Oto dlaczego akcje Barclays, NatWest i Lloyds rosną w tym tygodniu

Akcje brytyjskich banków wzrosły do wielomiesięcznych maksimów w tym tygodniu, gdy inwestorzy z zadowoleniem przyjęli porozumienie USA–Iran o zawieszeniu broni i oczekiwali na najnowszą decyzję Banku Anglii w sprawie stóp procentowych.

Cena akcji NatWest wzrosła do 638p, najwyższego poziomu od 9 lutego tego roku, czyli o 26% powyżej marcowego minimów. Akcje Lloyds Bank skoczyły do 105.80, najwyżej od lutego, a Barclays osiągnął 503p. BARC podskoczył o 40% od tegorocznego minimum.

Porozumienie USA–Iran o zawieszeniu broni

Brytyjskie banki stały się bardzo wrażliwe na konflikt USA–Iran. W większości przypadków były wśród największych przegranych, gdy kryzys eskalował, i głównymi beneficjentami, gdy rosły nadzieje na porozumienie.

Akcje wzrosły w tym tygodniu po osiągnięciu porozumienia między USA a Iranem o zakończeniu walk na 60 dni. W ramach tego porozumienia Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta, a Iran otrzyma złagodzenie sankcji oraz ulgi monetarne. 

Porozumienie doprowadziło do gwałtownego spadku cen ropy, a benchmarki Brent i WTI spadły poniżej kluczowego poziomu wsparcia 80 USD. Spadają również inne ceny, zwłaszcza koszty transportu morskiego i nawozów. Nadzieja jest więc taka, że porozumienie utrzyma się, co mogłoby wspomóc brytyjską gospodarkę.

Akcje brytyjskich banków wzrosły także po opublikowaniu przez Office for National Statistics (ONS) zachęcającego raportu o inflacji konsumenckiej. Dane wykazały, że inflacja ogółem, inflacja producencka i inflacja detaliczna nie osiągnęły oczekiwań. CPI pozostał niezmieniony na 2,8%, podczas gdy CPI bazowy wzrósł do 2,6%.

Decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych

Następnym istotnym katalizatorem dla kluczowych brytyjskich banków, takich jak Lloyds, NatWest i Barclays, jest nadchodząca decyzja Banku Anglii (BoE) w sprawie stóp procentowych, która zostanie ogłoszona później dzisiaj.

Ekonomiści są zgodni, że bank pozostawi stopy procentowe bez zmian na poziomie 3,75% podczas tego posiedzenia. Niemniej jednak, przy inflacji wciąż powyżej celu 2%, istnieje możliwość, że bank zasugeruje podwyżkę później w tym roku. Traderzy na Polymarket przypisują 58% szansy, że bank podniesie stopy w tym roku.

Podwyżka stóp przez BoE byłaby korzystna dla banków, pomagając im zwiększyć netto odsetkowy dochód (NII). W swoim oświadczeniu w środę Rezerwa Federalna zasugerowała, że może podnieść stopy w tym roku, powołując się na silną gospodarkę i podwyższoną inflację.

Barclays radzi sobie lepiej niż inne banki dzięki modelowi biznesowemu łączącemu tradycyjną działalność bankową i bankowość inwestycyjną. Jego dział bankowości inwestycyjnej powinien prosperować w tym roku w miarę wzrostu aktywności korporacyjnej, takiej jak M&A, emisje długu i kapitału. Dział tradingu ma z kolei skorzystać z wysokiej zmienności na rynku. 

Ostatnie wyniki wykazały, że przychody wzrosły o 6% w Q1 do £8.2 billion, przy czym przychody z działalności w Wielkiej Brytanii i z bankowości inwestycyjnej wzrosły odpowiednio o 9% i 6%. Silne dane pozwoliły na zwiększenie programu skupu akcji.

Lloyds Bank poinformował, że jego zysk przed opodatkowaniem według zasad rachunkowości obowiązujących spółkę wzrósł do £2 billion z £1.5 billion rok wcześniej. Jego podstawowy netto odsetkowy dochód wzrósł o 8% do £3.6 billion. 

NatWest z kolei osiągnął £3.39 billion netto odsetkowego dochodu wobec £3.026 billion w tym samym okresie rok wcześniej.