USD/ZAR — klin spadkowy wskazuje na korektę randa RPA

Kurs USD/ZAR wzrósł dziś, 9 lipca, o kilka pipsów, gdy ceny ropy poszły w górę po nowych atakach na Bliskim Wschodzie. W środę skoczył do 16.50, a następnie nieco się cofnął do 16.37. 

Rand RPA osłabia się w związku ze wzrostem napięć geopolitycznych

Rand południowoafrykański nieco osłabł po wznowieniu ostrzałów między USA a Iranem, gdy prezydent Donald Trump ogłosił koniec zawieszenia broni. W efekcie ceny ropy gwałtownie wzrosły, ponieważ inwestorzy spodziewali się większych zakłóceń w ruchu na Cieśninie Ormuz.

Zakłócenia wystąpią w momencie, gdy zapasy w USA i innych krajach pozostają na niebezpiecznie niskim poziomie. Trump przyznał, że obawy na rynku ropy były jednym z powodów, dla których zdecydował się na jednostronne porozumienie z Iranem. 

Rosnące ceny ropy pogorszą sytuację inflacyjną w RPA i skłonią bank centralny do interwencji. Najnowsze dane wykazały, że wskaźnik CPI (ogółem) wzrósł do 4,5% w maju z 3% w lutym. Od marca tego roku utrzymuje się powyżej celu banku centralnego.

W wystąpieniu na forum Europejskiego Banku Centralnego (EBC) w Portugalii szef banku centralnego RPA zasugerował, że bank może zostać zmuszony do podwyżek stóp procentowych jeszcze w tym roku. Bank już podniósł stopy do 7% w tym roku, a uczestnicy rynku oczekują co najmniej kolejnej podwyżki.

Rand RPA miał też problemy z powodu trwających zawirowań w przemyśle metalowym. Złoto, kluczowy eksport RPA, zanurkowało do $4,080, spadając o 27% od najwyższego poziomu w tym roku. Ceny platyny i palladu również się skorygowały.

Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w tym roku

Tymczasem pojawiają się sygnały, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w tym roku. Protokół z posiedzenia Fed opublikowany w środę wykazał, że komitet rozważał różne scenariusze na ostatnim posiedzeniu. 

Niektórzy członkowie popierali scenariusz, w którym bank rozpocząłby obniżki stóp później w tym roku, pod warunkiem spadku inflacji. Inni jednak opowiadali się za podwyżkami, powołując się na podwyższoną inflację, która od pewnego czasu utrzymuje się powyżej celu na poziomie 2%.

Polityka Fed i SARB wpływa na parę USD/ZAR ze względu na mechanikę carry trade. Rand zwykle zyskuje na popycie, gdy SARB podwyższa stopy, co czyni go bardziej atrakcyjnym. 

W perspektywie krótkoterminowej kolejnym głównym katalizatorem dla pary USD/ZAR będzie nadchodzący raport o inflacji w USA, który zostanie opublikowany w przyszłym tygodniu.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres USDZAR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para USD/ZAR znalazła się pod presją w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Spadła z maksymalnego poziomu 17.25 z 23 marca do obecnych 16.35. 

Para konsoliduje się obecnie przy 25- i 50-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Uformowała też formację opadającego klina, składającą się z dwóch zstępujących i zbieżnych linii trendu. 

Taka formacja zwykle prowadzi do silnego wybicia wzrostowego. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie psychologiczny punkt 17. Spadek poniżej dolnego ograniczenia klina będzie sygnałem dalszych spadków.