Akcje Nvidia jak sprężyna: czy szykuje się duże wybicie?

Akcje Nvidia kontynuowały dziś odbicie, osiągając najwyższy poziom od 22 czerwca i zwiększając się o 10% od dołka z czerwca. To odbicie może się utrzymać, ponieważ kurs tworzy formację klinu zniżkującego, a wzrost przychodów i zysków przyspiesza.

Akcje Nvidia stały się okazją cenową, co może skutkować większymi skupu akcji

Akcje Nvidia NVDA były w ostatnich miesiącach pod presją i pozostawały w tyle za wieloma największymi zwycięzcami rynku w tym roku. Akcje zyskały około 10% od początku roku, znacząco poniżej indeksu Nasdaq 100, który w tym samym okresie urósł o 15,7%.

Ten wynik sprawił, że akcje Nvidia stały się okazją, z prognozowanym wskaźnikiem cena/dochodów (forward P/E) wynoszącym 22. Ich mnożnik jest nieco wyższy niż S&P 500, który wynosi 21. Jest też znacznie niższy od pięcioletniego mnożnika wynoszącego 43. 

Wycena DCF przeprowadzona przez Simply Wall St. lokuje jej uczciwą cenę na poziomie 220 USD, co oznacza, że jest ona około 7,7% tańsza od wartości godziwej. Podobnie prognozowany wskaźnik PEG spadł do 0,50, poniżej pięcioletniej średniej wynoszącej 1,46. 

Te wskaźniki wyceny sugerują, że spółka może zdecydować się na zwiększenie programu skupu akcji. W ostatnim raporcie kwartalnym zwiększyła skupy akcji o 80 mld USD. W ostatnich latach redukowała liczbę akcji w obrocie, spadając z 24,3 mld w 2023 r. do 24,2 mld. 

Moment wzrostu utrzymuje się, ale ryzyka pozostają

Akcje Nvidia mogą skorzystać na rosnących przychodach i rentowności. Najnowsze dane pokazały, że jej przychody wzrosły o 85% do 81,6 mld USD, gdy firmy kontynuowały wydatki kapitałowe.

Wszystkie sygnały wskazują, że silne wydatki utrzymały się w ostatnim kwartale, o czym świadczą niedawne raporty wynikowe firm takich jak Samsung i Micron. Również większość hyperscalerów, jak Microsoft i Amazon, nadal zwiększa wydatki.

Analitycy spodziewają się, że jej działalność będzie dalej dobrze funkcjonować. Średnia prognoza zakłada, że przychody wzrosły w ostatnim kwartale o 96,2% do 91,75 mld USD. Oczekuje się, że w tym kwartale wzrosną o 80%, a roczne przychody mają osiągnąć 400 mld USD.

Nvidia weszła także do branży CPU, która ma skorzystać na boomie w sektorze agentów AI. Spółka przewiduje, że jej biznes CPU wzrośnie w tym roku do ponad 20 mld USD.

Nvidia stoi przed poważnymi wyzwaniami, w tym rosnącą konkurencją ze strony swoich klientów. OpenAI już ujawniło swój chip, produkowany we współpracy z Broadcom. Google zwiększa produkcję swoich TPU, podczas gdy Microsoft i Amazon pracują nad własnymi układami.

Ponadto istnieje prawdopodobieństwo, że branża centrów danych zacznie z czasem zwalniać. Na przykład Nowy Jork stał się pierwszym stanem wprowadzającym moratorium na centra danych, a kolejne stany mogą pójść za tym przykładem. Dane pokazują, że projekty centrów danych o wartości 64 mld USD zostały anulowane. 

Analiza techniczna ceny akcji NVDA

Nvidia stock chart | Source: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji NVDA może odbić w krótkim terminie. Ukształtował się klin zniżkujący i obecnie znajduje się nieco powyżej jego górnej krawędzi.

Akcje znalazły też istotne wsparcie przy 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Jednocześnie kurs znajduje się w obrębie chmury Ichimoku. 

W związku z tym prawdopodobne jest dalsze wzrostowe zachowanie akcji, gdy byki będą celować w historyczne maksimum na poziomie $235. Przebicie powyżej tego poziomu może pchnąć kurs w kierunku kolejnego kluczowego oporu na $300.