Nikkei powyżej 71 000, rynki azjatyckie lekceważą ryzyko umowy USA-Iran

Rynki azjatyckie w czwartek pozostawały na ogół stabilne, gdy inwestorzy odsunęli na bok formalne podpisanie tymczasowej umowy pokojowej między USA a Iranem i skupili się na tym, co dalej z ropą, stopami procentowymi i apetytem na ryzyko.

Umowa przedłuża zawieszenie broni z kwietnia o 60 dni i ma na celu stworzyć przestrzeń do ostatecznego zawieszenia broni, ale nie usunęła ryzyka politycznego związanego z jej egzekucją.

Prezydent USA Donald Trump ostrzegł, że ataki mogą zostać wznowione, jeśli Teheran nie dotrzyma swoich zobowiązań.

To utrzymało ostrożny nastrój, nawet gdy tańsza ropa przyniosła ulgę gospodarkom zależnym od importowanej energii i pomogła ograniczyć większe spadki na lokalnych rynkach akcji.

Umowa pokojowa obniża ryzyko naftowe, nie polityczne

Pierwsza reakcja rynku była widoczna w cenach ropy.

Brent spadł o 1,4% do $78.41 za baryłkę, natomiast ropa amerykańska potaniała o 1,25% do $75.83, ponieważ handlowcy uwzględnili mniejsze prawdopodobieństwo długotrwałego zakłócenia tranzytu przez Cieśninę Ormuz.

Porozumienie, które zostało teraz opublikowane przez oba rządy, daje Waszyngtonowi i Teheranowi kolejne 60 dni na wynegocjowanie trwałego porozumienia.

Uspokoiło to jedno z największych wstrząsów inflacyjnych tego roku, ale inwestorzy nie traktują tego jako jednoznacznego zakończenia konfliktu.

Azja stabilna, Japonia się wyróżnia

Najszerszy indeks MSCI dotyczący akcji regionu Azji i Pacyfiku z wyłączeniem Japonii niewiele się zmienił, co odzwierciedla rynek oczekujący potwierdzenia, zanim zajmie bardziej zdecydowane stanowisko.

Japonia była wyraźnym wyjątkiem. Nikkei przełamał poziom 71 000 po raz pierwszy, napędzany popytem na akcje z sektora półprzewodników i sztucznej inteligencji.

Południowokoreański Kospi zyskał 0,9%, wspierany tym samym optymizmem napędzanym przez branżę układów scalonych.

Futures na amerykański S&P 500 również wzrosły o 0,81%, co sugeruje poszukiwanie okazji po nocnej wyprzedaży na Wall Street.

Rynek obligacji w regionie był mniej rozluźniony. Rentowność japońskich 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o dwa punkty bazowe do 2,62%, blisko najwyższego zamknięcia od 16 czerwca.

Ten ruch pokazał, że inwestorzy nadal obserwują globalne ryzyko stóp procentowych, nawet gdy ceny ropy się uspokajają.

Przekaz Fed utrzymuje dolara

Spadek na Wall Street w środę odzwierciedlał ostrzejsze przeszacowanie polityki pieniężnej USA.

Dow stracił 0,98%, S&P 500 spadł o 1,21%, a Nasdaq obniżył się o 1,34% po tym, jak prezes Fed Kevin Warsh podkreślił potrzebę kontrolowania inflacji.

Nowe projekcje pokazały, że dziewięciu z 19 decydentów obecnie oczekuje podwyżki stóp jeszcze w tym roku.

Zmiana podbiła rentowności obligacji skarbowych USA. Rentowność 10-letnich papierów utrzymywała się blisko 4.47%, natomiast dwulatka, bardziej wrażliwa na oczekiwania wobec Fed, osiągnęła 4.1759%.

Dolar utrzymał się blisko 160.65 jena po tym, jak dotknął najsilniejszego poziomu od lipca 2024 r.

Oczekuje się również, że Bank of England w czwartek utrzyma stopy, co przesuwa uwagę na ton wypowiedzi decydentów raczej niż na samą decyzję. Cena złota na rynku spot była stabilna w okolicach $4,309 za uncję.