Surowce: Złoto odbija; ropa traci 3% wobec nadziei na porozumienie USA‑Iran

Ceny złota na COMEX odbiły w piątek o ponad 2% po tym, jak wcześniej w tym tygodniu spadły do siedmiomiesięcznego minimum. 

Ceny ropy spadły niemal 3%, ponieważ rynek liczył na rychłe porozumienie między USA a Iranem, które mogłoby uwolnić dostawy ze Strażnicy Hormuzowej. 

Tymczasem wśród metali bazowych kontrakt na miedź z dostawą za trzy miesiące na London Metal Exchange wzrósł o 1,1% do $13.637.47 za tonę, podczas gdy kontrakt na aluminium wyniósł $3,522.15 za tonę, co oznacza wzrost o 0,2% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. 

Dla rynku ropy, jak i dla rynków metali bazowych interesujące będą w przyszłym tygodniu dane o produkcji Chin za maj, według analityków Commerzbank AG.

Oczekuje się, że produkcja metali będzie nadal rosnąć, szczególnie produkcja aluminium.

Pierwsze publikacje uwypuklą ten trend, a produkcja aluminium ma wykazać najsilniejszy wzrost spośród głównych metali.

„Nowy rekord produkcji mógłby zadać kolejny cios rajdowi cenowemu na rynku aluminium, który ostatnio już utknął w martwym punkcie” — powiedziała Barbara Lambrecht, analityczka ds. surowców w Commerzbank. 

Złoto odbija, ale ma szansę na tygodniową stratę

Złoto zmierzało w piątek do drugiego z rzędu tygodniowego spadku, gdy oczekiwania wyższych stóp nadal ciążyły na metalu niemającym dochodu przed zaplanowanym na przyszły tydzień posiedzeniem Rezerwy Federalnej.

W momencie pisania kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,201.22 za uncję, wzrost o 2,1%, natomiast srebro notowano po $66.490 za uncję, wzrost o 3,9%.

Ceny ropy spadły ponad 2% po tym, jak zachodnie źródło powiedziało Reutersowi, że memorandum między Stanami Zjednoczonymi a Iranem mające zakończyć wojnę w Zatoce Perskiej mogłoby zostać podpisane najpóźniej w niedzielę, przy czym jako prawdopodobne miejsce wymieniano Genewę. 

Złoto było pod presją od początku konfliktu pod koniec lutego, ponieważ inflacja napędzana przez wzrost cen ropy zwiększyła obawy, że banki centralne utrzymają stopy na podwyższonym poziomie.

Choć inwestorzy często postrzegają złoto jako zabezpieczenie przed inflacją, wyższe stopy procentowe zazwyczaj osłabiają jego atrakcyjność.

Traderzy obecnie wyceniają 58% prawdopodobieństwo podwyżki stóp w USA do grudnia, według narzędzia FedWatch firmy CME Group. 

Dane z tego tygodnia wykazały, że ceny producentów w USA wzrosły w maju bardziej niż oczekiwano, natomiast inflacja konsumencka przekroczyła 4%, co zwiększyło argument za zacieśnianiem polityki.

Teraz uwaga skierowana jest na posiedzenie Fed z 16–17 czerwca, pierwsze prowadzone przez Kevina Warsha, na którym rynki oczekują utrzymania stóp bez zmian.

Tymczasem, jako oznaka szerszych nacisków rynkowych, Rolex podniósł w tym miesiącu globalne ceny złotych zegarków średnio o 5%, co — według platform badawczych i dealerów z branży luksusu — stanowi rzadką, drugą z rzędu roczną podwyżkę w kluczowych rynkach, w tym w Wielkiej Brytanii, Hongkongu i Stanach Zjednoczonych.

Ropa traci

Ceny ropy gwałtownie spadły w piątek, gdy inwestorzy nabierali nadziei, że porozumienie kończące wojnę między USA a Iranem jest bliskie, mimo że Washington i Teheran przedstawiały sprzeczne relacje dotyczące treści projektu umowy.

Cena West Texas Intermediate wynosiła ostatnio $85.39 za baryłkę, spadek o 2,8%, podczas gdy Brent był tańszy o 2,7% i kosztował $87.98 za baryłkę.

Surowiec stracił około 5% w najniższym punkcie sesji po tym, jak prezydent Donald Trump powiedział w czwartek, że USA zawarły „wielkie porozumienie w sprawie wojny z Iranem”, które mogłoby zostać podpisane w ciągu kilku dni. 

Później ceny nieco się odbiły, gdy Trump zdyskwalifikował warunki opublikowane przez irańskie media, twierdząc, że „nie mają nic wspólnego” z tym, co uzgodniono na piśmie.

Oskarżył Teheran o negocjowanie w złej wierze, nazywając Irańczyków „bardzo niehonorowymi ludźmi do współpracy” i ostrzegając w poście na Truth Social: „Lepiej, żeby się wzięli w garść, i to SZYBKO!”.

Irańska państwowa agencja informacyjna Mehrs opublikowała dokument w 14 punktach, twierdząc, że USA zgodziły się wycofać siły z okolic Iranu, zdjąć blokadę morską w ciągu 30 dni oraz przekazać 300 mld USD na odbudowę. 

W zamian Iran miałby ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz na warunkach ustalonych przez Teheran.

Mimo zaostrzonej retoryki analitycy twierdzą, że ceny ropy pozostały stosunkowo kontrolowane.

BMO Capital Markets zauważył, że alternatywne trasy żeglugowe wokół cieśniny, trwające wysiłki dyplomatyczne oraz słabszy import ropy przez Chiny pomogły zrównoważyć ryzyka geopolityczne. 

Citi potwierdził tę opinię, podkreślając, że zmniejszone zapotrzebowanie Chin złagodziło obawy przed wojną ofertową o dostawy.

Bank oszacował, że Chiny mogą utrzymać importy na poziomie bliskim 8,7 mln baryłek dziennie bez znaczącego wyczerpywania zapasów, co sugeruje, że popyt z Azji w najbliższym czasie może nie przynieść istotnego impulsu wzrostowego dla cen.

Połączenie niepewności dyplomatycznej, osłabionego popytu chińskiego i alternatywnych kanałów zaopatrzenia powstrzymało rynki ropy przed gwałtownym wzrostem, mimo trwających działań zbrojnych między Waszyngtonem a Teheranem.