Kontrakty na Wall Street pod presją: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły przed czwartkowym raportem o zatrudnieniu, pozostawiając Wall Street w ostrożnym nastroju po słabej sesji w spółkach technologicznych.

Rally, który pchnął akcje w pierwszej połowie roku, nie jest złamany, ale inwestorzy stają się bardziej wybiórczy, gdy akcje firm półprzewodnikowych tracą impet, a Rezerwa Federalna pozostaje zależna od odczytów danych.

Słabsze zatrudnienie w sektorze prywatnym i ochłodzenie aktywności przemysłowej złagodziły część obaw o podwyżki stóp, jednak przewodniczący Fed Kevin Warsh unikał jednoznacznego sygnału dotyczącego polityki w lipcu.

To skupia uwagę na danych o zatrudnieniu, które mogą zdecydować, czy kupujący spadki powrócą, czy obawy o stopy znów przejmą kontrolę.

5 rzeczy do wiedzenia przed otwarciem Wall Street

1. Kontrakty wskazują na słabszy start

Kontrakty na Dow wymazały wcześniejsze straty i notowały wzrost o 23 punkty, czyli mniej niż 0.1%. S&P 500 futures spadły o 0.05%, podczas gdy kontrakty na Nasdaq 100 pozostały pod presją, tracąc około 0.4%.

Spadek nie był duży, ale pokazał, że inwestorzy niechętnie dokładają ryzyko przed czerwcowym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem.

Ponieważ rynki USA będą zamknięte w piątek z okazji Dnia Niepodległości, czwartkowe dane mają większe znaczenie dla pozycji inwestorów.

2. Dane o zatrudnieniu ukształtują oczekiwania wobec Fedu

Raport o zatrudnieniu to główne wydarzenie przed rozpoczęciem handlu. Inwestorzy szukają oznak, że zatrudnianie się ochładza, nie wskazując jednocześnie na gwałtowniejsze spowolnienie gospodarki.

Łagodniejszy, lecz stabilny odczyt mógłby pomóc rynkom akcji, zmniejszając presję na Fed, by ponownie podniósł stopy procentowe.

Silniejszy raport może przynieść efekt odwrotny, odżywiając obawy, że presja płacowa i odporne zapotrzebowanie na pracę utrzymają politykę monetarną w trybie bardziej restrykcyjnym przez dłużej.

3. Słabsze dane ostudziły część obaw o stopy

Środowe publikacje dały rynkom powód, by podważyć jastrzębie oczekiwania wobec Fedu.

ADP poinformowało, że prywatni pracodawcy dodali 98000 miejsc pracy w czerwcu, wobec 122000 w maju i poniżej oczekiwań.

Indeks ISM dla sektora produkcyjnego również osłabił się do 53.3 z 54, co sugeruje, że aktywność przemysłowa nadal rośnie, lecz z wolniejszym tempem.

Dane pomogły osłabić dolara i zmniejszyć pilność związanej z natychmiastowym ruchem stóp.

4. Warsh pozostawia inwestorów w niepewności

Przewodniczący Fed Kevin Warsh niewiele dał traderom do wykorzystania podczas Forum EBC w Sintrze.

Potwierdził cel inflacyjny Fedu na poziomie 2% i bronił niezależności banku centralnego, ale unikał jasnych wskazówek co do decyzji w sprawie stóp procentowych w lipcu.

To sprawia, że rynki stają się zależne od nadchodzących odczytów. Dla inwestorów akcyjnych oznacza to, że w krótkim terminie ważniejsze będą dane o zatrudnieniu i odczyty inflacji niż komunikaty banków centralnych.

5. Słabość sektora technologicznego to główne źródło presji

Ostrożny ton kontraktów terminowych wynika ze słabszej regularnej sesji w środę. Dow spadł o 0.03%, S&P 500 stracił 0.22%, a Nasdaq Composite osunął się o 0.66%.

Akcje producentów chipów i spółki powiązane z AI znalazły się pod presją, a wśród słabszych pozycji wymieniano Micron Technology i SanDisk.

Temat AI wciąż jest główną historią wzrostu na rynku, ale po mocnej pierwszej połowie roku inwestorzy zaczynają się zastanawiać, ile optymizmu jest już zdyskontowane.