Akcje Tesli rosną ok. 4% przed wynikami: czego oczekiwać?

Tesla TSLA ma ogłosić wyniki za drugi kwartał w środę, a inwestorzy prawdopodobnie skupią się mniej na wynikach finansowych spółki, a bardziej na perspektywach dyrektora generalnego Elona Muska dotyczących autonomicznej jazdy, humanoidalnych robotów i sztucznej inteligencji.

Wall Street oczekuje, że Tesla poda zysk w wysokości około 54 centów na akcję przy przychodach $27.4 billion za drugi kwartał, według FactSet.

Rok wcześniej spółka odnotowała zysk 40 centów na akcję przy przychodach $22.5 billion.

Akcje Tesli wzrosły we wtorek około 3,7% przed publikacją wyników, gdy inwestorzy ustawiali pozycje przed, jak oczekuje się, uważnie obserwowaną aktualizacją długoterminowej strategii wzrostu spółki.

Co dziś napędza wzrost akcji Tesli

Ten ruch następuje po rozszerzeniu przez Teslę usługi robotaxi na Orlando i Tampę.

Tesla uruchomiła usługę robotaxi w Austin w czerwcu ubiegłego roku, a następnie rozszerzyła ją na Dallas i Houston na początku tego roku oraz na Miami w tym miesiącu.

Spółka prowadziła również testy nadzorowane w rejonie Zatoki San Francisco w Kalifornii.

Inwestorzy kwestionowali tempo wdrożeń, po tym jak Tesla nie osiągnęła kilku celów ekspansji.

Musk odpowiedział, że spółka celowo przyjmuje ostrożne podejście, argumentując, iż rygorystyczne testy bezpieczeństwa — a nie popyt czy technologia — są głównym ograniczeniem szybszego wdrożenia.

Wyższe dostawy mają podnieść wyniki finansowe

Analitycy oczekują wzrostu rok do roku zarówno przychodów, jak i zysków po silniejszych dostawach pojazdów w trakcie kwartału.

Tesla dostarczyła około 480 000 pojazdów w drugim kwartale, co stanowi wzrost o 25% w porównaniu z rokiem wcześniej.

Wyższe ceny ropy, zachęty dla nabywców oraz zmniejszona konkurencja ze strony tradycyjnych producentów samochodów po wygaśnięciu federalnego kredytu podatkowego na pojazdy elektryczne w wysokości $7,500 we wrześniu przyczyniły się do wzrostu sprzedaży.

Pomimo przewidywanej poprawy w działalności motoryzacyjnej Tesli, analitycy twierdzą, że wycena spółki coraz bardziej zależy od inicjatyw związanych ze sztuczną inteligencją, a nie od podstawowej działalności związanej z pojazdami.

Robotaxy i Optimus pozostają w centrum uwagi

Analityk Morgan Stanley Andrew Percoco powiedział, że inwestorzy prawdopodobnie będą zwracać większą uwagę na informacje o usłudze robotaxi Tesli i humanoidalnym robocie Optimus niż na kwartalne wyniki finansowe spółki.

„Silne dostawy w segmencie motoryzacyjnym i energetycznym poprawiają fundamenty w krótkim terminie, ale nadal uważamy, że Robotaxi i Optimus będą głównymi czynnikami napędzającymi kurs akcji,” napisał Percoco w nocie zapowiadającej.

„Oczekujemy konstruktywnych aktualizacji w obu obszarach, choć prawdopodobnie nie na tyle, by spowodować decydującą [zmianę wyceny].”

Inwestorzy prawdopodobnie będą oczekiwać dodatkowych informacji o tempie rozszerzania usługi.

Uczestnicy rynku oczekują również dalszych informacji na temat trzeciej generacji Optimusa, projektu humanoidalnego robota Muska, który — jak opisał — ma potencjał, by stać się jednym z największych produktów spółki.

Chociaż ani robotaxy, ani Optimus nie wnoszą obecnie znaczącego wkładu do zysków Tesli, analitycy nadal uważają oba przedsięwzięcia za kluczowe dla długoterminowej tezy inwestycyjnej spółki.

Inwestorzy prawdopodobnie będą również monitorować wzrost biznesu subskrypcji Full Self-Driving Tesli, który obecnie ma 1,3 mln subskrybentów.

Wysokie oczekiwania pozostawiają niewiele miejsca na błędy

Tesla wkracza w sezon raportów po niedawnym przedstawieniu danych o sprzedaży i dostawach za drugi kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street.

Jednak akcje spadły po raporcie o dostawach, co sugeruje, że inwestorzy już uwzględnili w cenach silne wyniki operacyjne.

Reakcja rynku wskazuje, że przekroczenie szacunków dotyczących dostaw stało się minimalnym oczekiwaniem, podnosząc poprzeczkę przed publikacją wyników.

Analitycy zauważyli również, że wysoka wycena Tesli coraz bardziej zależy od przyszłych biznesów, takich jak autonomiczna jazda i robotyka humanoidalna, a nie od krótkoterminowych zysków motoryzacyjnych.

Jednocześnie entuzjazm inwestorów wobec sztucznej inteligencji przesunął się w stronę firm przynoszących natychmiastowe zwroty finansowe z infrastruktury AI, podczas gdy firmy skoncentrowane na oprogramowaniu i autonomii przyciągają stosunkowo mniejsze zainteresowanie.

W ostatnich miesiącach pojawiły się także spekulacje dotyczące potencjalnych działań korporacyjnych związanych ze SpaceX.

Jednak fuzja lub restrukturyzacja miałyby niewielki sens strategiczny dla podstawowej działalności którejkolwiek ze spółek, a niedawny spadek kursu akcji SpaceX zmniejszył entuzjazm inwestorów wobec takich scenariuszy.

Przy już podwyższonych oczekiwaniach inwestorzy prawdopodobnie będą analizować wypowiedzi Muska na temat mapy drogowej sztucznej inteligencji Tesli równie uważnie jak kwartalne wyniki finansowe spółki.