Dlaczego akcje SpaceX spadają ponad 4% w poniedziałek

Akcje SpaceX (SPCX) spadły w poniedziałek po raz drugi z rzędu, zbliżając się do ceny oferty publicznej firmy wynoszącej $135, zaledwie kilka dni po dołączeniu do indeksu Nasdaq-100.

Akcje straciły ponad 4%, handlując w okolicach $139, gdy szersze amerykańskie rynki akcji również znalazły się pod presją.

The S&P 500 spadł do najniższych poziomów sesji po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił, że przywraca to, co opisał jako blokadę irańskiej żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Indeks szerokiego rynku stracił 0,4%, podczas gdy indeks Nasdaq Composite spadł o 1%. Dow Jones Industrial Average notował spadek o 56 punktów, czyli 0,1%.

Bernstein podtrzymuje prognozę wzrostową

Mimo spadku kursu analityk Bernstein Douglas Harned potwierdził rekomendację Kup dla SpaceX z celem cenowym $239, co implikuje potencjał wzrostu o ponad 70% względem bieżących poziomów.

Według Harneda przewaga SpaceX w zakresie rakiet wielokrotnego użytku i usług startowych pozostaje nienaruszona nawet po tym, jak Chiny z powodzeniem wylądowały pierwszym stopniem rakiety Long March 10B.

Harned powiedział, że udane lądowanie w Chinach nastąpiło około sześć miesięcy wcześniej, niż się spodziewał, i zauważył, że kraj szybko rozszerza swoje ambicje kosmiczne.

Powiedział, że Chiny planują rozmieszczenie ponad 200 000 satelitów na niskiej orbicie okołoziemskiej oraz dążą do budowy stacji badawczej na Księżycu.

Jednak Harned stwierdził, że Chiny jeszcze nie udowodniły operacyjności rakiet wielokrotnego użytku. Zauważył, że SpaceX ponownie używa boosterów Falcon 9 od niemal dekady i przeprowadził 165 startów w ubiegłym roku.

Harned dodał również, że Long March 10 może ponownie używać jedynie boostera pierwszego stopnia, podczas gdy Starship firmy SpaceX został zaprojektowany jako w pełni wielokrotnego użytku.

Jeśli się powiedzie, Starship mógłby dodatkowo obniżyć koszty startów i pozwolić firmie zwiększyć częstotliwość misji.

Kilka firm z Wall Street przedstawiło ambitne scenariusze długoterminowe dla SpaceX, napędzane w dużej mierze oczekiwaniami dotyczącymi Starlink, jej biznesu startów wielokrotnego użytku oraz potencjalnych możliwości w infrastrukturze AI.

Wśród bardziej byczych prognoz Raymond James ma jeden z najwyższych opublikowanych celów cenowych na poziomie $800 za akcję.

Tymczasem Citigroup przedstawił scenariusz byczy wyceniający SpaceX na około $12 trillion.

Akcje oddają część początkowych zysków

Poniedziałkowy spadek następuje po silnym starcie SpaceX jako spółki publicznej.

Kurs wzrósł ponad 30% w pierwszych kilku sesjach handlowych, zanim nastąpił zwrot.

Odwrotowanie doprowadziło akcje bliżej ceny IPO $135 po debiucie spółki na Nasdaq w dniu June 12.

Kurs już spadł poniżej ceny debiutu wynoszącej $150 po początkowych sesjach na rynku publicznym.

Połączenie wysokich oczekiwań co do wyceny, ambitnych prognoz długoterminowego wzrostu i ograniczonej historii notowań sprawiło, że akcje są szczególnie wrażliwe na zmiany nastrojów inwestorów.

Włączenie do Nasdaq-100 przyciąga inwestycje pasywne

Niedawne dodanie SpaceX do Nasdaq-100 wywołało nową falę inwestycji pasywnych, gdy fundusze śledzące benchmark dostosowały swoje portfele, aby odzwierciedlić zaktualizowany skład indeksu.

Włączenie nastąpiło po tym, jak giełda zrewidowała zasady dotyczące nowo notowanych spółek, co pozwoliło firmie działającej w sektorze kosmicznym i sztucznej inteligencji dołączyć do benchmarku w ciągu miesiąca od debiutu.