Cena srebra odbija w pobliżu $69, lecz wykres wciąż daje sygnał ostrzegawczy

Srebro wzrosło w handlu azjatyckim w czwartek, jednak ruch wyglądał bardziej na ostrożne odbicie niż początek wyraźnego wybicia. XAG/USD handlowane było w okolicach $69.15 za uncję, gdy niższe ceny ropy złagodziły obawy o inflację po tymczasowym porozumieniu USA–Iran.

Metal zyskał wsparcie w szerszym odbiciu metali szlachetnych, przy czym złoto również odbiło po środowej przecenie wywołanej decyzjami Fed.

Mimo to potencjał wzrostu pozostaje ograniczony, ponieważ Rezerwa Federalna pozostawiła stopy bez zmian, ale jej prognozy przywróciły możliwość kolejnej podwyżki jeszcze w tym roku.

Ulga na rynku ropy wspiera odbicie

Natychmiastowy impuls przyszedł ze słabszego rynku energii.

Memorandum między USA a Iranem podsyciło nadzieje, że przepływy ropy przez Cieśninę Ormuz mogą się normalizować, zmniejszając obawy, że koszty paliw utrzymają inflację na wysokim poziomie.

To pomogło metalom szlachetnym odbić po zmiennej sesji.

Analitycy wskazali, że cofnięcie cen ropy złagodziło presję w górę na stopy procentowe i ostudziło oczekiwania co do dalszych podwyżek.

Taka logika wspiera zarówno srebro, jak i złoto, ponieważ niższe oczekiwane rentowności zmniejszają koszt alternatywny trzymania metali.

Ulga nie jest jednak bezwarunkowa, ponieważ porozumienie przedłuża zawieszenie broni o 60 dni i pozostawia główne kwestie do przyszłych rozmów.

To utrzymuje niewielką premię geopolityczną na rynku, lecz niewystarczającą, by zdominować historię dotyczącą stóp procentowych.

Obraz techniczny nadal faworyzuje sprzedających

Wykres srebra pozostaje kruchy mimo ostatniego odbicia. Ceny wciąż znajdują się poniżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej, a indeks siły względnej (RSI) utrzymuje się poniżej linii środkowej około 45.

To sugeruje, że momentum się poprawia, ale nie na tyle mocno, by potwierdzić bycze odwrócenie.

Pierwszy poziom oporu znajduje się przy $70.00, psychologicznym progu, na który inwestorzy zwrócą szczególną uwagę.

Przełamanie powyżej tej granicy mogłoby otworzyć ruch w kierunku środkowej wstęgi Bollingera w okolicach $71.45. Powyżej tego poziomu większą przeszkodą techniczną pozostaje 100-dniowa średnia wokół $77.62.

Po stronie spadkowej pierwszą strefą wsparcia jest minimum z 17 czerwca w pobliżu $66.81. Jeśli zostanie ono przebite, uwaga może przesunąć się ku dolnej wstędze Bollingera wokół $63.15.

Dopóki srebro handluje się między $66.81 a $70.00, rynek może pozostać uwięziony w niestabilnej fazie odbicia.

Źródło: TradingView

Historia deficytu zapewnia długoterminowe wsparcie

Obraz krótkoterminowy jest zdominowany przez wycenę Fed, ale strukturalnie srebro wciąż ma mocniejszą pozycję niż wiele innych metali.

Silver Institute oczekuje, że rynek pozostanie w deficycie po raz szósty z rzędu, wspierany przez silny popyt inwestycyjny, mimo że wysokie ceny hamują popyt na biżuterię i sztućce ze srebra.

To rozdarcie tłumaczy obecną napięcie. Inwestorzy finansowi są skłonni kupować spadki, gdy zmniejszają się obawy o inflację, ale użytkownicy przemysłowi są bardziej wrażliwi na cenę.

Na razie rajd srebra wymaga potwierdzenia z obu stron: przełamania powyżej $70.00 na wykresie i spokojniejszego otoczenia stóp procentowych ze strony Fed.