Tesla, Alphabet, Intel: które wyniki są wycenione na chaos?

Wall Street przygotowuje się na trzy raporty wyników spółek technologicznych, ale handlujący opcjami uważają, że jeden z nich jest bardziej niebezpieczny niż pozostałe.

Z danych rynkowych wynika, że akcje Intela (NASDAQ: INTC) są wycenione na ruch o 13.52% po czwartkowych wynikach, w porównaniu z 9.17% dla Alphabet (NASDAQ: GOOG) i 6.79% dla Tesli (NASDAQ: TSLA) po raportach w środę.

Te wartości nie prognozują kierunku, lecz pokazują, jak daleko każda akcja może się poruszyć po ogłoszeniu wyników.

Każda spółka stoi przed innym testem wiarygodności.

Intel musi udowodnić, że popyt na serwery może wesprzeć jego zwrot produkcyjny. Alphabet musi wykazać, że wydatki na AI wzmacniają Search i Cloud. Tesla musi pokazać, że ambicje dotyczące robotaksówek mogą postępować bez presji na marże i przepływy pieniężne.

Akcje Intela mają najszerszy zakres możliwych wyników

Implikowany ruch Intela przewyższa jego średnią reakcję 12.4% po czterech raportach — inwestorzy są przyzwyczajeni do zmienności, ale wciąż oczekują, że czwartkowa aktualizacja przyniesie wstrząs.

Argument byków koncentruje się na popycie na procesory serwerowe, ponieważ firmy zwiększają moce obliczeniowe pod AI.

Analityk Susquehanna, Christopher Rolland, podniósł cenę docelową Intela do $115 z $80, utrzymując jednocześnie ocenę Hold.

Oczekuje, że popyt na serwery wesprze wyniki, nawet jeśli niedobory pamięci osłabiają produkcję PC.

Intel podał prognozę przychodów w drugim kwartale na 13.8–14.8 mld USD oraz skorygowanych zysków na akcję w wysokości 20 centów.

Nawet przebicie oczekiwań może być niewystarczające, jeśli straty w segmencie foundry, postępy produkcyjne lub perspektywy całoroczne rozczarują.

Inwestorzy chcą dowodów, że Intel potrafi przyciągnąć klientów foundry, zrealizować cele procesowe i zmniejszyć obciążenie związane z rozbudową fabryk.

To tworzy szerokie spektrum możliwych wyników dla akcji obarczonej wysokimi oczekiwaniami zwrotu.

Ruch Alphabetu może zachwiać handlem AI

Implikowany ruch Alphabetu 9.17% to trzykrotność jego średniego ruchu 3.24% z ostatnich czterech kwartałów.

Wzrost odzwierciedla niepewność co do tego, czy inwestycje w centra danych, układy i modele AI generują adekwatne zwroty.

Analityk Truist Securities, Youssef Squali, pozostaje pozytywnie nastawiony.

„Wydatki w Search pozostają silne, napędzane wolumenem zapytań i kosztem za kliknięcie,” powiedział w komentarzach cytowanych przez Kiplinger.

Squali spodziewa się również wzrostu przychodów z reklam YouTube oraz silniejszych przychodów Cloud, gdy Alphabet przekształca backlog w sprzedaż.

Inwestorzy sprawdzą, czy AI Overviews i Gemini zwiększają zaangażowanie, nie osłabiając ekonomiki reklam w wyszukiwarce Google.

Wzrost Cloud, marże oraz ewentualna rewizja planów wydatków kapitałowych również będą istotne.

Wpływ wyników Alphabetu wykracza poza jego akcje.

Kevin Mahn z Hennion & Walsh Asset Management powiedział Reutersowi, że każde ograniczenie wydatków na AI mogłoby wywołać „efekty falowe w całym ekosystemie AI.”

Producenci układów, producenci pamięci i dostawcy centrów danych zależą od utrzymania silnych budżetów hiperskalerów.

Mniejszy ruch Tesli maskuje test o charakterze binarnym

Implikowany ruch Tesli 6.79% jest najmniejszy z trzech, ale ponad dwukrotnie przewyższa jej ostatnią średnią z czterech kwartałów.

Inwestorzy równoważą lepsze dostawy z presją ze strony zachęt do zakupu pojazdów, kosztów materiałów i wydatków na autonomię.

Tesla dostarczyła 480,126 pojazdów w drugim kwartale.

Raport pokaże, czy wyższe wolumeny wzmocniły zyski, czy też promocje finansowania i koszty komponentów pochłonęły korzyść.

Analityk Bank of America, Alexander Perry, powiedział, że uwaga pozostanie na wdrożeniach robotaksówek, w szczególności na „tempie skalowania floty i nowych rynków.”

Ekspansja mogłaby rozwiać wątpliwości dotyczące opartego na kamerach podejścia Tesli do autonomicznej jazdy.

Analityk Deutsche Banku, Edison Yu, jest bardziej ostrożny, ponieważ prognozuje zysk na akcję w wysokości 36 centów, poniżej szacunków, gdyż stawki promocyjne i wyższe koszty materiałów mogą wywierać presję na marże.