Akcje MNDY spadły w tym roku o 50% — czy to teraz okazja?

Akcje Monday.com załamały się w tym roku, odzwierciedlając wyniki innych firm produkujących oprogramowanie. Spadły o 51% w tym roku i o 44% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten spadek trwał także dzisiaj, 22 lipca, kiedy firma ogłosiła, że zwolni 20% pracowników, jednocześnie wdrażając AI w swojej działalności.

Akcje Monday.com spadły w obliczu obaw o „SaaSPocalypse”

Monday.com to czołowy dostawca oprogramowania używany codziennie przez tysiące osób. Korzysta z niego ponad 60% wszystkich firm z listy Fortune 500, w tym takie marki jak Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group i Lionsgate.

Firma oferuje rozwiązania w obszarze CRM, wsparcia IT oraz narzędzia dla deweloperów, działając w modelu Software-as-a-Service (SaaS). Najnowszością jest wprowadzenie rozwiązania „vibe coding”, które umożliwia deweloperom tworzenie aplikacji.

Cena akcji MNDY załamała się w tym roku w obawie, że firmy produkujące oprogramowanie zostaną zastąpione narzędziami opartymi na sztucznej inteligencji (AI). To wyjaśnia, dlaczego inne popularne firmy SaaS, takie jak Adobe, Figma, ServiceNow i Workday, zanurkowały w tym roku.

Obawy nasiliły się w tym miesiącu po tym, jak IBM opublikowała wyniki finansowe, które pokazały, że klienci priorytetowo traktują zakupy sprzętu kosztem oprogramowania. Trend ten utrzymał się dziś po doniesieniach, że firma zwalnia 20% pracowników.

Zwolnienia mogą być sygnałem, że zarząd spodziewa się pogorszenia kondycji spółki. W niektórych przypadkach mogą jednak świadczyć o tym, że kierownictwo znalazło sposób na zwiększenie rentowności.

Biznes Monday dobrze sobie radzi

Po stronie pozytywów, najnowsze wyniki pokazały, że działalność firmy radzi sobie dobrze. Przychody wzrosły o 24% do 351 mln USD, a liczba klientów płacących ponad 50 tys. USD rocznie wzrosła o 32%. Liczba klientów płacących 100 tys. USD rocznie wzrosła do 1 844 z 1 328 w tym samym okresie rok wcześniej.

Zarząd oczekuje, że przejście na model cenowy oparty na konsumpcji pomoże utrzymać wzrost przychodów. Wprowadził nową strukturę cenową seats-plus-credits dla nowych klientów. Celem jest w przyszłości przeniesienie wszystkich istniejących klientów na ten system.

Zyski Monday również rosły — zysk operacyjny osiągnął 49 mln USD w kwartale. Analitycy oczekują, że wzrosty w dwucyfrowym tempie będą kontynuowane.

Średnie szacunki zakładają, że przychody wzrosły w drugim kwartale o 18,9% do 355 mln USD. Oczekuje się, że w trzecim kwartale wzrosną o 17% do 370 mln USD, a w skali roku osiągną poziom 1,47 mld USD.

Monday, podobnie jak inne firmy z sektora oprogramowania, stał się mocno niedowartościowany — prognozowany forward P/E wynosi około 16. Indeks S&P 500 ma mnożnik około 20. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że kurs odbije, gdy inwestorzy będą skupować spadki.

Analiza techniczna kursu MNDY

Wykres akcji Monday | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs MNDY mocno spadł w tym roku. Po szczycie na poziomie 342 USD w lutym ubiegłego roku, zanurkował do minimum 58 USD w kwietniu.

Bliższa analiza pokazuje, że akcje zawsze po wynikach notowały luki spadkowe. Teraz znalazły się na kluczowym poziomie wsparcia, który pokrywa się z najniższym poziomem z 2022 roku.

Po stronie pozytywów, akcje utworzyły formację island reversal, co może wskazywać na potencjalne odbicie w krótkim terminie. Jeśli tak się stanie, następnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie 100 USD. Spadek poniżej tegorocznego minimum na poziomie 58 USD może wskazywać na dalsze obniżki.