Akcje GE Aerospace spadają mimo mocnych wyników i prognoz — co dalej?

Akcje GE Aerospace spadły o ponad 4% w handlu przedsesyjnym, mimo że spółka opublikowała silne kwartalne wyniki. Kurs obniżył się do $344.70, pozostawiając go około 10% poniżej tegorocznego maksimum. Czy zatem ta wyprzedaż po wynikach może się pogłębić, czy raczej stwarza okazję do kupna przed odbiciem?

Akcje GE Aerospace spadły pomimo mocnych wyników

GE, największa firma w branży silników lotniczych, radzi sobie dobrze pomimo konfliktu USA–Iranu, który spowodował zakłócenia w lotnictwie cywilnym. Jej wyniki finansowe wykazały wzrost przychodów i zysków, a kierownictwo oczekuje dalszego wzrostu w najbliższym okresie. 

Zamówienia spółki wzrosły o 17% w drugim kwartale i niemal o 50% w pierwszej połowie roku. Przychody w tym kwartale poszybowały w górę o 24% do $12.6 billion, a zysk operacyjny osiągnął $2.7 billion. Co najważniejsze, backlog skoczył do ponad $210 billion. Niektóre z największych zamówień w kwartale pochodziły od Copa Airlines i Turkish Aerospace.

W podziale na segmenty sprzedaż w obszarze commercial engines and services (CES) wzrosła o 27% do $9.7 billion, natomiast segment defense & propulsion technologies osiągnął $3.4 billion. W oświadczeniu CEO stwierdził:

“GE Aerospace delivered a strong second quarter with revenue and EPS both up more than 20% driven by robust commercial services growth. FLIGHT DECK continues to fuel significant operational improvements across services and equipment with record internal shop visit output.”

Co najistotniejsze, spółka oczekuje teraz, że jej działalność będzie w tym roku nadal dynamicznie rosła. Prognozuje, że zysk operacyjny wzrośnie do przedziału $10.5 billion–$10.75 billion, natomiast zysk na akcję (EPS) przesunie się do $7.65–$7.85. Są to znaczące wartości, biorąc pod uwagę, że wcześniej osiągnęła zysk operacyjny w wysokości $9.1 billion oraz EPS na poziomie $6.37. 

Dobra spółka w złej cenie

Kluczowym problemem, z którym mierzą się akcje GE, jest to, że jest to spółka o wysokiej wycenie. Jej forward price-to-earnings wynosi 47.65, co jest wysoką wartością, biorąc pod uwagę, że mediana sektora przemysłowego wynosi 21. 

Dla porównania, szybko rosnące spółki, takie jak Nvidia i Micron, wykazują niższe wskaźniki. Nvidia ma forward P/E na poziomie 23, podczas gdy Micron ma 15. W związku z tym, chociaż GE Aerospace to solidna spółka z istotnym udziałem w rynku, jej wycena stała się znacznie wysoka. 

Analiza techniczna akcji GE

Wykres akcji GE Aerospace | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji GE znalazł dołek na poziomie $269.47 w kwietniu, a następnie wzrósł do szczytu $382. Nastąpiło potem cofnięcie, które przyspieszyło w sesji przedsesyjne.

Akcje znalazły się przy kluczowym wsparciu, które pokrywało się z najwyższym punktem z lutego. Ta cena stanowiła górną krawędź formacji cup-and-handle, często występującego sygnału kontynuacji ruchu. 

GE pozostaje powyżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących. W związku z tym, pomimo wysokiej wyceny, istnieje prawdopodobieństwo, że kurs wznowi trend wzrostowy. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie Ultimate Resistance narzędzia Murrey Math Lines na poziomie $375.