Akcje GE Aerospace: obawy o wycenę przed wynikami

Akcje GE Aerospace mocno zyskały w ciągu ostatniego roku, rosnąc o około 43% dzięki silnemu popytowi na lotnictwo cywilne i utrzymującym się wydatkom obronnym w Stanach Zjednoczonych i innych kluczowych rynkach. Akcje handlowano w handlu przedrynkowym po około $359, a inwestorzy oczekiwali raportu wyników spółki, licząc na świeże informacje o jej wynikach finansowych i na to, czy uzasadnią one jej wysoką wycenę.

Oczekuje się, że GE Aerospace zanotuje silny wzrost przychodów 

GE Aerospace, jedna z największych firm przemysłowych w Stanach Zjednoczonych, radziła sobie dobrze w ostatnich latach, wspierana rosnącym udziałem rynkowym w lotnictwie cywilnym oraz wydatkami obronnymi w USA i innych krajach sojuszniczych.

Spółka opublikuje wyniki finansowe jeszcze w tym tygodniu, co ma przybliżyć obraz jej działalności w kwartale. Dane skompilowane przez Yahoo Finance pokazują, że średnia prognoza analityków zakłada, iż jej przychody wzrosły o 16,7% w drugim kwartale, do 11,85 mld USD.

Analitycy przewidują również, że zysk na akcję (EPS) wzrośnie do 1,85 USD z poprzednich 1,66 USD. Historycznie spółka ma długą historię wyników lepszych od prognoz analityków.

Co istotne, oczekuje się dalszego wzrostu rocznych przychodów GE Aerospace — prognoza na bieżący rok to 48,8 mld USD, a na następny rok 53,76 mld USD.

Potencjalnym katalizatorem dla spółki są zamówienia otrzymane podczas wizyty prezydenta Donalda Trumpa w Chinach. Chińskie firmy zamówiły 200 samolotów Boeing i powiązane wyposażenie, z których wiele napędzanych jest przez CFM, joint venture GE i Safran.

Obawy o wycenę pozostają 

Głównym problemem analityków i inwestorów jest to, że spółka stała się mocno przewartościowana, a większość wskaźników jest znacznie wyższa niż u innych firm, w tym szybko rosnących, takich jak NVIDIA, AMD i Micron.

Dane SeekingAlpha wskazują, że prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) spółki wynosi 47, czyli więcej niż mediana sektora wynosząca 20. Uwzględniając wzrost, prognozowany wskaźnik PEG to 3,14, również powyżej mediany sektora wynoszącej 1,68.

Ten sam obraz wyceny widać także przy użyciu podejścia zdyskontowanego wolnego przepływu pieniężnego (DCF). Raport Simply Wall St. szacuje wartość godziwą spółki na $248, co oznacza przewartościowanie o 44,6%.

W związku z tym spółka będzie musiała przedstawić mocne wyniki przychodów, zysków oraz portfela zamówień, aby uzasadnić swoją wycenę.

Analitycy są w dużej mierze optymistyczni wobec spółki: Charles Minervino z Susquehanny podniósł cenę docelową z $380 do $430. Sheila Kahyaoglu, czołowa analityczka Jefferies, podniosła cel z $365 do $455, podczas gdy Citigroup podwyższył do $431.

Analiza techniczna ceny akcji GE 

Wykres akcji GE Aerospace | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że akcje GE Aerospace wzrosły do maksimum $383 2 lipca, a następnie cofnęły się do obecnego poziomu $359.

Ta cena pozostaje nieco powyżej ważnego wsparcia na poziomie $347, będącego jej najwyższym punktem z 24 lutego. Była to górna krawędź formacji filiżanki z uchem, powszechnego sygnału kontynuacji wzrostowej w analizie technicznej.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada spadek akcji i ponowne przetestowanie wsparcia na $347, po czym wzrost zostanie wznowiony. W przyszłości, pomimo obaw o wycenę, kurs może wzrosnąć do kluczowego poziomu oporu $400.

PRZECZYTAJ WIĘCEJ: Akcje GE spadają o 4% mimo lepszego wyniku — wpływ kosztów paliwa i słabsze perspektywy