Rynki liczą na wzrost podaży po pierwszym teście żeglugi porozumienia USA–Iran

Tankowiec skroplonego gazu ziemnego (LNG) kieruje się ku Cieśninie Ormuz po raz pierwszy od wejścia w życie porozumienia USA–Iran, sygnalizując ostrożny optymizm, że szlaki żeglugowe mogą zostać ponownie otwarte po miesiącach zakłóceń, według raportu Bloomberga.

Rejs jest uważnie obserwowany zarówno przez traderów, jak i rządy, ponieważ może oznaczać początek stopniowego powrotu normalnych przepływów żeglugowych.

Ruch ten stanowi istotny test tymczasowego porozumienia ogłoszonego na początku tego tygodnia.

Ruch tankowca sygnalizuje wstępne wznowienie żeglugi

Według raportu, dane śledzenia statków wykazały, że tankowiec LNG zmierzający do Azji skierował się w stronę Ormuz w czwartek, zaledwie kilka godzin po tym, jak Waszyngton i Teheran zgodzili się przedłużyć kruche zawieszenie broni i ponownie otworzyć cieśninę.

Postępy statku są uważnie monitorowane przez traderów i rządy, ponieważ Ormuz obsługuje około 20% światowych przepływów ropy i LNG i był de facto zablokowany od lutego, kiedy USA i Izrael zaatakowały Iran.

Rejs tankowca postrzegany jest jako pierwszy namacalny znak, że porozumienie zaczyna rozluźniać ograniczenia.

Analitycy wskazali, że choć przepłynięcie ma znaczenie symboliczne, pozostaje niepewne, czy szerszy ruch żeglugowy wznowi się szybko, biorąc pod uwagę ryzyko min, koszty ubezpieczeń oraz utrzymujące się napięcia wojskowe.

Warunki porozumienia USA–Iran

Memorandum porozumienia między USA a Iranem przedłuża zawieszenie broni ogłoszone w kwietniu o kolejne 60 dni.

Umowa ma dać negocjatorom czas na dążenie do trwałego rozejmu, jednocześnie umożliwiając wznowienie ograniczonego ruchu żeglugowego.

Iran zgodził się rozpocząć oczyszczanie min z cieśniny w ciągu 30 dni, po czym statki ze wszystkich krajów miałyby prawo swobodnie nawigować.

W zamian Waszyngton dał sygnał gotowości do zawieszenia niektórych sankcji na czas negocjacji.

Reakcja rynków

Rynki energetyczne zareagowały ostrożnie. Kontrakty futures na ropę Brent utrzymały się poniżej 80 USD za baryłkę, w pobliżu trzymiesięcznych minimów, gdy traderzy uwzględniali możliwość zwiększenia podaży.

Ceny LNG również osłabły, odzwierciedlając oczekiwania, że przepływy z Zatoki Perskiej mogą stopniowo się normalizować.

Banki inwestycyjne, w tym Goldman Sachs i Morgan Stanley, w ostatnich dniach obniżyły swoje prognozy cen ropy, wskazując porozumienie jako kluczowy czynnik zmniejszenia premii za ryzyko geopolityczne.

Goldman oczekuje, że eksport z Zatoki Perskiej może wrócić do poziomów sprzed wojny do końca lipca, podczas gdy Morgan Stanley prognozuje wolniejsze ożywienie rozciągające się aż do jesieni.

Obawy branży

Pomimo optymizmu, przedstawiciele branży powiedzieli Bloombergowi, że pełny powrót do poziomów produkcji i rafinacji sprzed wojny może zająć tygodnie, miesiące lub nawet lata.

Firmy ubezpieczeniowe pozostają ostrożne w kwestii udzielania polis na rejsy przez Ormuz, dopóki gwarancje bezpieczeństwa nie będą bardziej przejrzyste.

Armatorzy również czekają na dowody, że Iran dotrzyma zobowiązań dotyczących zaprzestania pobierania opłat tranzytowych i umożliwi bezpieczne przejście.

Ruch tankowca jest zatem postrzegany jako przypadek testowy, a nie definitywne ponowne otwarcie.

Analitycy ostrzegają, że wszelkie wznowienie działań zbrojnych lub opóźnienia w oczyszczaniu min mogą szybko pokrzyżować postęp.

Szerszy kontekst geopolityczny

Porozumienie pojawia się w środku szerszych manewrów geopolitycznych. Prezydent USA Donald Trump zagroził wznowieniem bombardowań, jeśli Iran nie będzie „się dobrze zachowywał”, co podkreśla kruchość zawieszenia broni.

Tymczasem rynki globalne równoważą optymizm związany ze zwiększoną podażą z obawami o spowalniającą gospodarkę Chin oraz podwyższone ryzyko inflacyjne w USA i Europie.

Na razie rejs tankowca przez Ormuz stanowi ostrożny krok w kierunku normalizacji.

To, czy zapowiada to szersze ponowne otwarcie jednej z najważniejszych na świecie arterii energetycznych, będzie zależeć od tego, jak wiernie obie strony wdrożą porozumienie w nadchodzących tygodniach.