Dlaczego Wall Street patrzy na to ważne wydarzenie dla akcji AMD

Akcje Advanced Micro Devices NASDAQ:AMD spadły w piątek o 1,19%, mimo że inwestorzy wyczekują zaplanowanego na przyszły tydzień w San Francisco wydarzenia Advancing AI 2026 organizowanego przez producenta półprzewodników.

Analitycy oczekują, że firma zaprezentuje nowe produkty związane ze sztuczną inteligencją, ogłosi pozyskanie klientów oraz przedstawi długoterminowe plany wzrostu podczas wydarzenia.

To pierwsze od czerwca 2025 r. dedykowane wydarzenie AI firmy AMD, kiedy zaprezentowała GPU serii MI350 i zapowiedziała system rackowy Helios.

Wall Street będzie bacznie obserwować informacje na temat akceleratorów następnej generacji AMD, adopcji przez klientów oraz strategii firmy mającej konkurować z Nvidią na szybko rosnącym rynku infrastruktury AI.

Analitycy oczekują mapy drogowej AI i ogłoszeń o klientach

Jefferies oczekuje, że AMD zwiększy swoją ocenę całkowitego adresowalnego rynku dla procesorów AI do ponad $200 billion, przewyższając liczbę przedstawioną przez Nvidię w maju.

Broker oczekuje również dodatkowych szczegółów dotyczących rodziny GPU MI500 następnej generacji i szerszej mapy rozwoju skalowania, wraz z potencjalnymi ogłoszeniami klientów.

Według kontroli łańcucha dostaw Jefferies w Azji, Microsoft został klientem GPU serii MI400, dołączając do wcześniej ujawnionych klientów OpenAI i Meta Platforms.

Firma dodała, że rosną również oczekiwania dotyczące możliwego ogłoszenia partnerstwa z Anthropic.

Analitycy powołali się na doniesienia, że startup AI zatrudnia inżynierów z doświadczeniem w ROCm, co sugeruje, że może przygotowywać dywersyfikację swojej infrastruktury obliczeń AI.

Jefferies ostrzegł, że każdą nową umowę z klientem należy oceniać na podstawie jej ekonomiki, a nie samego nagłówka.

Firma zauważyła, że AMD już zobowiązało 20% firmy wobec OpenAI i Meta, dodając, że przyszłe partnerstwa powinny w idealnym przypadku wymagać mniejszych pakietów motywacyjnych.

Według analityków bardziej tradycyjna umowa komercyjna z Anthropic zwiększyłaby zaufanie do zdolności AMD do pozyskiwania klientów AI bez polegania na udziałach kapitałowych jako zachętach.

Uwaga koncentruje się na platformie MI500 i strategii sieciowej

Poza pozyskaniem klientów, analitycy oczekują, że AMD poda nowe szczegóły dotyczące akceleratorów serii MI500.

Firma po raz pierwszy zaprezentowała platformę podczas CES 2026, opisując ją jako architekturę opartą na CDNA 6, zbudowaną w zaawansowanym, 2-nanometrowym procesie produkcyjnym z pamięcią HBM4E i planowaną premierą na 2027 r.

AMD twierdzi, że platforma mogłaby dostarczyć 1000-krotną poprawę wydajności AI w porównaniu z węzłem składającym się z ośmiu GPU MI300X.

Jefferies oczekuje, że AMD omówi plany natywnej architektury skali Ultra Accelerator Link wspierającej do 256 GPU na szafę, projektu, który może wymagać technologii łączy optycznych.

Broker oczekuje również potwierdzenia strategii optyki współpakowanej i potencjalnych dostawców.

Wyróżniono inwestycję AMD w Ayar Labs oraz współpracę z Astera Labs nad Ultra Accelerator Link i z Broadcom w zakresie sieciowania przy rozbudowie.

UBS podnosi cel cenowy przed wydarzeniem AI

UBS również stał się bardziej optymistyczny wobec AMD przed wydarzeniem w przyszłym tygodniu, podnosząc 12-miesięczny cel cenowy do $700 z $670, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj.

Bank inwestycyjny stwierdził, że ostatnie kontrole łańcucha dostaw wskazują na silniejszy popyt na akceleratory AI AMD do 2027 r.

UBS oczekuje, że wydarzenie Advancing AI przedstawi aktualizacje dotyczące akceleratora MI450X, rodziny GPU MI500 oraz następnej generacji procesorów serwerowych AMD.

Bank uważa, że Amazon może stać się ważnym klientem platformy MI450X i wskazał, że Anthropic również może przyjąć układy AI AMD, chociaż zastrzegł, że ogłoszenia klientów nie muszą pojawić się w trakcie samego wydarzenia.

Odzwierciedlając silniejsze perspektywy, UBS podniósł prognozę przychodów AMD na 2027 r. do $83.4 billion z $79.2 billion, jednocześnie zwiększając szacunek zysku na akcję na ten rok do $14.63.

Dla inwestorów wydarzenie Advancing AI stanowi kolejny kluczowy katalizator, gdy AMD dąży do pokazania rosnącej adopcji klientów AI i wzmocnienia swojej pozycji wobec Nvidii na rynku akceleratorów AI.