Akcje Corning rosną pełną parą, ale uwaga na kluczowe ryzyka

Cena akcji Corning kontynuowała silny rajd byków, czyniąc spółkę jedną z najlepiej radzących sobie na Wall Street. GLW wzrosło do rekordowego poziomu $255.70, co oznacza wzrost o 190% w tym roku, a kapitalizacja rynkowa przekroczyła ponad $220 billion.

Corning stał się ważnym graczem w branży AI 

Corning, czołowa firma technologiczna, stała się jednym z kluczowych uczestników rozwijającej się branży sztucznej inteligencji.

Ta transformacja pozwoliła jej odejść od branży szklarskiej, z której jest najbardziej znana. Spółka ogłosiła duże umowy z firmami takimi jak Meta Platforms, Nvidia i Amazon.

Corning zaoferuje produkty światłowodowe i rozwiązania łączności dla Meta Platforms w ramach umowy wartej ponad $6 billion. Zawarła też wielomiliardowe umowy z takimi firmami jak NVIDIA i Amazon. Jej partnerstwo z Nvidią ma stworzyć ponad 3 000 miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych.

Te wydarzenia wpisują się w strategię wzrostu Springboard, wskazując na popyt ze strony infrastruktury AI, który w dłuższej perspektywie zwiększy jej annual revenue run rate do ponad $20 billion.

Corning stało się wyraźnie przewartościowane 

Głównym problemem dotyczącym Corning jest to, że spółka stała się wyraźnie wykupiona, mimo utrzymującego się popytu na jej produkty. Dane pokazują, że forward P/E wzrosło do 69, znacznie powyżej mediany sektora wynoszącej 23. Jej mnożnik jest też wyższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 22,5. 

Forwardowy wskaźnik EV/EBITDA skoczył do 10,5, co również jest wyższe od mediany sektora wynoszącej 19.

Te wartości są znacznie wyższe niż w przypadku niektórych najszybciej rosnących spółek w USA. Na przykład, pomimo silnego wzrostu przychodów, Micron ma forward P/E na poziomie zaledwie 15, podczas gdy Nvidia ma 22.

Analitycy przewidują, że wzrost przychodów Corning nie będzie aż tak wysoki w nadchodzących latach. Na przykład średnia prognoza wśród analityków zakłada wzrost przychodów o 15,4% w tym roku do $18.8 billion, a następnie do $22.5 billion w kolejnym roku finansowym.

Oznacza to, że spółka będzie musiała raportować silny wzrost przychodów i rentowności w nadchodzących kwartałach, aby uzasadnić wysokie mnożniki wyceny.

Akcje Corning stoją przed wyzwaniami technicznymi 

Analiza techniczna również wysyła sygnał ostrzegawczy dla akcji. Jak pokazuje wykres, akcje stały się wyraźnie wykupione, a wskaźnik Relative Strength Index (RSI) przesunął się do 79, co jest najwyższym poziomem od 23 lutego. 

Rozpoczęła się też formacja dywergencji niedźwiedziej, która pojawia się, gdy cena akcji rośnie, podczas gdy RSI tworzy kanał z trendem spadkowym.

Akcje odbiegły też znacząco od historycznych średnich, przy czym 100-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) wynosi $99, znacznie mniej niż obecne $255.

CZYTAJ WIĘCEJ: Corning wznosi się do rekordowego poziomu: czy boom na AI dopiero się zaczyna?