Top 3 czynniki napędzające S&P 500 w tym tygodniu

Indeks S&P 500 pozostawał pod presją w zeszłym tygodniu po tym, jak Rezerwa Federalna podjęła wyjątkowo jastrzębią decyzję w sprawie stóp procentowych. Wahał się też w reakcji inwestorów na nowe zawieszenie broni między USA a Iranem, które obniżyło ceny energii. W artykule omówiono niektóre z kluczowych katalizatorów dla S&P 500 oraz kluczowe ETF-y, takie jak VOO i SPY.

S&P 500 Index zareaguje na kryzys USA-Iran

Jednym z głównych katalizatorów dla indeksu S&P 500 jest trwający kryzys między USA a Iranem, który osłabł w zeszłym tygodniu, gdy obie strony osiągnęły porozumienie kończące wojnę na 60 dni. 

Porozumienie to jest powszechnie postrzegane jako znaczące zwycięstwo Iranu, ponieważ w dużej mierze przyznało mu to, o co zabiegał. Iran otrzymał ulgę w sankcjach, co pozwala mu sprzedawać swoją ropę naftową na rynkach międzynarodowych po cenach rynkowych.

Równocześnie USA zobowiązały się do odmrożenia części swoich aktywów, dając Iranowi dostęp do miliardów dolarów. Iran otrzyma także w czasie ponad $300 billion inwestycji od krajów Zatoki.

Co istotne, Iran uzyskał też zobowiązanie, że Izrael zaprzestanie nalotów na Liban. Otrzymał to wszystko w zamian za ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, która była otwarta przed wybuchem wojny. Umowa doprowadziła do załamania cen ropy, a Brent i West Texas Intermediate (WTI) spadły poniżej $80.

Po podpisaniu porozumienia pozostaje pytanie, czy każda ze stron wypełni swoją część. W oświadczeniu w piątek Iran poinformował, że jego delegacja nie uda się na rozmowy z USA, powołując się na kwestię Libanu. Kraj zamknął też Cieśninę Ormuz, co podbiło ceny ropy. 

Wyniki Micronu 

Indeks S&P 500 jest bardzo wrażliwy na wyniki poszczególnych spółek. Na przykład niedawno cofnął się gwałtownie po wynikach Broadcom, które wywołały niepokój na rynku akcji.

W tym tygodniu uwaga skupi się na Micronie, spółce, która niedawno weszła do klubu o wartości $1 trillion. Opublikuje wyniki finansowe w środę, dostarczając więcej informacji o swojej kondycji.

Wyniki Microna są istotne ze względu na jego skalę oraz fakt, że działa w najgorętszym segmencie rynku akcji — pamięci. Najwyższe wzrosty w indeksie S&P 500 notują spółki z tego sektora, w tym takie podmioty jak Sandisk, Western Digital i Seagate. W związku z tym, jeśli wyniki Microna nie sprostają oczekiwaniom, prawdopodobnie będzie to miało znaczące konsekwencje dla rynku akcji.

Inne spółki z S&P 500, które opublikują wyniki finansowe w tym tygodniu, to Paychex, Darden Restaurants i FedEx.

Raport PCE z USA

Indeks S&P 500 wahał się w zeszłym tygodniu po jastrzębiej decyzji Rezerwy Federalnej. W następstwie rentowności amerykańskich obligacji nadal rosły, a rentowność dwuletnich papierów, wrażliwych na zmiany stóp, osiągnęła najwyższy poziom od lat. 

W tym tygodniu opublikowanych zostanie kilka danych makroekonomicznych z USA, z których najważniejszym jest raport PCE, który ukaże się w czwartek. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą wzrost PCE o 4,0% w maju wobec 3,8% miesiąc wcześniej. Bazowy PCE, wyłączający zmienne ceny żywności i energii, ma pozostać na poziomie 3,3%. 

PCE jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ jest szerszy niż Consumer Price Index (CPI). Obejmuje zmiany cen w całym kraju, podczas gdy CPI koncentruje się na obszarach miejskich. Mimo to dane te prawdopodobnie nie będą miały istotnego wpływu na rynek akcji, ponieważ pojawiają się tydzień po decyzji Fed dotyczącej stóp procentowych.