Prognoza FTSE 100 przed decyzją Banku Anglii ws. stóp procentowych

Indeks FTSE 100 utrzymywał się w wąskim przedziale w tym tygodniu, gdy uwaga przesunęła się na kluczowe brytyjskie dane makro oraz działania Federal Reserve i Banku Anglii (BoE). W środę notowano go na poziomie 10,440 punktów, powyżej tegomiesięcznego minimum 10,122.

Decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych

Indeks FTSE 100 poruszał się płasko po opublikowaniu zachęcającego raportu o inflacji konsumenckiej w Wielkiej Brytanii. Według Office of National Statistics nagłówek inflacji konsumenckiej wzrósł o 2,8% w maju, czyli mniej niż mediana szacunków wynosząca 3,0%. W ujęciu miesiąc do miesiąca wzrost wyniósł 0,2%, również poniżej oczekiwanych 0,4%.

Był to drugi kolejny miesiąc, w którym brytyjska inflacja nie spełniła oczekiwań. Wraz ze spadkiem cen ropy istnieje prawdopodobieństwo, że inflacja będzie dalej zmierzać w kierunku celu Banku Anglii na poziomie 2,0% w nadchodzących miesiącach.

W czwartek rano Wielka Brytania opublikuje najnowsze dane o zatrudnieniu. Ekonomiści przewidują, że stopa bezrobocia pozostanie niezmieniona na poziomie 5,0%, natomiast zmiana liczby osób pobierających zasiłek spadnie do 25.8k.

Najważniejszym katalizatorem dla indeksu FTSE 100 jest decyzja BoE w sprawie stóp procentowych. Podobnie jak w przypadku Federal Reserve, ekonomiści spodziewają się, że bank pozostawi decyzję o stopach bez zmian na poziomie 3,75%. Sondaż Polymarket przypisuje temu scenariuszowi 100% prawdopodobieństwo.

Traderzy są jednak podzieleni, co bank zrobi później. Ankieta pokazuje, że 59% traderów oczekuje podwyżek stóp jeszcze w tym roku, by zwalczyć inflację utrzymującą się powyżej celu BoE na poziomie 2,0% przez lata.

Rynek obligacji natomiast zdaje się oczekiwać, że bank zachowa bardziej łagodne stanowisko. Na przykład czuła na stopy pięcioletnia rentowność cofnęła się do 4.285%, osiągając najniższy poziom od 17 kwietnia, i jest znacznie niższa od tegorocznego maksimum na poziomie 4.718%.

Podobnie dwuletnia rentowność wycofała się do 4.145% z tegorocznego szczytu 4.70%. Rentowności dłuższych terminów również spadły, podczas gdy funt szterling osunął się do 1.3300, gdy dolar USA zyskał na wartości. 

Decyzja BoE następuje po tym, jak Federal Reserve pozostawił stopy procentowe bez zmian w przedziale 3,5–3,75%. Dziewięciu urzędników zadeklarowało, że poprze podwyżki stóp jeszcze w tym roku, jeśli inflacja pozostanie uparte wysoko. Była to ważna decyzja, ponieważ była to pierwsza pod przewodnictwem Kevina Warsha.

Analiza techniczna indeksu FTSE 100

Wykres indeksu Footsie | Źródło: TradingView

Footsie utrzymuje się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich dni. Notowano go na poziomie 10,440, kilka punktów powyżej 50-dniowej średniej kroczącej oraz opadającej linii trendu łączącej najwyższe punkty od lutego tego roku.

Indeks utworzył niewielki odwrócony układ głowy i ramion, powszechny sygnał odwrócenia trendu w analizie technicznej. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się powyżej neutralnego poziomu 50.

W związku z tym Footsie prawdopodobnie będzie kontynuować wzrosty, a kolejnym kluczowym poziomem oporu do obserwacji jest 10,945, najwyższy punkt w tym roku.