Akcje SpaceX nadal spadają przed wejściem do indeksu Russell 1000

Akcje SpaceX SPCX spadły o ponad 1% w handlu w czwartek, przedłużając ostatni spadek po zamknięciu na poziomie $154.54 w poprzedniej sesji — było to ich najniższe zamknięcie od IPO firmy w połowie miesiąca.

Akcje krótko zanurkowały poniżej ceny IPO $150 na początku tego tygodnia, ale nadal znajdują się nieznacznie powyżej poziomu z pierwszego dnia notowań 12 czerwca.

Po debiucie po $135 i gwałtownym wzroście powyżej $225 we wczesnych sesjach, akcje od tego czasu się wycofały, co odzwierciedla zwiększoną zmienność w dniach po wejściu na rynek.

Popyt detaliczny pozostaje silny pomimo spadku cen

Uwaga rynku przeniosła się na zachowanie inwestorów detalicznych po IPO; dane sugerują utrzymujące się zainteresowanie zakupami, mimo że kurs ostygł.

Vanda Research zauważył w środowym raporcie, że inwestorzy detaliczni konsekwentnie zwiększali pozycje od czasu notowań.

„W przeciwieństwie do wielu tematycznych debiutów, które szybko tracą impet, inwestorzy detaliczni byli netto nabywcami każdego dnia od czasu notowań, co wzmacnia jego status ulubieńca inwestorów detalicznych,” napisała Vanda.

Firma zwróciła też uwagę na niepewność dotyczącą przyszłych przepływów.

„Kolejne pytanie brzmi, czy nowe napływy ponownie przyspieszą, czy też inwestorzy zaczną rotować z powrotem w indywidualne spółki z obszaru AI po ostatnim spadku.”

Tymczasem wczesne rekomendacje Wall Street przyjęły ostrożne stanowisko.

KeyBank rozpoczął pokrycie bez celu cenowego, stwierdzając, że spółka „posiada znaczące, przełomowe możliwości wzrostu, choć naszym zdaniem jest to odzwierciedlone w bieżącej wycenie i stosunek ryzyka do zysku wydaje się być zrównoważony,” napisali.

Susquehanna również rozpoczęła pokrycie z rekomendacją Neutral i celem cenowym $170.

Wejście do indeksu, aktywność na rynku długu i perspektywy wyników

SpaceX ma zostać włączony do indeksu Russell 1000 w piątek — ruch spodziewany jest zwiększyć ekspozycję w funduszach nastawionych na wzrost.

Akcje zostaną sklasyfikowane w ramach indeksu jako w przybliżeniu 90.4% wzrostowe i 9.6% wartościowe.

IPO przypada w okresie dodatkowej aktywności związanej z finansowaniem korporacyjnym.

Spółka niedawno weszła na rynek długu po swoim debiucie, z ofertą, która przyciągnęła zgłaszany popyt blisko $89 billion i miała kupony w przedziale od 5.35% do 6.65% ze splatnościami między 2031 a 2056 rokiem.

Wpływy z emisji mają zostać przeznaczone na spłatę kredytu pomostowego, pokrycie opłat oraz na ogólne cele korporacyjne.

Refinansowanie zastępuje kredyt pomostowy w wysokości $20 billion związany z zadłużeniem xAI, które SpaceX przejął w lutym.

Spółka przygotowuje się również do pierwszego raportu wynikowego jako podmiot publiczny, oczekiwanego pod koniec lipca lub na początku sierpnia.

Inwestorzy prawdopodobnie skupią się na wzroście liczby abonentów Starlink oraz na wydatkach R&D związanych ze Starship.

„Starlink jest obecnie największym źródłem przychodów i zysków dla spółki,” stwierdził Morningstar w nocie na początku miesiąca.

Majątek Muska maleje po wzroście wywołanym IPO

Ostatni spadek kursu akcji SpaceX wpłynął również na majątek netto Elona Muska, który według Bloomberg Billionaires Index spadł do $946 billion z około $1.11 trillion na początku tego miesiąca.

Musk krótko przekroczył próg biliona dolarów po IPO SpaceX z 12 czerwca, gdy akcje wzrosły do $225.64 i podniosły jego majątek na papierze do szczytu około $1.32 trillion.

Jednak późniejsze spadki kursów zarówno SpaceX, jak i Tesli znacząco zmniejszyły jego fortunę, choć nadal jest zdecydowanie najbogatszym człowiekiem na świecie.

Rajd po IPO ochłodził się, gdy inwestorzy ponownie oceniali wyceny, intensywność kapitałową i przyszłe oczekiwania wzrostu związane z rosnącymi ambicjami SpaceX w zakresie AI i satelitów.