Akcje RKLB doświadczają ostrego odwrócenia, rośnie bycza formacja

Cena akcji Rocket Lab cofnęła się z poziomu najwyższego w historii, gdy ostatni rajd zrobił sobie przerwę. RKLB spadło do $104 we wtorek, czyli o 31% od najwyższego punktu w tym roku. To cofnięcie doprowadziło do $27 billion utraty wartości, gdy kapitalizacja rynkowa spadła z $87 billion do $60 billion dziś. Czy więc bezpiecznie jest kupować przy spadkach, czy sprzedawać przy odbiciu?

Akcje Rocket Lab osunęły się w ślady realizacji zysków

RKLB cofnęło się w techniczną bessę, ponieważ inwestorzy masowo pozbywają się akcji firm kosmicznych po niezwykłym rajdzie na początku roku. Planet Labs straciło 45% od tegorocznego szczytu. 

Podobnie Intuitive Machines, Redwire i Virgin Galactic spadły wszystkie o ponad 50% od swoich tegorocznych maksimów. Przed IPO SpaceX były to jedne z najlepiej radzących sobie spółek, a ETF Procure Space (UFO) wzrósł z $15 w kwietniu 2024 do maksimum $68.3.

Fundamentalnie biznes Rocket Lab ma się dobrze — rośnie liczba startów i backlog przychodów. Pojazd Electron wystrzelił już 261 satelitów, a na orbicie znajduje się ponad 1 700 satelitów.

Wzrost przychodów RKLB trwa

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Rocket Lab w pierwszym kwartale wzrosły o 63% do $200.3 million. To mocne liczby biorąc pod uwagę, że firma osiągnęła zaledwie $61 million w całym 2021 roku.

Marża brutto rozszerzyła się do 38.2%, podczas gdy w kwartale firma podpisała 31 nowych kontraktów na Electron i HASTE. Kontrakty na produkt Neutron także kontynuowały wzrost w trakcie kwartału.

Oczekuje się, że ten wzrost będzie się utrzymywał w kolejnych latach wraz ze wzrostem popytu na komercyjne i rządowe starty. Średnia prognoza zakłada, że przychody wyniosą $231 million w drugim kwartale, czyli wzrost o 60% w tym roku.

Roczne przychody Rocket Lab mają rosnąć w tym roku o 51% do $914 million, a w następnym roku do $1.29 billion. Jeśli trend się utrzyma, może osiągnąć $5 billion do 2030 roku, a głównym katalizatorem będzie Neutron. 

Neutron ma ładowność 13 000 kilogramów i konfigurację zapewniającą możliwość ponownego użycia. Ma większą ładowność niż Electron, który ma ładowność 300 kilogramów na orbitę słonecznie-synchroniczną (SSO) i 320 kilogramów na niską orbitę okołoziemską (LEO).

Mimo to akcje Rocket Lab stoją przed pewnymi ryzykami. Jednym z nich jest wycena i rozwodnienie. Spółka systematycznie zwiększała liczbę akcji w obrocie w ostatnich latach, z 460 milionów na początku ubiegłego roku do 575 milionów dziś. Takie podejście wykorzystała do pozyskania $2 billion w zeszłym roku.

Równocześnie pojawiają się sygnały, że firma jest mocno przewartościowana — wskaźnik forward price-to-sales wzrósł do 70, dużo wyżej niż u innych firm. Analitycy nadal jednak widzą potencjał wzrostu, a KeyCorp celuje w wzrost do $135, a Stifel podniósł swój cel do $132.

Analiza techniczna ceny akcji RKLB

Wykres akcji Rocket Lab | Źródło: TradingView

Akcje Rocket Lab cofnęły się o 30% od tegorocznego maksimum. To cofnięcie wynika głównie z zjawiska „kupowania plotki i sprzedawania wiadomości” (buying the rumor, selling the news). Inwestorzy kupowali akcje firm kosmicznych przed IPO SpaceX, a teraz sprzedają, bo to się wydarzyło.

RKLB spadło poniżej 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Jednocześnie Average Directional Index (ADX) zmalał z 43 do 26, co wskazuje, że trend spadkowy traci moment.

Akcja uformowała również rosnący klin rozszerzający się (rising broadening wedge), powszechny sygnał kontynuacji byczej w analizie technicznej. W związku z tym istnieją dwa potencjalne scenariusze na przyszłość. 

Akcje mogą kontynuować spadek, potencjalnie do dolnej części klina przy $80, po czym odbić. Z drugiej strony przebicie poniżej dolnego ograniczenia klina wskaże na dalsze spadki, potencjalnie do $50.