Akcje jądrowe do kupienia, gdy popyt AI napędza boom energetyczny

Energetyka jądrowa wyłania się jako długoterminowy motyw inwestycyjny, ponieważ popyt na energię elektryczną napędzany przez sztuczną inteligencję przyspiesza globalne zapotrzebowanie na moc.

Chociaż projekty jądrowe zwykle wymagają lat, a nawet dekad rozwoju ze względu na ramy regulacyjne i harmonogramy budowy, analitycy twierdzą, że ta strukturalna bariera tworzy też trwałe przewagi konkurencyjne dla ugruntowanych operatorów i deweloperów.

Kilka spółek w całym łańcuchu wartości energetyki jądrowej jest coraz częściej ustawianych do czerpania korzyści z długoterminowych kontraktów z firmami technologicznymi poszukującymi niezawodnej, bezemisyjnej energii bazowej.

Constellation Energy

Constellation Energy jest największym operatorem floty jądrowej w Stanach Zjednoczonych i ostatnio rozszerzyła swoją rolę poprzez długoterminowe porozumienia z dużymi firmami technologicznymi.

Spółka podpisała 20‑letnią umowę na zakup energii (PPA) z Microsoft w 2024 r., aby ponownie uruchomić elektrownię Three Mile Island, przemianowaną teraz na Crane Clean Energy Center, dostarczając ponad 800 megawatów bezemisyjnej energii do centrów danych Microsoft w regionie PJM.

Transakcja została opisana jako wzorzec długoterminowych umów dostaw energii jądrowej dla hyperskalerów.

Od tego czasu Constellation podpisała także 20‑letnią PPA z Meta Platforms, przedłużyła licencje operacyjne w swojej flocie w Illinois do 2047 r. i dalej oraz sfinalizowała przejęcie Calpine za 26,6 mld USD, stając się największym producentem energii w USA.

Oczekuje się, że Three Mile Island powróci do eksploatacji w 2027 r.

Spółka niedawno również osiągnęła postępy regulacyjne w planach restartu, z federalnymi zwolnieniami wspierającymi wcześniejsze niż oczekiwano zatwierdzenia.

Dane TipRanks pokazują, że 16 z 18 analityków ma rekomendację kupna dla akcji CEG ze średnim celem cenowym $369.56, co wskazuje na 34% potencjału wzrostu.

Cameco

Cameco jest pozycjonowane jako kluczowy dostawca w cyklu paliwowym energetyki jądrowej, koncentrując się na wydobyciu uranu oraz ekspozycji na technologię reaktorową poprzez swój udział w Westinghouse Electric.

Spółka posiada ponad 433 miliony funtów udokumentowanych i prawdopodobnych rezerw uranu i jest właścicielem 49% udziału w Westinghouse, która świadczy usługi reaktorowe globalnie i produkuje konstrukcję reaktora AP1000.

AP1000 jest obecnie wdrażany w krajach m.in. Polsce i Bułgarii.

Westinghouse opracował także plany dotyczące mniejszego modułowego reaktora AP300, przeznaczonego dla zakładów przemysłowych, odległych społeczności i zastosowań obronnych.

W 2025 r. Cameco i Brookfield podpisały wiążący list intencyjny z amerykańskim Departamentem Handlu, mający przyspieszyć globalne wdrożenia reaktorów poprzez Westinghouse, o łącznej wartości inwestycji co najmniej 80 mld USD.

Rząd USA jest teraz opisywany jako aktywny partner w skalowaniu produkcji.

9 z 11 analityków miało rekomendację kupna dla akcji CCJ, ze średnim celem cenowym $127.04. To wskazuje na 19% potencjału wzrostu.

Vistra

Vistra zarządza zdywersyfikowanym portfelem energetycznym i buduje długoterminowe umowy powiązane z produkcją jądrową, szczególnie w regionie PJM.

W styczniu 2026 r. Vistra i Meta Platforms ogłosiły 20‑letnie PPA wspierające trzy elektrownie jądrowe, jednocześnie rozwijając nową moc jądrową.

Spółka eksploatuje mieszankę aktywów jądrowych, gazowych i magazynowania energii oraz zwiększa swój portfel generacji zero‑emisyjnej.

Przesłanka inwestycyjna Vistry opiera się na rosnącej wartości stałej, dyspozycyjnej i bezemisyjnej energii, zwłaszcza w miarę jak infrastruktura związana z AI zwiększa zapotrzebowanie na energię elektryczną.

Strategia spółki koncentruje się na skalowaniu istniejących aktywów jądrowych, zamiast na realizowaniu dużych transakcji transformacyjnych.

Wszyscy 13 analityków objętych przez TipRanks przyznało rekomendację kupna dla akcji VST z celem cenowym $225.25, co daje 37% potencjału wzrostu.

Oklo

Oklo reprezentuje inwestycję o wyższym ryzyku, będąc wczesnym deweloperem jądrowym skoncentrowanym na małych reaktorach modułowych oraz technologii paliwa z recyklingu.

Jego elektrownia Aurora, zaprojektowana do pracy na paliwie jądrowym z recyklingu, rozpoczęła budowę w Idaho National Laboratory we wrześniu 2025 r.

W marcu 2026 r. spółka uzyskała zatwierdzenie wstępnej Dokumentowanej Analizy Bezpieczeństwa (Preliminary Documented Safety Analysis) od Departamentu Energii USA, co stanowi kluczowy kamień milowy regulacyjny.

W styczniu 2026 r. Meta podpisała umowę z Oklo na rozwój kampusu jądrowego o mocy 1,2 GW w hrabstwie Pike w Ohio, z finansowaniem wstępnym wspierającym wczesny rozwój. Projekt ma być oparty na długoterminowym zapotrzebowaniu Meta na energię elektryczną.

Oklo podpisało także umowy z wieloma operatorami centrów danych, w tym 12 GW umowy ramowej z Switch, a także wstępne porozumienia z Equinix i Prometheus Hyperscale. Spółka raportuje łączne zamówienia przekraczające 14 GW.

Model biznesowy Oklo obejmuje posiadanie i eksploatację własnych elektrowni, wiążąc wzrost przychodów bezpośrednio ze skalą wdrożeń.

9 z 15 analityków przyznało rekomendację kupna dla akcji OKLO, co wskazuje na 53% potencjału wzrostu przy celu cenowym $93.92.

Nano Nuclear Energy

Nano Nuclear Energy również zyskuje uwagę analityków w miarę wzrostu zainteresowania mikro‑modułowymi reaktorami na tle rosnącego popytu na energię napędzanego przez AI.

Roth Capital Partners rozpoczął analizę akcji NNE z rekomendacją kupna i celem cenowym $45, co implikuje około 60% potencjału wzrostu. Analityk Craig Irwin zwrócił uwagę na postępy w pracach nad mikro‑modułowym reaktorem KRONOS spółki.

„Zarząd szybko postępuje w kierunku komercjalizacji 15 MWe mikro‑modułowego reaktora KRONOS (MMR), jednocześnie dywersyfikując działalność w całym cyklu życia uranu,” napisał analityk w raporcie dla klientów. „Popyt na reaktory SMR prawdopodobnie będzie bardzo duży … i przyspiesza. Potencjalne zamówienia z wyprzedzeniem od hyperskalerów są oczywistym katalizatorem.”

Analityk zauważył także rosnące globalne zapotrzebowanie na energię elektryczną, które w 2025 r. wzrosło o 849 terawatogodzin według Międzynarodowej Agencji Energetycznej.

Nano Nuclear zyskało impet w ostatnich miesiącach, wspierane oczekiwaniami wzrostu popytu na energię ze strony aplikacji AI.