Akcje SoFi powoli odrabiają straty: czy wybiją przed wynikami za II kwartał?

Akcje SoFi odbiły w ostatnich tygodniach, wspinając się z tegorocznego minimum około $15 do około $19 dzisiaj. Mimo to papiery pozostają wciąż mniej więcej 42% poniżej historycznego rekordu. Dyrektor generalny Anthony Noto przypisał dużą część słabości szerokiej korekcie akcji fintechowych. 

Ponieważ wyniki spółki mają zostać opublikowane później w tym miesiącu, kluczowe pytanie brzmi, czy SoFi zdoła przedłużyć odbicie, czy też wznowi trend spadkowy.

Akcje SoFi w tyle za rynkiem mimo silnego wzrostu

SoFi Technology w tym roku pozostawała w tyle za rynkiem — jej kurs spadł niemal 30%, podczas gdy Nasdaq 100 wzrósł o 18%. 

Spadek nastąpił pomimo publikacji mocnych wyników przez spółkę i wprowadzenia nowych produktów w ramach dążenia do tego, by stać się aplikacją pierwszego wyboru dla usług finansowych. Firma wznowiła handel kryptowalutami, wprowadziła nowy stablecoin (SoFiUSD), uruchomiła Coach — nowe rozwiązanie AI oferujące porady finansowe — oraz nowe rozwiązanie Home Equity Line of Credit (HELOC).

Finanse SoFi układają się dobrze w tym roku. Ostatnie wyniki finansowe pokazały, że przychód netto w I kw. wzrósł o 41% do $1.1 billion, co przewyższyło oczekiwania analityków. Wzrost ten nastąpił przy skoku liczby członków o 35% oraz wzroście liczby produktów o 39%. Nowi członkowie wzrosli rekordowo o 1.1 million w Q1, do 14.7 million.

Co najważniejsze, oczekuje się, że wzrost spółki będzie kontynuowany w dającej się przewidzieć przyszłości. Nadchodzące wyniki później w tym miesiącu mają wykazać, że przychody wzrosły o 30% do $1.12 billion. To solidne liczby dla firmy z branży usług finansowych, która nie dokonała niedawno żadnych znaczących przejęć. 

Roczne przychody mają wzrosnąć do $4.68 billion w tym roku, a do $5.78 billion w kolejnym. Również zyski mają nadal rosnąć — zysk na akcję ma osiągnąć 59 cents w tym roku, a 81 cents w następnym.

CZYTAJ WIĘCEJ: Dlaczego Cathie Wood zwiększa zaangażowanie w tę akcję po $18

CEO Noto: spadek kursu wynika ze słabości sektora

W wywiadzie dla CNBC w tym tygodniu dyrektor generalny Anthony Noto stwierdził, że trwająca słabość SoFi wynika zasadniczo ze słabości sektora. Rzeczywiście, większość akcji fintechowych, takich jak PayPal, Shift4 Payments i Coinbase, spadła w tym roku.

Innym powodem jest rozwodnienie udziałowców przez spółkę wcześniej w tym roku — pozyskała $1.58 billion poprzez emisję 57.7 million nowych akcji. W sumie spółka pozyskała ponad $3.8 billion w ciągu sześciu miesięcy.

Inwestorzy kwestionują także model biznesowy SoFi po opublikowaniu bardzo negatywnego raportu przez Muddy Waters. Zarzucono w nim spółce zawyżanie wartości godziwej portfela pożyczkowego, zaniżanie strat oraz istnienie ukrytego zadłużenia. SoFi zaprzeczyła tym zarzutom. 

Na koniec pojawiły się obawy o wycenę — prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) wynosi 31, a współczynnik PEG wzrósł do 9.12. Spółka uzasadnia swoją wycenę odwołaniem do Rule of 40, który wynosi 72%. Był to 18. z rzędu kwartał, w którym wynik był wyższy niż 40%.

Analiza kursu akcji SoFi Technologies

Wykres akcji SoFi | Source: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs SoFi wzrósł z $15 do $18.72 dziś. Przebił już 50-dniową średnią kroczącą, a Relative Strength Index (RSI) znajduje się w trendzie wzrostowym po wybiciu dna przy 21 kilka miesięcy temu. Obecnie RSI wynosi 60 i trend wzrostowy trwa. Oznacza to, że RSI sugeruje jeszcze przestrzeń do wzrostu, zanim osiągnie poziomy wykupienia.

Ryzyko polega jednak na tym, że powoli ukształtował się rising wedge (klin wznoszący), który może prowadzić do dalszych spadków. W takim przypadku korzystne może być poczekanie na przebicie górnej krawędzi klina jako potwierdzenie wybicia wzrostowego. Ruch powyżej tego poziomu wskazywałby na dalsze zwyżki w kierunku $25.