Akcje SanDisk spadają o 14% — wyprzedaż chipów AI przyćmiewa optymistyczne rekomendacje

Akcje SanDisk Corporation SNDK spadły o 14% w czwartek po południu, osiągając sesyjne minimum na poziomie $1707.58, gdy inwestorzy rotowali poza akcje producentów układów AI i sprzętu pamięci masowej, przesuwając kapitał w stronę firm tworzących oprogramowanie AI.

Spadek nastąpił po niezwykłej pierwszej połowie 2026 r., w trakcie której akcje SanDisk wzrosły o około 858%, co uczyniło walor podatnym na realizację zysków w miarę zmiany nastrojów rynkowych.

Wyprzedaż nastąpiła pomimo niedawnych podwyżek rekomendacji przez analityków, które wskazywały na poprawę fundamentów.

We wtorek SanDisk zyskał niemal 5% po tym, jak Bernstein podniósł cenę docelową akcji, lecz szersza słabość wśród spółek z sektora półprzewodników i pamięci zniwelowała pozytywne perspektywy.

Rotacja w całym sektorze naciska na akcje pamięci

SanDisk nie był jedyną spółką, która odnotowała spadki w czwartek. Firmy z sektora pamięci masowej, w tym Micron Technology i Western Digital, zanotowały również dotkliwe straty, gdy sektor wszedł w to, co uczestnicy rynku określili jako korektę techniczną.

Połączenie realizacji zysków po znacznym wybiciu SanDisk z 52-tygodniowego minimum wynoszącego $40.10, słabości sektora półprzewodników oraz presji na akcje technologiczne przyczyniło się do nadmiernego spadku kursu.

Pomimo cofnięcia, SanDisk nadal notowany jest znacznie powyżej swojego 52-tygodniowego minimum, a analitycy utrzymują ceny docelowe wyraźnie powyżej obecnych poziomów notowań.

Analitycy pozostają pozytywni co do perspektyw długoterminowych

Analitycy z Wall Street nadal wyrażali pewność co do długoterminowych perspektyw SanDisk pomimo gwałtownego spadku.

30 czerwca analityk Bernstein, Mark Newman, podniósł swoją cenę docelową do $3,000 z $1,700, utrzymując przy tym rating Outperform.

Firma wskazała na nowe długoterminowe umowy dostaw z cenami stałymi lub w określonych widełkach oraz na zobowiązania finansowe wypłacane z góry, które — według niej — redukują zmienność zysków.

Z osobna, analityk Bank of America Wamsi Mohan w środę potwierdził rekomendację Kupuj i podniósł cenę docelową do $2,500 z $2,100.

"Oczekujemy, że brak równowagi podaży i popytu na rynku NAND utrzyma się przez 2027 rok," napisał Mohan w nocie dla klientów, dodając, że ceny powinny się utrzymać do połowy 2027 r.

Mohan prognozuje przychody za kwartał kończący się w czerwcu na poziomie $9.1 billion oraz zysk na akcję w wysokości $37.01, przekraczające zarówno prognozy konsensusu, jak i zakres prognozy spółki wynoszący $7.75 billion–$8.25 billion przychodów.

Ryzyka związane z dostawami z Chin i obraz techniczny pozostają w centrum uwagi

Nawet przy konstruktywnych prognozach analitycy nadal monitorują ryzyka związane z podażą z Chin.

Mohan wskazał Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) jako kluczowe długoterminowe ryzyko, zauważając, że dodatkowa podaż może wcześniej niż oczekiwano wywrzeć presję na ceny NAND.

Jego scenariusz bazowy zakłada, że spółka będzie głównie obsługiwać klientów na rynku chińskim.

Analityk branżowy Ming-Chi Kuo również skomentował rynek pamięci w weekend, stwierdzając, że "przepaść między podażą a popytem na pamięci będzie się rozszerzać przez 2027 rok." Kuo dodał też, że Apple Inc. lobbuje administrację USA w sprawie ChangXin Memory Technologies (CXMT), aby zabezpieczyć dodatkowe źródła dostaw DRAM.

Z technicznego punktu widzenia SanDisk nadal notowany jest powyżej 20-, 50- i 200-dniowych prostych średnich kroczących, a struktura średnich pozostaje w układzie byczym.

Wskaźnik siły względnej (RSI) wyniósł 46.62, co wskazuje na bardziej zrównoważony impet po niedawnym cofnięciu.

Najnowszy spadek odzwierciedla szeroko zakrojoną realizację zysków wśród spółek produkujących sprzęt AI, a nie wydarzenia specyficzne dla firmy, ponieważ inwestorzy przerzucili się na firmy tworzące oprogramowanie AI mimo utrzymujących się optymistycznych prognoz analityków z Wall Street.