Akcje Nvidia: czego potrzebują, by odzyskać impet

Akcje Nvidia NVDA rosły nieznacznie w poniedziałek, jednak uwaga inwestorów coraz bardziej przesuwa się w kierunku nadchodzącego sezonu wyników, gdzie główne firmy technologiczne mają przedstawić nowe informacje o wydatkach na sztuczną inteligencję.

Akcje producenta układów AI wzrosły 0.93% do $204.69 w poniedziałek, chociaż zwyżka ustępowała 1.8% wzrostowi indeksu PHLX Semiconductor Index.

Nvidia osiągnęła gorsze wyniki niż rynek szeroki — S&P 500 od początku roku zyskał 9%, podczas gdy Nvidia 8%.

Akcje spadły 2.2% w piątek i z trudem utrzymały pozycję najcenniejszej notowanej publicznie spółki na świecie po tym, jak Apple na krótko przejęło prowadzenie pod względem kapitalizacji rynkowej, zanim Nvidia odzyskała przewagę.

Ponieważ Nvidia ma opublikować wyniki później w sezonie, inwestorzy zwracają się ku jej największym klientom w poszukiwaniu sygnałów dotyczących przyszłych wydatków na infrastrukturę AI.

Alphabet ma otworzyć sezon wyników największych firm technologicznych w środę, co czyni jego raport wczesnym wskaźnikiem, czy hyperskalery pozostają zaangażowane w intensywne inwestycje w sprzęt do AI.

Perspektywy wydatków na AI pozostają kluczowym katalizatorem

Wall Street nadal postrzega plany wydatków dużych firm technologicznych jako największy krótkoterminowy katalizator dla akcji Nvidia.

Silne zobowiązania do inwestycji w infrastrukturę AI mogą wzmocnić popyt na procesory Nvidii, podczas gdy wszelkie oznaki spowolnienia wydatków kapitałowych (capex) mogą zwiększyć obawy inwestorów po ostatnim cofnięciu w akcjach sektora półprzewodników.

Analityk KeyBanc John Vinh przyznał pozycję lidera Nvidii, ale zauważył, że inwestorzy pozostają ostrożni z powodu kilku czynników wpływających na sentyment.

„Sentyment rynku wobec spółki jest mieszany, a Nvidia jest wyraźnym liderem w obszarze generatywnej AI, jednak istnieją obawy dotyczące opóźnień w harmonogramie uruchamiania skali produkcji Vera Rubin oraz rosnącej presji konkurencyjnej” — napisał Vinh w nocie badawczej w niedzielę.

Vinh utrzymał rekomendację Overweight dla akcji Nvidia oraz cel cenowy 330 USD.

Konkurencja na rynku sprzętu do AI także nadal się zaostrza.

Startup Etched, który opracowuje układy zaprojektowane do obciążeń inferencyjnych AI, podobno przygotowuje się do poczwórnego zwiększenia wyceny do około $20 billion w nowej rundzie finansowania prowadzonej przez dotychczasowego inwestora Jane Street, według doniesienia Wall Street Journal.

Wall Street pozostaje konstruktywny pomimo zmienności sektora

Mimo ostatniej zmienności w akcjach półprzewodników, kilka firm z Wall Street nadal wyraża zaufanie do długoterminowych perspektyw Nvidii.

Oppenheimer uwzględnił Nvidia i Lam Research wśród największych spółek pojawiających się w swoim najnowszym ekranie momentum "best of the best".

Własny system oceny Momentum Overlay firmy ocenia akcje na podstawie skorygowanych o ryzyko zwrotów za okresy sześciu, dziewięciu i 12 miesięcy, wyłączając najbardziej ostatni miesiąc.

Zgodnie z Oppenheimer, spółki uwzględnione w ekranie mają rekomendacje Outperform i oceny trendu Kup.

Morgan Stanley także określił ostatnią wyprzedaż w sektorze półprzewodników jako atrakcyjną okazję do zakupu.

Zgodnie z raportem CNBC, analityk Morgan Stanley Joseph Moore powiedział, że preferowane inwestycje firmy w AI pozostają spółkami skoncentrowanymi na mocy obliczeniowej, takimi jak Nvidia i Broadcom.

Utrzymując preferencję dla liderów obliczeniowych AI, Moore dodał również, że akcje producentów pamięci stały się coraz bardziej atrakcyjne po ostatniej korekcie, opisując je jako „atrakcyjny punkt wejścia”.

Oczekuje się, że nadchodzący sezon wyników zapewni inwestorom większą jasność co do popytu na AI w przedsiębiorstwach, planów wydatków kapitałowych oraz tego, czy największe firmy-klienci Nvidii pozostaną zobowiązane do rozbudowy swoich inwestycji w infrastrukturę AI.

Te aktualizacje mogą odegrać istotną rolę w określeniu następnego kierunku dla akcji Nvidia.