Akcje ServiceNow spadają przed wynikami: jak AI wpłynie na firmę

Akcje ServiceNow Inc. NOW spadły o 5% w środę, gdy firma ma opublikować wyniki za drugi kwartał w środę po zamknięciu rynku.

Inwestorzy uważnie obserwują, czy producent oprogramowania korporacyjnego zdoła uspokoić rynki w sprawie swojej strategii sztucznej inteligencji w obliczu rosnących obaw o długoterminowe perspektywy sektora.

Raport kwartalny pojawia się w trudnym okresie dla akcji firm programistycznych, gdy inwestorzy oceniają, czy narzędzia oparte na AI i autonomiczne agenty mogą zmniejszyć popyt na tradycyjne produkty oprogramowania korporacyjnego.

Akcje ServiceNow znacznie straciły w ciągu ostatniego roku, co sprawia, że spółka jest jednym z najbardziej obserwowanych podmiotów w sektorze oprogramowania przed publikacją wyników.

Analitycy oczekują, że ServiceNow poda skorygowany zysk na akcję w wysokości $0.86, wobec $0.82 rok wcześniej, natomiast przychody mają wzrosnąć o 22% r/r do około $3.93 billion, według danych Koyfin.

Oczekiwania dotyczące wyników koncentrują się na wzroście przychodów i portfelu zamówień

Chociaż oczekuje się, że wzrost przychodów pozostanie wysoki, inwestorzy będą zwracać szczególną uwagę na portfel zamówień ServiceNow, który ma zostać zrealizowany i przekształcony w przychody w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Prognoza firmy na drugi kwartał trzy miesiące temu rozczarowała inwestorów, co przyczyniło się do obaw, że AI może podważyć tradycyjne modele biznesowe oprogramowania. Po tej prognozie kurs spadł o 18%.

Wskaźniki odnowień subskrypcji również będą uważnie śledzone; ostatnio zostały one podane na poziomie 97%.

Wzrost zysków ma zostać osłabiony przez przejęcie przez ServiceNow firmy cyberbezpieczeństwa Armis za $7.8 billion, sfinalizowane w kwietniu.

Firma wcześniej ostrzegała, że przejęcie obciąży marże operacyjne w drugim kwartale.

Wyniki mają także odzwierciedlać dodatkowe koszty odsetkowe wynikające z krótkoterminowej pożyczki w wysokości $4 billion użytej do sfinansowania transakcji. Pożyczka wygasa w październiku, z możliwością przedłużenia o kolejne sześć miesięcy.

Morgan Stanley niedawno rozpoczął analizę ServiceNow z rekomendacją Overweight i celem cenowym $180.

Bank inwestycyjny stwierdził, że ServiceNow znajduje się wśród zaledwie pięciu spółek w jego portfelu, które plasują się w pierwszej 15 zarówno pod względem przewagi konkurencyjnej, jak i skuteczności wykonawczej, jednocześnie podkreślając trwałe przewagi konkurencyjne firmy.

Strategia AI wciąż pod obserwacją inwestorów

Sztuczna inteligencja stała się jednym z największych pytań dotyczących długoterminowego modelu biznesowego ServiceNow.

Spółka historycznie generowała przychody dzięki subskrypcjom opartym na liczbie użytkowników, ale inwestorzy wyrażali obawy, że agenci AI mogą zmniejszyć zapotrzebowanie na pracowników zajmujących się zarządzaniem usługami IT, obsługą zgłoszeń i zarządzaniem incydentami.

Mniejsza liczba użytkowników może przekładać się na mniejszą liczbę subskrypcji oprogramowania, co wywiera presję na przyszły wzrost przychodów.

ServiceNow odpowiedział, przestawiając ofertę na rozwiązania AI dla przedsiębiorstw.

"ServiceNow dostarcza rozwiązania, które pomagają organizacjom publicznym i prywatnym zarządzać, zabezpieczać i administrować sztuczną inteligencją" — napisała spółka w raporcie rocznym w styczniu.

Spółka wprowadziła własnych agentów AI i przeorganizowała portfel produktów wokół platformy skoncentrowanej na AI, zaprojektowanej do orkiestracji modeli AI i przepływów pracy w przedsiębiorstwach.

Firma rozpoczęła też przechodzenie na hybrydową strukturę cenową łączącą tradycyjne subskrypcje użytkowników z przychodami opartymi na konsumpcji AI.

Rozszerzenie działalności w zakresie cyberbezpieczeństwa i optymizm analityków

Obok strategii AI ServiceNow rozwinął działalność w zakresie cyberbezpieczeństwa poprzez przejęcie Armis.

Firma podniosła również cel przychodów z AI na 2026 r. do $1.5 billion oraz potwierdziła cel przekroczenia $30 billion rocznych przychodów z subskrypcji do 2030 r., ponieważ produkty AI mają stać się ważniejszym składnikiem biznesu.

Niedawne partnerstwa z Wipro i Accenture mają pomóc klientom korporacyjnym wdrażać agentową AI w obszarach technologii informacyjnych, zasobów ludzkich, zakupów i operacji bezpieczeństwa.

Pomimo spadku kursu, nastroje analityków pozostają przeważnie pozytywne.

Według danych Koyfin, 44 z 49 analityków obecnie ocenia ServiceNow jako Buy lub wyżej, ze średnim celem cenowym $140.14, co implikuje około 37% potencjalnego wzrostu w stosunku do wtorkowego kursu zamknięcia.

Oczekuje się, że środowe wyniki dostarczą inwestorom nowych wskazówek, czy transformacja ServiceNow w kierunku AI zdoła zrównoważyć rosnącą presję konkurencyjną w całym sektorze oprogramowania korporacyjnego.