Akcje Citigroup rosną po mocnych wynikach za II kw. napędzanych handlem i wzrostem

Citigroup pobił szacunki Wall Street w sprawie zysku za drugi kwartał po odnotowaniu najwyższych kwartalnych przychodów od dekady, gdy silna aktywność tradingowa i wyższe opłaty z bankowości inwestycyjnej poprawiły wyniki.

Bank odnotował zysk netto w wysokości $5.8 billion, czyli $3.15 na akcję, co oznacza wzrost o 45% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Analitycy spodziewali się zysku na poziomie $2.74 na akcję, według danych skompilowanych przez LSEG.

Przychody wzrosły o 14% rok do roku do $24.8 billion, przekraczając oczekiwania Wall Street.

W chwili pisania artykułu akcje Citigroup zyskały 2,12% podczas wtorkowej sesji.

Akcje Citi zyskały do tej pory w tym roku 20,6%, przewyższając wyniki swoich konkurentów z Wall Street, gdy inwestorzy pozytywnie reagują na wysiłki restrukturyzacyjne banku.

Zmienność rynkowa wspiera działalność tradingową

Zmienne rynki finansowe znacząco wzmocniły operacje tradingowe Citi w ciągu kwartału.

Wojna między USA a Iranem wstrząsnęła rynkami światowymi i wywołała gwałtowne wahania cen ropy oraz innych klas aktywów.

Niepewność rynkowa skłoniła inwestorów do rebalansowania portfeli i dostosowywania ekspozycji na ryzyko, co stworzyło korzystne warunki dla aktywności tradingowej w największych bankach.

Citi odnotował 45% wzrost przychodów z handlu akcjami rok do roku, podczas gdy przychody z rynków dłużnych wzrosły o 7%.

W segmencie dłużnym przychody z handlu instrumentami stóp procentowych i walutami wzrosły o 1% wobec roku poprzedniego.

Inne przychody z segmentu dłużnego, w tym z surowców, wzrosły o 25%.

Deski tradingowe na Wall Street skorzystały na zwiększonej zmienności rynkowej.

Trwająca hossa na akcjach powiązanych z AI także przyczyniła się do zwiększonej aktywności tradingowej w kwartale.

Wyższe ceny ropy związane z konfliktem USA-Iran odnowiły obawy o inflację, skłaniając inwestorów do ponownej oceny oczekiwań co do ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Bankowość inwestycyjna notuje silny wzrost

Bankowość inwestycyjna była kolejnym kluczowym czynnikiem wyników Citi w kwartale.

Przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 44% do $1.55 billion w kwartale, podczas gdy łączne przychody bankowe wzrosły o 34% do $1.92 billion pomimo niższych przychodów z kredytów korporacyjnych.

Łagodniejsza regulacja za administracji Trumpa zwiększyła pewność kierownictwa przy realizacji przejęć, a rosnący popyt na aktywa związane z AI nadal wspierał aktywność transakcyjną.

Wolumeny globalnych fuzji i przejęć już w tym roku przekroczyły $3 trillion.

Zgodnie z danymi Dealogic, Citi doradzał przy transakcjach o wartości ponad $300 billion.

W trakcie kwartału Citi uzyskał rolę jednego z underwriterów przy $75 billion pierwszej ofercie publicznej SpaceX.

Bank doradzał także przy znaczących transakcjach, w tym przy połączeniu działalności spożywczej Unilever i McCormick o wartości $44.8 billion.

Cele rentowności pozostają na właściwej drodze

Zwrot z namacalnego kapitału zwykłego (ROTCE) Citi osiągnął 13% w kwartale.

Wynik ten znajdował się na górnym krańcu długoterminowego zakresu celów banku wynoszącego 11%–13% na lata 2027 i 2028.

Wzrost zysków następuje, gdy bank kontynuuje szeroko zakrojone działania restrukturyzacyjne mające na celu poprawę rentowności.

Dyrektor generalna Jane Fraser wyznaczyła wyższe cele wynikowe w ramach trwającej przebudowy, która obejmuje sprzedaż biznesów konsumenckich, redukcję szczebli zarządzania oraz wzmocnienie funkcji ryzyka i kontroli.

Citigroup opublikował wyniki kwartalne równocześnie z kilkoma największymi amerykańskimi kredytodawcami.

JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo i Bank of America również odnotowały silne wyniki kwartalne, każdy wykazując wyższe zyski.