Załamanie KOSPI wstrząsa rynkami Azji, Apple zamienia boom AI w presję kosztową

Rynki azjatyckie uczą się, że boom na AI ma swoją cenę.

Tydzień, który zaczynał się od rekordów, zakończył się pytaniami inwestorów, czy gwałtowny wzrost popytu na układy pamięci nie staje się problemem inflacyjnym dla nabywców technologii.

Decyzja Apple o podwyżce cen iPadów i MacBooków zachwiała nastrojami, nawet gdy wyniki Micronu pokazały, że producenci układów scalonych nadal znajdują się po korzystnej stronie boomu.

W rezultacie nastąpił silny spadek na rynkach w całej Azji, umocnił się dolar, wzrosła presja na jena i przed zamknięciem kwartału odczyt ryzyka stał się bardziej skomplikowany.

Apple zamienia popyt na AI w szok kosztowy

Najszerszy indeks MSCI akcji regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią spadł w piątek o 3.8%, co pozostawiło go na minusie 5.4% w tygodniu po osiągnięciu w poniedziałek rekordowego poziomu.

Nikkei spadł o 5%, podczas gdy KOSPI Korei Południowej osunął się o 8.2%. Chińskie blue chipy i hongkoński Hang Seng także odnotowały niższe poziomy.

Impulsem była firma Apple, której akcje spadły 6.1% nocą po tym, jak podniosła ceny iPadów i MacBooków, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci i magazynowania.

Ruch ten wymazał w przybliżeniu $250 billion z jej kapitalizacji rynkowej i przypomniał inwestorom, że wydatki na infrastrukturę AI mogą równie dobrze zaszkodzić, co pomóc.

Wzrost Micronu o 16% do rekordowego poziomu pokazał, gdzie płyną zyski.

Podwyżki cen Apple pokazały, gdzie lądują koszty. Ten podział stał się teraz centralnym elementem debaty rynkowej.

Słabość jena trzyma Tokio w stanie czujności

Rynki walutowe dołożyły się do defensywnego tonu.

Jen handlował się wokół 161.82 za dolara, blisko najsłabszego poziomu od czterech dekad i powyżej granicy 160, powszechnie postrzeganej jako możliwa strefa interwencji japońskich władz.

Waluta otrzymała niewielkie wsparcie ze strony danych z USA. Inflacja była w dużej mierze zgodna z oczekiwaniami, natomiast skorygowane dane wykazały, że gospodarka USA rosła szybciej w pierwszym kwartale z powodu obniżenia wielkości importu.

Słabszym szczegółem były wydatki konsumentów, które niemal się zatrzymały, co rodzi pytania o tempo w drugim kwartale.

Indeks dolara trzymał się w pobliżu 101.46, blisko najsilniejszego poziomu od maja 2025 r.

Rentowności obligacji skarbowych były stabilne po nocnym spadku, przy rentowności dwuletnich papierów bliskiej 4.125% i dziesięcioletnich około 4.402%.

Ulga na rynku ropy nie uspokaja nastrojów

Ropa przyniosła pewną ulgę, ale niewystarczającą, by odmienić nastroje.

Brent osunął się o 0.25% do $75.07 za baryłkę po odbiciu w nocy na doniesieniach, że statek został zaatakowany podczas opuszczania Cieśniny Ormuz.

Więcej pozostawionych tankowców przepłynęło przez cieśninę z eskortą wojskową, łagodząc obawy o podaż. Jednak ostrzeżenie Iranu przed niezatwierdzonymi trasami oznacza, że premia za ryzyko nie zniknęła.

Metale szlachetne pozostały pod presją silniejszego dolara i obaw o stopy procentowe.

Złoto spot oscylowało wokół $3,992 za uncję po spadku o 12% w skali miesiąca, podczas gdy srebro wynosiło około $56.30, tracąc w przybliżeniu 25% w miesiącu.