Akcje Bloom Energy spadają: kupić na dołku czy sprzedać przed wynikami?

Akcje Bloom Energy cofnęły się do rynku niedźwiedzia, tracąc 33% od tegorocznego szczytu. Dziś spadły do $234, kontynuując trend rozpoczęty 25 czerwca, kiedy osiągnęły rekordowe $350. Czy to początek przedłużającego się rynku niedźwiedzia, czy raczej szybkiego odbicia?

Akcje Bloom Energy spadły mimo istotnych katalizatorów

Bloom Energy to szybko rozwijająca się spółka wykorzystująca technologię ogniw paliwowych typu Solid Oxide Fuel Cells (SOFC) do wytwarzania energii stosowanej w kluczowych branżach, takich jak centra danych, sektor nafty i gazu, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz handel detaliczny. 

Założona ponad 25 lat temu, spółka zyskała na popularności w trakcie trwającego boomu centrów danych. Firmy z tej branży doceniają, że jej produkty są łatwe w instalacji, czyste i z czasem umożliwiają oszczędności.

Bloom Energy ostatnio podpisała duże kontrakty, m.in. z Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple oraz Medtronic. Umowy te znacznie przyspieszyły przychody. Roczne przychody wzrosły z $972 mln w 2021 r. do $2,02 mld w zeszłym roku, a wzrost ten ma się utrzymać.

Najnowsze dane wykazały, że przychody Bloom wzrosły w I kw. o 130% do $751 mln. Innymi słowy, przychody za I kw. były niemal równe temu, co firma osiągnęła w czterech kwartałach 2021 r.. 

Oczekuje się, że ten wzrost przychodów będzie kontynuowany w przewidywalnej przyszłości. Analitycy śledzący spółkę prognozują, że przychody w II kw. wzrosną do $821 mln z $401 mln rok wcześniej. 

Roczne przychody Bloom Energy mają wzrosnąć do $3,75 mld w tym roku, a następnie do $6,43 mld w przyszłym roku. Oznacza to, że w najbliższych latach możliwe są roczne tempo wzrostu przychodów przekraczające 50%.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje Bloom Energy rosną, gdy linie Murrey Math wskazują na rajd do $300

Analitycy są optymistyczni wobec akcji BE

To tempo wzrostu tłumaczy, dlaczego analitycy stali się bardzo byczy względem tej spółki — Susquehanna podniosła cel z $293 do $298. UBS widzi kurs na $350, a RBC Capital wyznaczył cel $335. Średni cel cenowy wynosi około $282, czyli więcej niż obecny kurs.

Mimo całego tego optymizmu pojawiają się pytania o wycenę. Kapitalizacja rynkowa Bloom wzrosła do ponad $73 mld, co jest ogromną wartością dla firmy, której marża zysków wynosi około 0,25%. To prawdopodobnie wyjaśnia, dlaczego krótka sprzedaż netto (short interest) wzrosła do 10%. 

Jednym ze sposobów uzasadnienia tej wyceny jest wskazanie na wzrost przychodów i ogromny rozmiar rynku. Jednocześnie Bloom Energy ma silny wskaźnik Rule of 40, ponieważ jest już rentowna i notuje roczny wzrost przychodów przekraczający 50%.

Czy akcje BE spadną dalej, czy odbiją?

Wykres akcji Bloom Energy | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje Bloom Energy cofają się w ciągu ostatnich kilku tygodni, schodząc z $350 w czerwcu do $240 dzisiaj. Kurs ponownie testuje kluczowe wsparcie łączące najniższe poziomy od 28 kwietnia. Ta cena pokrywa się ze 100-dniową średnią kroczącą.

Innym pozytywem jest ukształtowanie formacji megafonu, która zwykle jest sygnałem kontynuacji wzrostowej. Istnieje więc możliwość odbicia w nadchodzących tygodniach, być może w kierunku wyników za okres kończący się 28 lipca. Jeśli tak się stanie, istnieje przestrzeń do ponownego testu historycznego maksimum.

Alternatywny scenariusz to kontynuacja spadków, ponowny test 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie $183, a następnie odbicie.