Nikkei i Kospi biją rekordy, tańsza ropa napędza rajd na rynkach Azji

Akcje w Azji rosły w piątek, przy czym Japonia i Korea Południowa ustanowiły nowe rekordy, ponieważ ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz obniżyło ceny ropy i dało inwestorom mocniejszą historię dezinflacji do handlowania.

Rajd nie był jednak wolny od ryzyka. Dolar krążył w pobliżu 13-miesięcznego maksimum po jastrzębim zwrocie Rezerwy Federalnej, popychając jena do poziomów, które mogą wystawić tolerancję Tokio na dalsze osłabienie na próbę.

Przy zamkniętych rynkach Chin, Hongkongu i Tajwanu z powodu świąt, handel był płytszy niż zwykle, ale tydzień zakończył się wyraźnym przesłaniem: tańsza ropa pomaga akcjom, podczas gdy wyższe oczekiwania dotyczące stóp w USA przekształcają waluty.

Ulga cenowa na ropie napędza rekordy w Azji

Największe wsparcie dla regionalnych akcji pochodziło z sektora energetycznego. Tankowce zaczęły ponownie przepływać przez Cieśninę Ormuz po tym, jak USA zakończyły blokadę wobec Iranu, a tymczasowa umowa pokojowa weszła w życie.

Brent stracił 1% do $79.03 za baryłkę, co dało tygodniowy spadek na poziomie 9,5%.

To złagodziło obawy przed kolejnym szokiem inflacyjnym dla gospodarek importujących energię.

Nikkei wzrósł o 0,8% i dotknął rekordu po raz piąty z rzędu, przedłużając tygodniowy wzrost do 8,5%. Kospi Korei Południowej skoczył o 3,1%, zwiększając tygodniowy przyrost do 15,3%.

Rajd napędzały spółki eksportowe, akcje producentów półprzewodników oraz firmy powiązane z AI.

Kontrakty terminowe na Wall Street spadły o 0,2% po nocnym wzroście, co sugerowało, że część inwestorów była gotowa zrealizować zyski przed przerwą w związku z Juneteenth w USA.

Optymizm wokół Ormuz z zastrzeżeniami

Ponowne otwarcie cieśniny usunęło bezpośredni strach przed długotrwałym zaciskiem podaży, ale analitycy nie traktują tego jako trwałego porozumienia.

Umowa tymczasowa gwarantuje bezpłatne przejście tylko na 60 dni, podczas gdy długoterminowe zasady zarządzania wodami morskimi pozostają nierozstrzygnięte.

Analitycy zauważyli, że przyszły nadzór nad cieśniną mógłby być coraz częściej dzielony między Iran i Oman, co stwarza przestrzeń do wprowadzenia opłaty za korzystanie z usług morskich.

Taki ruch kwestionowałby długo utrzymywane normy dotyczące wolnej żeglugi i mógłby dodać nową warstwę niepewności dla światowego handlu morskiego i rynków energii.

Ostrzeżenie ma znaczenie, ponieważ przed konfliktem cieśnina odpowiadała za około jedną piątą światowych przepływów ropy i skroplonego gazu ziemnego.

Stopniowe wznowienie ruchu może utrzymać presję na ropie, ale każdy spór o opłaty za dostęp mógłby szybko przywrócić premię za ryzyko.

Siła dolara naciska na metale i jena

Drugą główną historią był dolar. Indeks dolara zmierzał do tygodniowego wzrostu o 1% i wynosił 100,78 po tym, jak dziewięciu z 19 urzędników Fed zasugerowało wyższe koszty pożyczania w tym roku.

Jen osłabił się do 161,26 za dolara, przekraczając poziom 160, który obserwuje się pod kątem potencjalnej interwencji japońskich władz.

Oczekiwania dotyczące stóp w USA spłaszczyły również krzywą rentowności amerykańskich obligacji. Rentowności dwuletnich papierów wzrosły w tym tygodniu, podczas gdy rentowności 10-letnich i 30-letnich spadły, ponieważ niższe ceny ropy zwiększyły zaufanie do stanowiska Fed w sprawie inflacji.

„Krzywa pozostała zauważalnie bardziej spłaszczona niż przed posiedzeniem” — powiedziała agencji Reuters Molly Nickolin, strateg w Morgan Stanley, wskazując na wyższe oczekiwane stopy polityki pieniężnej i większą wiarygodność Fed.

Silniejszy dolar ciążył na metalach. Złoto spot spadło o 0,5% do $4,188 za uncję, podczas gdy srebro osunęło się o 0,8% do $65.30.