Dlaczego akcje Tesli dziś biją szerszy rynek

Akcje Tesli wzrosły w poniedziałek, przewyższając słabszy szerszy rynek, ponieważ inwestorzy zignorowali gwałtowny spadek notowań SpaceX i nadal koncentrowali się na długoterminowych ambicjach producenta samochodów elektrycznych w zakresie sztucznej inteligencji.

Akcje wzrosły około 2% w handlu porannym, nawet gdy główne indeksy miały trudności z określeniem kierunku.

The S&P 500 fell 0.3%, while the Nasdaq Composite dropped 1.1%. The Dow Jones Industrial Average gained 167 points, or 0.3%.

Akcje sektora technologicznego ogólnie obciążały nastroje. Notowania Alphabetu spadły o około 6% w związku z obawami o odejścia wysoko postawionych specjalistów ds. sztucznej inteligencji, podczas gdy Amazon i Meta Platforms straciły odpowiednio 4% i 3%. Microsoft spadł około 2%.

W międzyczasie, debiutujący niedawno SpaceX znalazł się pod presją, spadając około 8% po tym, jak wcześniej w sesji spadł nawet o 11%.

Analityk o akcjach Tesli

Pomimo słabości SpaceX, akcje Tesli poszły w górę, ponieważ inwestorzy nadal oceniali narastające spekulacje dotyczące potencjalnego połączenia dwóch najbardziej rozpoznawalnych spółek Elona Muska.

W nocie badawczej opublikowanej w piątek Jefferies stwierdził, że narracja o połączeniu może coraz bardziej wpływać na to, jak inwestorzy wyceniają Teslę.

Firma argumentowała, że oczekiwania dotyczące przyszłego połączenia Tesli i SpaceX mogą spowodować, iż akcje Tesli będą handlowane bardziej jak akcja śledząca SpaceX niż odzwierciedlające fundamenty samego producenta samochodów elektrycznych.

Według Jefferies inwestorzy mogą być zainteresowani akcjami Tesli, jeśli wierzą, że posiadanie Tesli może zapewnić ekspozycję na przyszły połączony podmiot bez znaczącego rozwodnienia udziałów.

Analizując relację między Teslą a SpaceX po spektakularnym debiucie giełdowym SpaceX, Jefferies zauważył, że akcje Tesli nie doświadczyły istotnej presji sprzedażowej przed tym notowaniem.

Jednak firma ostrzegła, że rosnący konsensus wokół potencjalnego połączenia może coraz bardziej wpływać na zachowania handlowe.

"Konsensus, że połączenie będzie kolejnym krokiem i nastąpi wkrótce, może przekształcić TSLA w akcję śledzącą, gdy akcjonariusze będą próbować zminimalizować rozwodnienie udziałów," napisał Jefferies.

Dom maklerski utrzymał rekomendację Hold dla Tesli, jednocześnie podnosząc cenę docelową do $375 z $350.

Jefferies argumentował, że Tesla już w dużej mierze handluje na podstawie oczekiwań co do przyszłości, a nie bieżącej wydajności operacyjnej, przy czym inwestorzy skupiają się na inicjatywach takich jak oprogramowanie Full Self-Driving, usługi robotaxi i roboty humanoidalne.

Firma ostrzegła, że silniejsza narracja o połączeniu może jeszcze bardziej odłączyć wycenę Tesli od jej podstawowych wyników finansowych.

"Jeśli narracja o połączeniu się utrwali i TSLA w praktyce zacznie być notowana jako proksy dla losów SpaceX, proces odkrywania ceny stanie się coraz bardziej oderwany od własnych fundamentów operacyjnych Tesli," powiedział Jefferies.

Firma opisała obecną sytuację jako taką, w której "Valuation & estimates remain disconnected."

Jefferies przyjął również bardziej ostrożne stanowisko wobec rozwijających się biznesów Tesli niż wielu byczych inwestorów.

Dom maklerski stwierdził, że jego prognozy zakładają, iż wczesne wdrożenia robotaxi i robotów humanoidalnych początkowo wygenerują straty zamiast zysków.

"Zakładając, że uruchomienie robotaxi i humanoidów początkowo stworzy centra strat," napisała firma.

ARK Invest increases pozycję w Tesli

Podczas gdy niektórzy analitycy pozostają ostrożni, jeden z najbardziej prominentnych zwolenników Tesli zwiększył swoją ekspozycję na akcje.

Fundusz ARK Invest Cathie Wood nabył 54,815 akcji Tesli w piątek, wynika z ujawnień.

Firma nabyła 43,998 akcji dla funduszu ARK Innovation ETF oraz kolejne 10,817 akcji dla ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla pozostaje największym składnikiem portfela ARK Innovation, stanowiąc w przybliżeniu 9.7% portfela.

Akcje te są również drugą co do wielkości pozycją w ARK Next Generation Internet ETF, stanowiąc około 7.9% aktywów.

Wood od dawna należy do najbardziej byczych inwestorów Tesli i wcześniej prognozowała cenę docelową na poziomie $2,600 dla akcji do 2029 roku.