Magnificent 7 stoją przed najważniejszym testem przed wynikami za II kw.

Inwestorzy w dużej mierze odwrócili uwagę od spółek z grupy Magnificent 7, gdy entuzjazm przesunął się w stronę akcji producentów półprzewodników i szerszego trendu inwestycyjnego związanego ze sztuczną inteligencją. 

Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) zyskał w tym roku zaledwie 0.68%, znacznie ustępując indeksom S&P 500 i Nasdaq 100. 

W miarę zbliżania się wyników największych firm technologicznych kluczowe pytanie brzmi, czy to cofnięcie stanowi złotą okazję do kupna tych liderów rynku przed ewentualnym odbiciem.

Akcje Magnificent 7 wypadły słabiej niż rynek

Magnificent 7 to grupa skupiająca największe amerykańskie spółki, w tym znane nazwy jak Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA i Tesla. Łącznie te firmy są warte ponad $22 trillion.

W tym roku spółki te wypadły gorzej niż szerszy rynek, ponieważ inwestorzy zaczęli kwestionować ich wydatki na AI. Jednocześnie inwestorzy zwrócili się ku firmom pamięciowym — popularny ETF DRAM przyciągnął ponad $20 billion aktywów w mniej niż cztery miesiące.

Apple, które planuje wydać w tym roku jedynie $14.6 billion na wydatki kapitałowe, zyskało 20% i jest najlepiej radzącą sobie spółką z Magnificent 7. Nvidia i Google wzrosły o 9%, podczas gdy Amazon podniósł się o 7%. Meta spadła o 2.8%, a Tesla jest niżej o ponad 17%.

To osłabienie spowodowało, że inwestorzy stracili zainteresowanie tymi firmami. Ściśle obsergowany Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) zanotował w ciągu ostatnich sześciu miesięcy odpływy przekraczające $167 million. W ciągu ostatnich trzech miesięcy fundusz stracił ponad $332 million aktywów.

Napływy i odpływy ETF MAGS | Źródło: ETF Db

Ostatnio jednak pojawiają się sygnały, że inwestorzy dokupują przy przecenie — netto napływy wzrosły o $400 million w ciągu ostatnich 30 dni. 

Nadchodzą wyniki Magnificent 7

Nadchodzące dni będą kluczowe dla spółek z Magnificent 7, gdyż publikują one swoje wyniki finansowe. Tesla i Alphabet będą pierwsze i publikują swoje wyniki dziś, a analitycy oczekują mocnych liczb.

Tesla niedawno ogłosiła mocne wyniki dostaw za drugi kwartał. Sprzedała 480 000 pojazdów w drugim kwartale po wyprodukowaniu 450k. Niedawny raport sugerował, że firma zwiększa produkcję w Niemczech, gdy popyt w Europie wzrósł. 

Szacunki wskazują, że jej przychody wzrosły w drugim kwartale o 17.2% do $23 billion w związku ze wzrostem dostaw.

Również Alphabet ma opublikować solidne wyniki. Średnia prognoza zakłada wzrost przychodów o 21% do $113.62 billion, podczas gdy EPS wzrośnie z $2.31 do $3.04. Będą to pierwsze wyniki od czasu, gdy firma pozyskała miliardy dolarów poprzez sprzedaż akcji i emisję długu. 

Kolejne spółki z Magnificent 7 opublikują wyniki w przyszłym tygodniu. Microsoft i Meta Platforms przedstawią raport w środę, natomiast Apple i Amazon dzień później. Nvidia tradycyjnie jest ostatnia.

Te wyniki będą ważne, ponieważ duże firmy technologiczne opiszą swoje strategie na przyszłość. Co najistotniejsze, ogłoszą plany wydatków kapitałowych, gdyż koszty pamięci, serwerów i układów scalonych wciąż rosną. 

Większość analityków uważa, że spółki te będą radzić sobie dobrze w dłuższym terminie. W niedawnym wywiadzie dla Bloomberga Mike Wilson z Morgan Stanley stwierdził, że akcje dużych firm technologicznych poradzą sobie dobrze, gdy inwestorzy będą rotować z papierów półprzewodnikowych. 

Średnia wycena docelowa dla akcji Nvidia wynosi $304, znacznie powyżej obecnych $207. Konsensus dla Microsoft to $556, w porównaniu z obecnym $397, podczas gdy cel dla Google to $386.