Akcje Seagate rosną dzięki popytowi na pamięć AI, co napędza wzrost i przepływy pieniężne

Akcje Seagate Technology Holdings STX mocno wzrosły w piątek, gdy inwestorzy pozytywnie zareagowali na działania spółki mające na celu wzmocnienie bilansu i skorzystanie z rosnącego popytu na magazynowanie danych napędzanego przez sztuczną inteligencję.

Producent pamięci masowych odnotował wzrost akcji o 8.3% na rynku po ogłoszeniu planu wykupu wszystkich zaległych 3.50% wymienialnych obligacji (Exchangeable Senior Notes) z terminem wykupu w 2028 r.

Operacja ma zlikwidować około $150.7 million długu, poprawiając strukturę kapitałową Seagate i zwiększając jej elastyczność finansową.

Ogłoszenie redukcji zadłużenia następuje w okresie silnych wyników operacyjnych spółki, która skorzystała z przyspieszającego popytu na infrastrukturę pamięci masowej w miarę rozszerzania adopcji AI w różnych branżach.

Popyt związany z AI napędza wzrost przychodów

Seagate stał się jednym z beneficjentów szybkiego wzrostu obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją, które wymagają ogromnych zasobów do przechowywania i zarządzania danymi.

Spółka niedawno podniosła prognozę rocznego wzrostu przychodów do co najmniej 20%, wskazując na silny popyt ze strony aplikacji związanych z AI.

Zarząd ujawnił również, że pojemność pamięci nearline jest prawie całkowicie zagospodarowana do końca 2027 r., zapewniając znaczną widoczność przyszłych strumieni przychodów.

Spółka odnotowała przychody non-GAAP w wysokości $3.11 billion w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026, wzrost o 44% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Według zarządu, rosnące przesunięcie w kierunku obciążeń zorientowanych na wnioskowanie, AI agentowej oraz aplikacji multimodalnych przyczynia się do gwałtownego wzrostu tworzenia danych i wymagań dotyczących ich przechowywania.

Segment centrów danych pozostał głównym silnikiem wzrostu Seagate w kwartale.

Przychody tego segmentu osiągnęły $2.5 billion, stanowiąc około 80% łącznych przychodów spółki i odnotowując wzrost rok do roku o 55%.

Seagate wysłał również 199 eksabajtów pamięci dyskowej HDD w trakcie kwartału, co oznacza wzrost o 39% w porównaniu z rokiem poprzednim i 5% kwartał do kwartału.

Wolne przepływy pieniężne osiągają najwyższy poziom od dekady

Silne wyniki operacyjne przełożyły się na istotne generowanie środków pieniężnych przez spółkę.

Seagate odnotował wolne przepływy pieniężne w wysokości $953 million w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026, wzrost o 57% kwartał do kwartału i najwyższy kwartalny poziom od dekady.

Zarząd podkreślił, że wskaźnik ten odpowiada marży wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 31%.

Skumulowane od początku roku wolne przepływy pieniężne osiągnęły $1.987 billion, podkreślając zdolność spółki do przekształcania wzrostu przychodów w generowanie gotówki.

Wskaźniki rentowności spółki również pozostały silne.

Seagate odnotował marżę brutto na poziomie 46.5%, co odzwierciedla skuteczne zarządzanie kosztami i poziomy rentowności przewyższające wielu konkurentów z branży.

Wzrost przychodów o 44.07% w najnowszym trzymiesięcznym okresie również przewyższył średnią stopę wzrostu wśród konkurentów w sektorze technologii informacyjnych.

Sprzedaż przez insidera przyciąga uwagę

Chociaż inwestorzy pozytywnie ocenili impet operacyjny Seagate, niedawna transakcja insidera również przyciągnęła uwagę rynku.

Zgodnie z formularzem Form 4 złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), wiceprezes wykonawczy i dyrektor technologiczny John C. Morris sprzedał 11 czerwca 573 akcje Seagate.

Transakcja miała wartość około $471,426.

Pomimo sprzedaży insidera, akcje Seagate kontynuowały wzrost, ponieważ inwestorzy skupiali się na perspektywach wzrostu spółki i trendach popytu napędzanego przez AI.

Seagate pozostaje jednym z czołowych dostawców dysków twardych na świecie, działając w praktyce w warunkach duopolu obok Western Digital.

Jednak spółka nadal stoi przed pewnymi wyzwaniami finansowymi.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 3.82, co jest wyższym poziomem niż średnia w branży i wskazuje na zwiększone dźwigni finansowe pomimo niedawnej inicjatywy redukcji zadłużenia.