3 azjatyckie spółki, które analitycy wskazują jako liderów rajdu w July 2026

Rajd azjatyckich akcji staje się coraz bardziej selektywny w miarę jak zaczyna się July.

Inwestorzy nie kupują już bezrefleksyjnie każdej spółki technologicznej czy powiązanej z AI, zwłaszcza po tym, jak rekordowe prognozy zysków Samsunga nie powstrzymały gwałtownej wyprzedaży sektora chipów.

Akcje Samsunga spadły we wtorek o 6,9%, gdy inwestorzy zaczęli obawiać się, że papiery związane z AI posunęły się zbyt daleko.

To sprawia, że kolejna faza rajdu będzie bardziej uzależniona od spółek mających wyraźne katalizatory wyników, widoczny popyt i silne wsparcie analityków.

Akcje TSMC: popyt na chipy AI podtrzymuje katalizator wyników

Akcje TSMC wydają się najczystszą w Azji ekspozycją na infrastrukturę AI wchodząc w okres mid-July.

Konferencja wynikowa spółki za drugi kwartał jest zaplanowana na July 16, co daje inwestorom krótkoterminowy katalizator do oceny, czy ostatni optymizm analityków jest uzasadniony.

Analityk Citi, Laura Chen, dodała „30-dniowy monitoring katalizatora wzrostowego” dla TSMC, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj i cenę docelową NT$3,800.

Argument Citi jest taki, że popyt na zaawansowane chipy AI pozostaje silny, a napięta podaż w zaawansowanych węzłach i w pakowaniu nadal wspiera siłę cenową.

Analityk UBS, Sharon Lin, również podniosła cenę docelową firmy z NT$3,000 do NT$3,400 i zwiększyła prognozy nakładów inwestycyjnych (capex) na lata 2026–2028, argumentując, że wyższe inwestycje powinny złagodzić obawy klientów dotyczące ograniczonej podaży oraz potrzeby dywersyfikacji drugiego źródła.

Zastrzeżeniem pozostaje wycena. Przy akcjach już zdyskontowanych na silny popyt na AI, guidance z July 16 musi potwierdzić, że perspektywa wzrostu wyników wciąż się rozszerza.

Akcje SK Hynix: siła HBM czyni to odważnym zakładem na pamięci AI

SK Hynix oferuje bardziej ryzykowną, ale potencjalnie bardziej zyskowną ekspozycję na ten sam temat AI.

W przeciwieństwie do Samsunga, który działa w segmentach pamięci, foundry, mobile i elektroniki konsumenckiej, SK Hynix jest bardziej bezpośrednio związany z popytem na pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) ze strony producentów chipów AI.

Spółka już pokazała, dlaczego inwestorzy zwracają na nią uwagę.

W kwietniu SK Hynix odnotował rekordowe wyniki za pierwszy kwartał, z przychodami 52.5763 trillion won, zyskiem operacyjnym 37.6103 trillion won i zyskiem netto 40.3459 trillion won.

Spółka poinformowała również, że popyt napędzany przez AI wspiera napiętą podaż w produktach pamięciowych.

Następnym testem będzie jej wejście na rynek USA poprzez emisję depozytowych certyfikatów na Nasdaq, w ramach planu pozyskania około $28 billion, a wpływy mają być przeznaczone na fabryki chipów w Korei Południowej oraz na zakup sprzętu, w tym skanerów EUV firmy ASML.

Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny w Saxo Markets, powiedział Barron’s, że notowanie ADR przetestuje globalny apetyt na spółki pamięciowe związane z AI.

Silny popyt pokazałby, że inwestorzy nadal wierzą w zakład na pamięci AI, natomiast słaby popyt sugerowałby, że stają się bardziej selektywni po ogromnym rajdzie sektora.

Akcje Tencent: gry i reklama to mniej zatłoczona ekspozycja na AI

Tencent daje inwestorom inny rodzaj ekspozycji na azjatycką technologię, ponieważ nie jest to czysto południczy zakład na półprzewodniki, co może pomóc, jeśli zmienność w sektorze chipów będzie się utrzymywać.

Przychody Tencent za pierwszy kwartał wzrosły o 9% rok do roku do 196.5 billion yuan, choć wynik nie sprostał oczekiwaniom analityków.

Struktura przychodów była silniejsza niż oczekiwano: przychody z krajowego gamingu wzrosły o 6%, międzynarodowy gaming o 13%, a reklama online o 20% do 38.2 billion yuan, wsparta celowaniem opartym na AI.

To sprawia, że Tencent jest raczej historią odbicia platformy niż prostym zakładem na sprzęt AI.

Portfolio gier pozostaje odporne, reklama się poprawia, a AI jest wykorzystywane do usprawnienia targetowania i zaangażowania użytkowników w ekosystemie spółki.

Analitycy zauważyli, że Barclays podnosi cenę docelową Tencent do $106 z $102 po wynikach za pierwszy kwartał, opisując liczby jako solidne mimo dużych inwestycji w AI.

Ryzyko polega na tym, że wydatki na AI pozostaną kosztowne, a regulacje w Chinach oraz ograniczenia w eksporcie chipów z USA mogą dalej obciążać sentyment.