron, wzmocnione przez silny popyt na HBM, osiągną szczyt w roku fiskalnym 2027 na poziomie $138.86 na akcję.

„Spodziewamy się, że debata dotycząca akcji będzie nadal koncentrować się głównie na długoterminowych umowach z klientami i trwałości siły cen DRAM; każde przyszłe komentarze dotyczące postępów HBM i celów udziału rynkowego będą znajdować się w centrum uwagi” — napisał Schneider.

Oczekiwania co do wyników pozostają wysokie

Uwaga inwestorów jest teraz mocno skierowana na raport wyników Micron z 24 June, który ma dostarczyć dodatkowych informacji o trendach popytu na rynku pamięci dla AI.

Analitycy obecnie prognozują zysk w wysokości $19.46 na akcję, co oznacza znaczący wzrost z $1.91 na akcję odnotowanych w tym samym okresie rok wcześniej.

Przychody mają według prognoz osiągnąć $34.07 billion, w porównaniu z $9.30 billion w kwartale rok wcześniej.

Oczekiwany wzrost odzwierciedla utrzymującą się siłę popytu na układy pamięci stosowane w serwerach AI i infrastrukturze centrów danych, gdzie Micron stał się coraz ważniejszym dostawcą.

Jednocześnie inwestorzy bacznie obserwują trendy cenowe na rynku DRAM, który historycznie doświadczał znaczących cyklicznych wahań.

Trend techniczny pozostaje pozytywny

Pomimo piątkowego cofnięcia, długoterminowy obraz techniczny Micron pozostaje konstruktywny.

Akcje nadal handlują się znacznie powyżej kluczowych średnich kroczących, około 12.2% powyżej 20-day simple moving average i 162.5% powyżej 200-day moving average.

Szeroka struktura średnich kroczących również pozostaje bycza, przy czym 20-day average znajduje się powyżej 50-day average, a 50-day average powyżej 200-day average.

Jednak niektóre wskaźniki momentum sugerują, że niedawny rajd może się ochładzać.

Wskaźnik MACD pozostaje poniżej swojej linii sygnałowej, co wskazuje, że momentum wzrostowe osłabło i że akcje mogą kontynuować konsolidację po silnych wzrostach.

Następny istotny poziom oporu znajduje się w pobliżu $1,089.50, blisko 52-week high Micron, podczas gdy inwestorzy oczekują wyników spółki i aktualizacji dotyczących popytu na pamięci związane z AI.