Dlaczego akcje Alphabet spadły w poniedziałek o ponad 6%

Akcje Alphabet spadły, gdy inwestorzy oceniali odejście wybitnych badaczy AI oraz szersze obawy dotyczące wydatków na sztuczną inteligencję.

Akcje osunęły się o ponad 6,6%, osiągając $343.47 w porannym handlu, gdy rynek oceniał odejście dwóch wysokich rangą liderów AI z organizacji badawczych Google.

DeepMind traci kolejnego wybitnego badacza

Najnowszy cios nastąpił po tym, jak John Jumper, jeden z najbardziej rozpoznawalnych naukowców Google DeepMind, ogłosił odejście z firmy i przejście do Anthropic.

Jumper poinformował o tej decyzji w piątek w poście na X.

„Po niemal dziewięciu latach zdecydowałem się opuścić Google DeepMind i dołączyć do Anthropic,” napisał Jumper.

Jumper jest najbardziej znany jako współtwórca AlphaFold — systemu sztucznej inteligencji, który przewidział ponad 200 milionów struktur białek i stał się jednym z najbardziej cenionych przełomów naukowych osiągniętych dzięki AI.

Wraz z szefem DeepMind, Demisem Hassabisem, Jumper otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie chemii w 2024 roku.

Jego odejście następuje zaledwie kilka dni po tym, jak inna wysoka postać, Noam Shazeer, ogłosiła, że opuści Google, by dołączyć do OpenAI.

Shazeer pełnił funkcję wiceprezesa ds. inżynierii i współkierował rodziną modeli Gemini, jedną z flagowych inicjatyw Google w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Odejście Shazeera jest szczególnie istotne, ponieważ Google wydało około $2.7 billion w 2024 roku, aby sprowadzić go z powrotem w ramach umowy z Character.AI.

Kolejne po sobie odejścia zaostrzyły obawy inwestorów o zdolność Google do zatrzymania elitarnego talentu AI w czasie, gdy konkurencja między wiodącymi firmami AI przyspiesza.

Wyścig o talenty AI nabiera intensywności

Firmy technologiczne i startupy AI coraz intensywniej rywalizują o stosunkowo niewielką pulę elitarnych badaczy zdolnych do tworzenia systemów sztucznej inteligencji następnej generacji.

Anthropic i OpenAI wyrastają na dwóch najważniejszych konkurentów Google w badaniach nad najnowszymi osiągnięciami AI, podczas gdy Meta i inni giganty technologiczne nadal agresywnie rekrutują badaczy i inżynierów.

Ruch Jumpera jest szczególnie istotny ze względu na jego rolę w jednym z największych sukcesów naukowych DeepMind.

W odpowiedzi na ogłoszenie Jumpera, Hassabis podkreślił znaczenie wpływu AlphaFold.

„To, co osiągnęliśmy dzięki AlphaFold, zmieniło świat i pokazało, co jest możliwe dzięki AI dla nauki i medycyny, wskazując, w jaki sposób AI może przynosić korzyści ludzkości,” napisał Hassabis.

Inwestorzy rozważają utratę talentów wobec wydatków na AI

Choć odejścia przyciągnęły uwagę inwestorów, długoterminowa teza inwestycyjna Alphabet pozostaje związana z jego siłą finansową i zdolnością do dalszego finansowania wielkoskalowych inicjatyw AI.

Firma nadal generuje znaczne zyski i przepływy pieniężne, co zapewnia istotne środki na inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji i usługi w chmurze.

Jednak inwestorzy coraz bardziej skupiają się na kosztach związanych z tą strategią.

Szybka ekspansja usług AI wymusiła ogromne wydatki na centra danych, infrastrukturę obliczeniową i zaawansowane układy scalone.

Jednocześnie ograniczenia w dostępnej mocy obliczeniowej wzbudziły obawy, że popyt może przewyższyć zdolność firmy do szybkiego monetyzowania produktów i usług związanych z AI w krótkim terminie.

Obawy te stały się bardziej wyraźne, gdy inwestorzy oceniają, czy rosnące inwestycje w AI przełożą się na wzrost przychodów wystarczająco szybko, by zrekompensować rosnące koszty.

Najnowsze odejścia z Google dodają kolejny element niepewności do tej dyskusji.