Micron chwilowo wyprzedza Meta i Teslę z powodu wzrostu popytu na chipy AI

Micron Technology MU chwilowo wyprzedził Meta Platforms (META) i Teslę (TSLA) pod względem kapitalizacji rynkowej w czwartek, po tym jak mocne prognozy producenta pamięci przedłużyły jego rajd napędzany popytem związanym ze sztuczną inteligencją.

Akcje Micron wzrosły o 18,4% do $1,236, co dało firmie wartość rynkową $1.398 trillion.

Dla porównania Meta miała $1.392 trillion, a Tesla około $1.4 trillion, według danych.

Akcje spółki są obecnie notowane 9,6% wyżej.

Ruch ten nastąpił po tym, jak prognozy przychodów i zysków Micron na czwarty kwartał pomogły odwrócić ostatni spadek.

Firma poinformowała również, że klienci zobowiązali się na $22 billion, aby zabezpieczyć dostawy układów pamięci.

Micron po raz pierwszy przekroczył pułap wyceny $1 trillion 26 maja, dołączając do innych dużych firm półprzewodnikowych korzystających z silnego zainteresowania inwestorów spółkami powiązanymi z wydatkami Big Tech na infrastrukturę AI.

Wzrost przychodów napędzany popytem centrów danych

Micron podał, że przychody w drugim kwartale zwiększyły się czterokrotnie, co było wsparte tym, co firma opisała jako niedobór chipów napędzany popytem, który ma utrzymać się również po 2027 r. To oznacza zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań, że niedobór zakończy się w najbliższym czasie.

Firma ma obecnie 16 długoterminowych umów na dostawy chipów.

Skorygowany zysk wyniósł $25.11 na akcję przy przychodach $41.5 billion, co stanowi wzrost o 346% w porównaniu z rokiem poprzednim. Skorygowana marża brutto wyniosła 85%, a skorygowana marża operacyjna osiągnęła 81%.

Wzrost napędzały dwa segmenty centrów danych Micron, które łącznie zwiększyły się o 415% r/r do $25 billion.

Te segmenty stanowią teraz 61% całkowitej sprzedaży.

Firma zgłosiła również $18 billion wolnego przepływu pieniężnego za kwartał i podała, że gotówka, ekwiwalenty i inwestycje krótkoterminowe wzrosły do $26 billion na koniec maja, z $14 billion trzy miesiące wcześniej.

Analitycy podnoszą cele w obliczu „nowej ery pamięci”

Po wynikach analitycy wskazali na strukturalną zmianę w profilu działalności Micron.

Analityk D A Davidson Gil Luria stwierdził: „Uważamy, że Micron wszedł w erę, w której dysponuje jedną z najlepszych widoczności w branży półprzewodników, co znacząco różni się od jego historycznej roli na rynku półprzewodników”, podnosząc swój cel cenowy do $2,000 z $1,500 w nocie zatytułowanej „New Era in Memory.”

KeyBanc również znacznie podniósł swój cel do $1,600 z $600, a analityk John Vinh stwierdził: „Uważamy, że Micron zasługuje na dalsze przeszacowanie.”

Analitycy Wedbush opisali wyniki jako bardzo potrzebny „kwartał, który robi wrażenie”, mający na celu złagodzenie obaw dotyczących rynku pamięci.

„Nie widzimy żadnych oznak osłabienia popytu na AI ani po stronie chipów/sprzętu, ani po stronie oprogramowania, co daje nam pełne zielone światło do utrzymywania kluczowych zwycięzców technologicznych do końca roku,” dodali.

Jednak główny strateg rynkowy Futurum, Shay Boloor, zaapelował o ostrożność w interpretacji wyceny, mówiąc: „Ten wynik jest poważnym potwierdzeniem tezy o memory supercycle, ale nie wyceniałbym Micron, po prostu przeliczając zawsze szczytowe marże na cały rok,” dodając, że zdolność do generowania znormalizowanych zysków prawdopodobnie wzrosła, ale cykliczność nie zniknęła.