Analiza ceny miedzi: poziomy do obserwacji w tygodniu zależnym od danych

Cena miedzi nieznacznie spadła wcześniej w poniedziałek, zanim odzyskała część strat. W momencie pisania futures na Comexie notowano po $6,37 za funt po osiągnięciu intradayowego minimum na $6,27. Przy obecnym poziomie byki dążą do powrotu do kilkumiesięcznego kanału wzrostowego.

Z jednej strony stabilne perspektywy popytu długoterminowego nadal wspierają czerwony metal. Jednak silniejszy dolar USA tłumi jego wzrosty. W nadchodzących sesjach rynek prawdopodobnie będzie zmienny przed publikacją danych o inflacji w USA.

Byki starają się ponownie wejść do kluczowego kanału wzrostowego 

Cena miedzi jest w fazie odbicia po odnotowaniu tygodniowej straty w minionym tygodniu. Postępy w rozmowach pokojowych USA–Iran oraz rajd akcji spółek związanych z AI pozostają głównymi czynnikami byczymi na rynku miedzi. To wsparcie zrekompensowało presję sprzedażową wynikającą z silniejszego dolara USA. 

W nowym tygodniu dolar USA może stracić impet, gdy inwestorzy będą szukać dalszych wskazówek z kluczowych wydarzeń gospodarczych. W ubiegłym tygodniu zielony banknot umocnił się do najwyższego poziomu od początku maja, gdy rynek przetrawiał jastrzębią retorykę Fedu. 

W momencie pisania handlowano nim blisko półtoramiesięcznego maksimum na poziomie $100,98. To oznacza trzecią z rzędu sesję, w której dolar USA utrzymuje się powyżej 13-miesięcznej strefy oporu na poziomie $100,65. 

Inwestorzy teraz wyczekują nadchodzących danych gospodarczych, na czele z danymi o wydatkach konsumpcyjnych w USA (PCE). Preferowany przez Fed miernik inflacji pojawi się po zeszłotygodniowej decyzji o stopach procentowych amerykańskiego banku centralnego. 

W obliczu utrzymujących się obaw o inflację Fed wydaje się bardziej dopasowywać do kruchego środowiska gospodarczego. W związku z tym nadchodzące sesje będą w dużej mierze zależne od danych, a rdzeniowy PCE dostarczy dalszych wskazówek co do stanowiska Fedu. 

Na podstawie najnowszego komunikatu FOMC jest niewiele wskazówek dotyczących przyszłości polityki. Mimo że niektórzy urzędnicy Fed prognozują podwyżki stóp przed końcem roku, każde nadchodzące dane będą kluczowe i wpłyną na dolara USA, a pośrednio na cenę miedzi.  

Analiza techniczna ceny miedzi Comex

Wykres ceny miedzi | Źródło: TradingView

Futures na miedź na Comexie, globalny punkt odniesienia dla handlu miedzią, nieznacznie spadły wcześniej w poniedziałek, zanim odzyskały część strat. W poprzednim tygodniu odnotowały tygodniową stratę. Spadek ściągnął je poniżej kluczowego kanału wzrostowego, który kształtuje ruchy cen miedzi od niemal roku. 

Na dziennym wykresie czerwony metal oscylował wokół krótkoterminowej 25-dniowej EMA w momencie pisania. Jednak nadal notuje powyżej średnioterminowej 50-dniowej EMA. RSI na poziomie 50 wskazuje na handel w przedziale w obliczu przeciwstawnych sił: silniejszego dolara USA i stabilnych długoterminowych perspektyw popytu. 

W krótkim terminie cena miedzi powinna nadal znajdować wsparcie przy 50-dniowej EMA na poziomie $6,25. Faktycznie, spadek poniżej tego poziomu podważyłby tę tezę.

Następnie warto obserwować zakres między $6,25 a $6,45. Na górnej granicy tego przedziału cena miedzi prawdopodobnie napotka opór w związku z silniejszym dolarem USA i wysiłkami byków, by przywrócić aktywo do kluczowego kanału wzrostowego. W przypadku wybicia następnym celem będzie $6,55.