Dolar USA na najlepszym miesiącu od roku po wzroście popytu na bezpieczne przystanie

Dolar USA kończy czerwiec z rodzajem wsparcia wynikającego ze strachu, stóp procentowych i względnej siły gospodarczej.

W poniedziałek nieco osłabł, ale szerszy ruch pozostał wyraźnie na jego korzyść, gdy inwestorzy ważyli odnowione napięcia w Zatoce, rosnące ceny ropy oraz kluczowy tydzień danych o zatrudnieniu w USA.

Zielony również skorzystał z ostrego przewartościowania ścieżki polityki Rezerwy Federalnej po bardziej jastrzębim tonie przewodniczącego Kevina Warsha.

To sprawiło, że waluty rywali mają trudności — jen utrzymuje się blisko 40-letniego minimum, a waluty o wysokiej zmienności ponoszą dotkliwe miesięczne straty.

Rajd dolara utrzymuje się pomimo słabszego startu

Indeks dolara niewiele się zmienił w rejonie 101.36, nadal zmierzając do wzrostu o 2,5% w czerwcu. Byłby to jego najsilniejszy miesięczny wzrost od lipca ubiegłego roku.

Ruch był napędzany mieszanką popytu na bezpieczne przystanie i oczekiwań co do stóp procentowych.

Nowe napięcia USA–Iran w weekend podniosły ceny ropy po ponownym zakłóceniu żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Waszyngton i Teheran później zgodzili się wstrzymać odwetowe ataki i spotkać się w Katarze we wtorek, ale zawieszenie ognia pozostaje wystarczająco kruche, by utrzymywać inwestorów w defensywie.

Wyższe ceny ropy mają znaczenie dla walut, ponieważ mogą napędzać inflację i zmniejszać pole do prowadzenia łagodniejszej polityki monetarnej.

To wspiera dolara w momencie, gdy rynki przestały być przekonane, że Fed obniży stopy w tym roku.

Jen i waluty ryzykowne pozostają pod presją

Jen notowany był w okolicach 161.75 za dolara, blisko najsłabszego poziomu od czterech dekad.

Waluta pozostaje powyżej poziomu 160, który wielu traderów postrzega jako możliwą strefę wyzwalającą interwencję japońską, choć Tokio jak dotąd polegało głównie na ostrzeżeniach werbalnych.

Poza tym euro było stabilne blisko 1.1387 USD po osiągnięciu w zeszłym tygodniu 13-miesięcznego minimum.

Kieruje się na miesięczny spadek o około 2,3%. Funt osunął się do około 1.3198 USD i zanotował w czerwcu spadek rzędu 2%.

Waluty wrażliwe na ryzyko wypadły gorzej. Dolar australijski notowany był blisko 0.6885 USD, co stawia go na kursie do miesięcznego spadku o około 4,1%.

Dolar nowozelandzki był blisko 0.5635 USD i spadł w miesiącu niemal o 5,9%.

Dane o zatrudnieniu i forum EBC wyznaczą następny test

Następnym ważnym testem jest raport o zatrudnieniu w USA.

Dane o zatrudnieniu (payrolls) i bezrobociu pod koniec tygodnia pomogą inwestorom ocenić, czy rynek pracy jest na tyle silny, by uzasadniać wyższe stopy na dłużej.

Strategowie walutowi twierdzą, że odporny rynek pracy wzmocniłby tzw. handel „US exceptionalism”, w którym dolar korzysta z relatywnie silniejszego wzrostu i oczekiwań na bardziej restrykcyjną politykę.

Coroczne forum Europejskiego Banku Centralnego również przyciąga uwagę.

Prezes EBC Christine Lagarde otwiera wydarzenie w poniedziałek, natomiast środkowotygodniowy panel polityczny z udziałem Warsha może dać rynkom wyraźniejszy obraz tego, jak nowy szef Fed myśli o inflacji, ropie i zmienności finansowej.

Na razie przewaga dolara pozostaje nienaruszona. Dolar może się chwiać z dnia na dzień, ale ryzyko w Zatoce i niepewność co do polityki Fedu utrzymują kupujących blisko rynku.