Akcje Nvidia wciąż poniżej 200 USD: co stoi za ostatnim osłabieniem?

Akcje Nvidia NVDA wzrosły we wtorek. Na wczesnym handlu notowania Nvidia były wyższe o 1,5% i wynosiły $197.96.

Pomimo wzrostu Nvidia znacząco odstaje od szerszego sektora półprzewodników.

Akcje są w tym roku wyżej o około 5% w porównaniu ze wzrostem o 94% indeksu PHLX Semiconductor.

Link powściągliwy wynik stoi w ostrym kontraście do dominującej passy Nvidii w ostatnich latach i byłby najsłabszym występem akcji w pierwszej połowie roku od 2022 r.

Inwestorzy oczekują premiery Vera Rubin

Uwaga inwestorów koncentruje się coraz bardziej na tym, czy nadchodząca platforma Vera Rubin przywróci firmie pozycję bezdyskusyjnego lidera infrastruktury AI.

Główne wyzwanie dla Nvidii nie ogranicza się już wyłącznie do konkurencji ze strony producentów procesorów graficznych.

Chociaż Advanced Micro Devices pozostaje kluczowym konkurentem, rynek rozszerzył się o twórców niestandardowych układów oraz firmy koncentrujące się na jednostkach centralnych, w tym Intela.

W miarę jak wydatki na sztuczną inteligencję przyspieszają, duże firmy technologiczne coraz częściej rozdzielają budżety infrastrukturalne między szersze grono dostawców, zamiast koncentrować zakupy u jednego sprzedawcy.

Kluczowe pytanie dla inwestorów brzmi, czy sprzęt nowej generacji Nvidii zdoła ustanowić wystarczająco dużą przewagę wydajnościową, by uzasadnić dalszą dominację w wdrożeniach AI.

Rotacja z Nvidii

Relatywne osłabienie Nvidii stało się jednym z bardziej zauważalnych zjawisk w sektorze półprzewodników w tym roku.

Po kilku latach ponadprzeciętnych wzrostów wielu inwestorów najwyraźniej zrealizowało zyski i przeszło do innych obszarów łańcucha dostaw AI, w tym producentów układów pamięci oraz rozwijających się firm infrastruktury AI.

Akcje Intela wzrosły w tym roku o około 250%, podczas gdy Advanced Micro Devices zyskał około 152%.

ETF iShares Semiconductor zyskał około 102% w tym samym okresie.

Zmiana ta sugeruje, że inwestorzy coraz częściej uważają, iż duża część oczekiwanego wzrostu Nvidii jest już uwzględniona w cenie akcji, mimo że popyt na zaawansowany sprzęt AI pozostaje silny.

Nastroje dodatkowo obniżają obawy związane z ograniczeniami eksportowymi wpływającymi na sprzedaż do Chin oraz szersze pytania o to, jak długo Nvidia będzie w stanie utrzymać nadzwyczajne tempo wzrostu osiągane w ostatnich latach.

Ekspansja robotyki w Chinach

Jednocześnie Nvidia rozszerza swoje zainteresowanie poza tradycyjną infrastrukturę AI, wkraczając w robotykę i fizyczną AI.

Firma zwiększa zatrudnienie w zakresie działalności robotycznej w Chinach, ogłaszając ponad tuzin stanowisk w Pekinie, Szanghaju i Shenzhen, według ogłoszenia rekrutacyjnego opublikowanego na jej oficjalnym koncie WeChat.

Oferty obejmują inteligencję ucieleśnioną, symulację, wdrożenia i rozwiązania.

Nvidia podała, że zespół robotyki ma na celu zbudowanie "wiodącej platformy robotycznej i ekosystemu, aby pomóc deweloperom i firmom w tworzeniu autonomicznych maszyn", z zamiarem przyspieszenia wdrażania robotów z środowisk badawczych do zastosowań w rzeczywistym świecie.

Kampania rekrutacyjna podkreśla rosnący nacisk Nvidii na fizyczną AI, która łączy modele sztucznej inteligencji z systemami robotycznymi zdolnymi do postrzegania, rozumowania i interakcji ze światem fizycznym.

Zgodnie z opisami stanowisk, pracownicy będą pracować nad technologiami takimi jak model bazowy humanoidalnego robota Project GR00T, model świata symulacji fizycznej Cosmos oraz platformy obliczeniowe Nvidii przyspieszone przez GPU.