Miedź rośnie; Trump: porozumienie z Iranem możliwe w ciągu dni

Ceny miedzi odrobiły w piątek silne straty, rosnąc ponad 2% z trzytygodniowego minimum po tym, jak prezydent USA Donald Trump zasugerował, że porozumienie z Iranem kończące czteromiesięczny konflikt mogłoby zostać podpisane już w ten weekend. 

Pozytywny rozwój wydarzeń pomógł złagodzić natychmiastowe obawy dotyczące przedłużających się zakłóceń w globalnych łańcuchach dostaw surowców.

Trzymiesięczne kontrakty futures na miedź na London Metal Exchange (LME) wzrosły podczas sesji azjatyckich i europejskich.

Metal był pod presją w ostatnich sesjach z powodu utrzymujących się ryzyk geopolitycznych oraz obaw o wyższe koszty energii wynikające z zakłóceń w Cieśninie Hormuz.

Trump powiedział dziennikarzom, że choć porozumienie nie zostało jeszcze sfinalizowane, osiągnięto znaczący postęp. 

Axios, powołując się na osoby zaznajomione z rozmowami, podał, że negocjatorzy z USA i Iranu już zgodzili się co do tekstu porozumienia, które przedłużyłoby obowiązujące zawieszenie broni o 60 dni i obejmowałoby zobowiązania dotyczące zapasów uranu Iranu.

Jednak jak dotąd nie ma oficjalnego potwierdzenia ze strony Teheranu.

Optymizm geopolityczny poprawia nastroje

Potencjalne przełamanie w negocjacjach USA‑Iran znacząco podniosło apetyt na ryzyko na rynkach surowcowych i akcyjnych. 

Trwająca wojna poważnie ograniczyła żeglugę przez Cieśninę Hormuz, jeden z kluczowych globalnych wąskich gardeł energetycznych, co podnosiło koszty energii i wprowadzało niepewność dla metali przemysłowych.

Miedź, kluczowy metal przemysłowy szeroko wykorzystywany w pojazdach elektrycznych, infrastrukturze odnawialnej energii, sieciach przesyłowych i budownictwie, znajdowała się pod presją z powodu obaw o spowolnienie globalnego wzrostu i podwyższoną inflację. 

Wzrost w piątek odzwierciedlał rosnące nadzieje, że dyplomatyczne rozwiązanie może znormalizować przepływy handlowe i zmniejszyć niektóre presje inflacyjne obciążające sektor.

Akcje spółek wydobywczych także zyskują

Główne spółki wydobywcze odnotowały wzrosty kursów akcji wraz z metalem.

Optymizm objął także inne metale bazowe — aluminium i cynk również zyskały, gdy uczestnicy rynku zdyskontowali możliwość poprawy warunków handlowych oraz obniżenia premii za ryzyko.

Jednak analitycy ostrzegali, że rajd może okazać się krótkotrwały, jeśli irańscy urzędnicy odrzucą warunki lub jeśli wdrożenie jakiegokolwiek porozumienia napotka opóźnienia, podał Bloomberg. 

Rynki pozostają wysoce wrażliwe na wydarzenia z regionu, a negatywne nagłówki mogą szybko odwrócić ostatnie zyski.

Długoterminowe fundamenty wspierające

Nawet przy potencjalnym zawieszeniu broni perspektywy strukturalne dla miedzi pozostają bycze. 

Globalna podaż nadal napotyka ograniczenia z powodu niedoinwestowania w nowe kopalnie i spadających stopni wzbogacenia rudy, podczas gdy popyt ze strony transformacji energetycznej, centrów danych i procesów elektryfikacji pozostaje mocny.

Pomyślne rozwiązanie konfliktu z Iranem mogłoby dodatkowo wspierać ceny poprzez poprawę widoczności gospodarczej, obniżenie kosztów energii i pobudzenie aktywności przemysłowej. 

Zmniejszyłoby to także premię za ryzyko obecnie wbudowaną w ceny miedzi i innych metali.

Na co zwracać uwagę

Traderzy będą bacznie obserwować reakcje irańskich urzędników w weekend oraz wszelkie oficjalne oświadczenia z Waszyngtonu. 

Potwierdzenie porozumienia prawdopodobnie wywoła dalsze wzrosty cen miedzi i aktywów pokrewnych, podczas gdy wszelkie niepowodzenia mogą sprawić, że metal odda część niedawnego odbicia.

Na razie komentarze prezydenta Trumpa wprowadziły świeży optymizm na rynku miedzi, pomagając jej odrobić ostatnie słabości.

Nadchodzące dni będą kluczowe dla określenia, czy to odbicie będzie trwałe, czy pozostanie jedynie przejściową korektą.

Kontrakt na miedź na 3 miesiące na LME był ostatnio notowany na poziomie $13 694,63 za tonę, w górę o 1,6% wobec poprzedniego zamknięcia.